Hoe Trump Dodd-Frank verzwakte en je risico verhoogde
De regering-Trump pleit sinds 3 februari 2017 voor veranderingen. Maar Dodd-Frank kan waarschijnlijk niet helemaal weggaan. Dat komt omdat honderden regels van Dodd-Frank zijn geïntegreerd in internationale bankovereenkomsten. Maar de Republikeinen versoepelen zijn voorschriften in de Verenigde Staten.
Trump beweert dat Dodd-Frank ervoor zorgt dat banken niet meer aan kleine bedrijven lenen. Maar de wet richt zich op grote banken. Ze zijn geconsolideerd en gegroeid sinds de financiële crisis van 2008 . Kleine bedrijven lenen vaker van kleine banken, niet van grote banken. De grootste belemmering voor kleine banken is het lage renteklimaat dat heerst sinds de financiële crisis. Het verlaagt hun winstgevendheid.
De kabinetsleden van Trump zeggen dat banken niet langer de extra regels en supervisie nodig hebben. Ze beweren dat de banken voldoende kapitaal hebben om elke crisis te weerstaan. Maar banken zijn alleen zo goed gekapitaliseerd vanwege Dodd-Frank.
Samenvatting van de wet
De Dodd-Frank Wall Street Reform Act is een wet die de financiële markten reguleert en consumenten beschermt. De acht componenten ervan helpen voorkomen dat de financiële crisis van 2008 zich herhaalt.
Het is de meest uitgebreide financiële hervorming sinds de Glass-Steagall Act . Glass-Steagall gereguleerde banken na de beurscrash van 1929 .
De Gramm-Leach-Bliley-wet herriep het in 1999. Dat stelde banken in staat om wederom geld van deposanten te beleggen in niet-gereguleerde derivaten . Deze deregulering hielp de financiële crisis van 2008 veroorzaken.
De Dodd-Frank Act is genoemd naar de twee congresleden die het hebben gemaakt. Senator Chris Dodd introduceerde het op 15 maart 2010. Op 20 mei passeerde het de Senaat. Amerikaanse vertegenwoordiger Barney Frank heeft het in het Huis herzien, dat het op 30 juni heeft goedgekeurd. Op 21 juli 2010 ondertekende president Obama de wet in wet.
Acht manieren waarop Dodd-Frank je wereld veiliger maakt en hoe het plan van Trump dat verandert
1. Houdt toezicht op Wall Street. De Financial Stability Oversight Council identificeert risico's die de gehele financiële sector betreffen. Het houdt ook toezicht op andere financiële ondernemingen dan banken, zoals hedgefondsen . Het beveelt aan dat de Federal Reserve toezicht houdt op alles dat te groot wordt. De Fed zal het bedrijf vragen om zijn reserveverplichting te verhogen. Dat voorkomt dat een bedrijf te groot wordt om te falen, zoals de American International Group Inc. De voorzitter van de FSOC is de minister van Financiën. De raad heeft negen leden. Ze omvatten de Securities Exchange Commission , de Fed, de Consumer Financial Protection Bureau , OCC, de Federal Deposit Insurance Corporation , FHFA en de CFPA.
De regering-Trump wil voorkomen dat de Fed grote bedrijven controleert. Het wil dat de FSOC stopt met het aanwijzen van bedrijven als AIG als te groot om te falen. Het beweert dat de aanvullende regelgeving grote bedrijven niet competitief maakt op de wereldmarkt.
2. Stopt banken om te gokken met geld van deposanten. De Volcker Regel verbiedt banken om hedge funds te gebruiken of bezitten voor hun eigen winst. Het verbiedt hen om het geld van hun inleggers te gebruiken om op hun eigen rekeningen te handelen. Banken kunnen hedgefondsen alleen voor hun klanten gebruiken. Dodd-Frank gaf banken zeven jaar de tijd om uit de hedge fund-activiteiten te stappen. Ze kunnen elk geldbedrag dat minder dan 3 procent van de omzet is, behouden. Banken hebben hard gelobbyd tegen de regel en de goedkeuring ervan uitstellen tot december 2013. Het ging in april 2014 in. Banken hadden tot 21 juli 2015 de tijd om hun compliance-mechanismen te implementeren.
Het plan van Trump voorziet banken van minder dan $ 10 miljard aan activa. Maar als die banken met giraal geld weer gokken, gaat het risico voor iedereen omhoog.
3. Reguleert risicovolle derivaten. Dodd-Frank vereist dat de gevaarlijkste derivaten, zoals credit default swaps , worden gereguleerd. Deze taak valt onder de Securities and Exchange Commission of de Commodity Futures Trading Commission. Het hangt af van het type derivaat. Ze zullen buitensporige risico's identificeren. Dat zal het voor de beleidsmakers onder de aandacht brengen voordat zich een grote crisis voordoet. Er moet een clearinginstelling worden opgezet die vergelijkbaar is met de beurs . Dat zorgt ervoor dat de afgeleide transacties in het openbaar worden verhandeld. Dodd-Frank liet het aan de toezichthouders over om de beste manier te bepalen om het clearinghouse te maken. Dat leidde tot een reeks studies en internationale onderhandelingen.
