Moet je ooit korte voorraden?
Waarom zou je makelaar zo aardig zijn? Eerst betaalt u hem of haar een kleine vergoeding voor de transactie.
U betaalt ook de makelaar alle dividenden uitbetaald door de geleende aandelen. Je hoopt dat de aandelenkoers snel keldert, dus je kunt winst maken . Als de aandelenkoers gelijk blijft, komt u uit de kosten. Als de aandelenkoers stijgt, komt u uit de hogere aandelenkoers en de vergoeding.
De makelaar is verzekerd van de vergoeding. Bovendien kan de makelaar u dwingen om de short op elk moment te dekken. Dat betekent dat je de aandelen tegen de prijs van die dag zou moeten kopen, zodat je deze aan je makelaar kunt teruggeven. Als de aandelenkoers op die dag hoger is dan de dag dat uw tussenpersoon het aan u leende, bent u het verschil. De makelaar zou je alleen vragen om de short te dekken als veel beleggers short waren met het verkopen van je aandelen, en de makelaar had het nodig om aan hen te lenen! Dus als dit gebeurt, bent u er vrijwel zeker van dat de prijs hoger zal zijn dan waarvoor u het hebt "verkocht".
Door short-selling kunnen aandelenkoersen tijdelijk stijgen op een aandeel dat echt van lage waarde is.
Als iedereen denkt dat de aandelenkoers daalt, en er is een run op het shorten van de aandelen, kan een korte dekking de aandelenkoers zelfs doen stijgen. (Bron: Securities and Exchange Commission, Short Sale)
Hedge Funds zijn de grootste gebruikers van short sales
Hedgefondsen gebruiken short selling om winst te maken tijdens een effectenbeursmarkt of zelfs een beurscrash .
Dat komt omdat het fonds de aandelen kan verkopen wanneer het hoog is en het koopt wanneer het laag is. Hedge funds houden van short sales omdat ze het geld voorop krijgen, van het verkopen van de aandelen die ze van de makelaar hebben geleend. In feite is hun enige risico op de eerste plaats de vergoeding die wordt betaald voor de korte verkooptransactie.
Door deze hefboomwerking kunnen hedgefondsen veel geld verdienen als ze gelijk hebben. Als ze ongelijk hebben, zijn ze ook erg verkeerd. Maar beheerders van hedgefondsen gebruiken over het algemeen geen eigen geld, dus als ze ongelijk hebben, betalen ze hun fouten niet met hun eigen geld. Als ze gelijk hebben, krijgen ze een percentage van de winst betaald. Dit beloningssysteem beloont hen voor het nemen van buitenmaatse risico's.
Tot de Dodd-Frank Wall Street Reform Act waren hedge funds niet gereguleerd. Dit betekende dat ze hun beleggers niet hoefden te vertellen wat ze aan het doen waren, of hoeveel geld ze verloren. De investeerders stoppen het geld in feite in een zwarte doos. Als het hedgefonds meer maakte dan ze op de lange termijn verloren, waren de investeerders blij.
voordelen
Net als andere soorten derivaten kunt u met short sales mogelijk een groot rendement behalen zonder veel geld vooraf te storten. U hoeft de vergoeding alleen aan uw makelaar te betalen. Als je gelijk hebt, en de aandelenkoers stort, is de rest allemaal winst.
Ten tweede is shorten van een aandeel een van de weinige manieren om geld te verdienen in een bearmarkt.
Ten derde kan shorting uw investering afdekken als u de aandelen al bezit, deze niet vóór de neergang hebt verkocht en denkt dat deze alleen maar in waarde zal dalen. Je kunt het verkorten en op zijn minst profiteren van de resterende recessie.
nadelen
Kortsluiting levert alleen geld op als de aandelenkoers daalt. Als je ongelijk hebt en de prijs stijgt, ben je het verschil. Het echte risico is dat uw verlies potentieel onbeperkt is. Als de prijs omhoog schiet, moet je het tegen die prijs kopen om de voorraad aan je makelaar te retourneren. Er is geen limiet aan uw verlies.
Short selling heeft nog slechtere gevolgen voor de aandelenmarkt als geheel en dus ook voor de economie. Het kan een normale beursdip nemen en het in een crash veranderen . Als veel beleggers of beheerders van hedgefondsen besluiten om de aandelen van een bepaald bedrijf te kortsluiten, kunnen ze het bedrijf letterlijk dwingen failliet te gaan.
Veel experts zeggen dat short selling heeft bijgedragen tot de ondergang van Bear Stearns in het voorjaar van 2008, en Fannie Mae en Freddie Mac later die zomer. Toen shorttraders in de herfst achter Lehman Brothers aanzaten, was het genoeg om paniek te zaaien. Het veroorzaakte een enorme crash, die de financiële crisis van 2008 signaleerde.