Short sellers, zoals de markt ze kent, zoeken naar de beste aandelen om te verkopen.
Short sellers verkopen aandelen die ze niet bezitten met de overtuiging dat het in de nabije toekomst in prijs zal dalen. Wanneer de prijs daalt, kunnen ze de aandelen tegen de laagste prijs kopen, de winst innen en de aandelen teruggeven aan de oorspronkelijke eigenaar.
Is dit een geweldig land of wat?
Dit is hoe short selling werkt. Stel dat je gelooft dat de markt veel te dure gefuseerde Kumquats heeft en dat het om een grote val gaat.
Verkopen Kort
U belt uw makelaar en zegt dat u 300 aandelen Amalgamated Kumquats wilt "shorten". Uw makelaar vereist dat u een margin-account hebt, wat betekent dat u aan hun krediet- en stortingsvereisten moet voldoen.
Uw makelaar verkoopt dan 300 aandelen van Amalgamated Kumquats uit hun inventaris of "leent" de aandelen van een andere klant of een andere makelaar.
Uw makelaar kan de "korte" uitverkoop alleen op een "uptick" plaatsen, wat betekent dat de aandelen omhoog moeten gaan. Dit om te voorkomen dat een aantal short sellers op een dalende voorraad springen en de prijs nog verder verlagen.
Uw makelaar leidt het geld van de verkoop in uw account af voor de bescherming van de oorspronkelijke eigenaar van de aandelen. Normaal gesproken zul je geen rente over dit geld verdienen en als de aandelen in deze periode een dividend uitkeren, ben je het aan de eigenaar verschuldigd.
Hoe het werkt
Als de voorraad daalt zoals u had voorspeld, kunt u 300 aandelen tegen de laagste prijs kopen en de geleende aandelen vervangen. Het verschil tussen waarvoor u de aandelen hebt verkocht en waarvoor u deze hebt gekocht, is uw winst. Bijvoorbeeld:
Je shortt 300 aandelen tegen $ 45 per aandeel. Uw makelaar stort $ 13.500 in uw account.
Twee weken later is de prijs gedaald tot $ 35 per aandeel. U geeft uw makelaar opdracht om uw short te 'dekken' of 300 aandelen te kopen om de door u verkochte aandelen te vervangen.
Uw makelaar koopt 300 aandelen tegen $ 35 per aandeel en trekt $ 10.500 van uw rekening af om de aandelen te betalen. De makelaar vervangt de geleende aandelen en u hebt een winst van $ 3.000 ($ 13.500 - $ 10.500 = $ 3.000). Ik heb commissies genegeerd enzovoort om de wiskunde eenvoudig te houden.
Om gelijk te hebben, win je een winst van $ 3.000 in een zeer korte tijd. Wat gebeurt er echter als je ongelijk hebt? Dit is de duistere kant van short selling.
Hetzelfde shortingscenario: U shortt 300 aandelen op $ 35 voor $ 13.500. Echter, in plaats van vallen zoals alle reden en logica suggereert, stijgt en stijgt de voorraad snel.
Voordat je het weet, is de voorraad $ 55 per aandeel. Je krijgt een telefoontje van je makelaar, die nerveus wordt. Uw account voor short selling is een marge-rekening en als de aandelen te hoog worden, moet u meer geld storten of de short dekken door de aandelen te kopen.
U besluit om uw verliezen te verminderen en de short te dekken door de aandelen te kopen voor $ 16,500 tegen $ 55 per aandeel. Omdat je maar $ 13.500 in je account hebt, moet je nog eens $ 3.000 uit je zak halen om dingen goed te maken.
U lijdt een verlies van $ 3000.
Wat zijn de risico's?
Zoals u kunt zien, kan short selling snel winst opleveren, maar ook hoge risico's . Het voordeel van het gebruik van de aandelen van iemand anders om geld te verdienen, biedt de mogelijkheid tot buitengewone winsten en de mogelijkheid van financiële rampen. Hier zijn enkele van de risico's:
- Het is duidelijk dat als de prijs stijgt, je geld kunt verliezen. Als een groot aantal short sellers probeert hun posities in een aandeel te dekken, kan dit de prijs nog sneller opdrijven. Dit is een korte druk.
- U gokt tegen de geschiedenis van de markt, die is gestegen. Dat is zeker niet waar voor individuele aandelen; een actieve bullmarkt kan echter zelfs marginale aandelen aantrekken.
- Er is geen manier om nauwkeurig te voorspellen wanneer een aandeel zal vallen (of stijgen voor die kwestie). De waarde die de markt op een aandeel plaatst, komt niet altijd overeen met de statistieken.
Voeg aan die mix, de vraag van timing toe en het wordt problematisch om te voorspellen wanneer een aandeel zal vallen. Langetermijnbeleggers kunnen wachten tot een aandeel stijgt. Een korte verkoper heeft meestal die luxe niet.
Hoe je shorts kunt kiezen
Hoe kies je voor aandelen tot kort? Sommige gebruiken dezelfde technieken als waarmee u de winnaars kiest, kijk maar naar de onderkant van de lijst in plaats van naar de bovenkant.
De sleutel is het vinden van aandelen die kwetsbaar lijken voor dreigend nieuws of zwakke fundamenten hebben. Andere kandidaten kunnen bedrijven zijn die het 'nieuwste' zijn, omdat consumenten deze dingen morgen vaak vergeten.
Conclusie
Short selling is niet voor nieuwe investeerders . Sterker nog, velen zouden suggereren dat het helemaal niet investeert, maar speculeert. Raak niet aangetrokken tot de mogelijkheid van gemakkelijk geld, want het is er niet. Het potentieel voor verlies is groter dan het potentieel voor succes.