4. Brengt Hedge Fund handelt naar het licht. Wanneer hedgefondsen en andere financiële adviseurs niet gereguleerd zijn, zijn de onderliggende activa van derivaten verborgen. Een van de oorzaken van de financiële crisis in 2008 was dat niemand wist wat er in de derivaten zat. Dit betekende dat niemand wist hoe ze te prijzen. Dat is de reden waarom de Fed dacht dat de subprime-hypotheekcrisis binnen de woningsector zou blijven. Derivaten waren een van de belangrijkste oorzaken van de subprime-hypotheekcrisis .
Om dit te corrigeren, neemt Dodd-Frank r alle hedgefondsen in om zich bij de SEC te registreren. Hedgefondsen moeten gegevens verstrekken over hun transacties en portefeuilles, zodat de SEC het algehele marktrisico kan beoordelen. Dit geeft staten meer macht om beleggingsadviseurs te reguleren. Dat komt omdat Dodd-Frank de activadrempel verhoogde van $ 30 miljoen naar $ 100 miljoen. Tegen januari 2013 hadden 65 banken over de hele wereld hun derivatenactiviteiten geregistreerd bij de CFTC.
5. Houdt toezicht op kredietbeoordelaars. Dodd-Frank heeft op de SEC een Office of Credit Ratings gecreëerd. Het regelt ratingbureaus zoals Moody's en Standard & Poor's . Velen geven de instanties de schuld dat ze sommige bundels van derivaten en door hypotheek gedekte waardepapieren overschatten. Beleggers vertrouwden deze agentschappen en realiseerden zich niet dat de schuld dreigde te worden terugbetaald. De SEC kan van agentschappen verlangen dat zij hun methodologieën ter beoordeling indienen. Het kan een bureau deregistreren dat foutieve beoordelingen geeft.
6. Reguleert creditcards, leningen en hypotheken. Het Consumer Financial Protection Bureau heeft de functies van veel verschillende agentschappen geconsolideerd. Het houdt toezicht op kredietbeoordelingsbureaus en creditcards en betaalkaarten . Het houdt ook toezicht op betaaldag- en consumentenleningen , met uitzondering van autoleningen van dealers. Het CFPB regelt kredietkosten, waaronder krediet-, debet-, hypotheekverzekering en bankkosten . Het beschermt huiseigenaren door te eisen dat ze risicovolle hypothecaire leningen begrijpen. Het vereist ook dat banken het inkomen van de lener, de kredietgeschiedenis en de status van het werk verifiëren. Het CFPB valt onder het Amerikaanse ministerie van Financiën .
Het plan van Trump zou het bureau herstructureren als een commissie met meerdere leden. Het zou de president ook in staat stellen de directeur van het bureau om welke reden dan ook te verwijderen. Het zou zijn financiering van de Federal Reserve naar het Congres verplaatsen.
7. Verhoogt het toezicht op verzekeringsmaatschappijen. Dodd-Frank heeft een nieuw federaal verzekeringskantoor opgericht onder het ministerie van Financiën. Het identificeert verzekeringsmaatschappijen die een risico vormen voor het hele systeem, zoals AIG deed. Het verzamelt ook informatie over de verzekeringssector. Het zorgt ervoor dat betaalbare verzekeringen beschikbaar zijn voor minderheden en andere gemeenschappen met weinig diensten. Het vertegenwoordigt de Verenigde Staten over verzekeringspolissen in internationale aangelegenheden. Het uitvoerend bevel van Trump kan het toezicht op drie grote verzekeringsmaatschappijen, waaronder AIG, versoepelen.
De FIO werkt samen met staten om de regulering van overtollige verzekeringen en herverzekeringen te stroomlijnen. In december 2014 rapporteerde het de impact van de wereldwijde herverzekeringsmarkt op het Congres.
8. Hervormt de Federal Reserve. Dodd-Frank gaf het Government Accountability Office nieuwe bevoegdheden. Hoewel de Fed tijdens de financiële crisis met de Schatkist werkte, controleerde de GAO de noodleningen van de Fed tijdens de crisis . Het kan toekomstige noodleningen beoordelen wanneer dat nodig is. Het ministerie van Financiën moet nieuwe noodleningen goedkeuren. Dat geldt voor afzonderlijke entiteiten, zoals Bear Stearns of AIG . De Fed heeft de namen bekendgemaakt van banken die deze leningen of TARP-fondsen hebben ontvangen .
Aanvullende wijzigingen in het plan van Trump
Het Treasury-rapport suggereerde ook andere wijzigingen die hierboven niet zijn genoemd. Het zou de vereiste voor bankstresstests verlagen van jaarlijks naar elke twee jaar. Deze tests vertellen de Federal Reserve of een bank voldoende kapitaal heeft om een economische crisis te overleven.
Het stelde voor de Community Reinvestment Act te moderniseren. Die wet eist dat banken lenen op basis van het inkomen van een huishouden, ongeacht in welke buurt het is. Vóór de wet zouden banken hele buurten 'herdefiniëren' als te riskant. Dat betekende dat ze zelfs in huishoudens met hoge inkomens in die buurt hypotheken zouden weigeren.
Het rapport stelt voor om banken die voldoende kapitaal hebben vrij te stellen van andere Dodd-Frank-voorschriften. Dit is bedoeld om kleine banken te helpen. (Bronnen: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act", Amerikaanse Senaat. "Samenvatting van Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster.)