Hoe S & P Ratings u beschermen
Standaard en Arm zijn de namen van de twee financiële bedrijven die zijn samengevoegd in 1941.
Het is ironisch dat een bedrijf dat rijkdom meet, het woord 'arm' in de titel heeft. Die naam kwam van een van de oprichters van het bedrijf, Henry Varnum Poor. In 1860 publiceerde hij de geschiedenis van de spoorwegen en kanalen van de Verenigde Staten . De heer Poor was bezorgd over het gebrek aan kwaliteitsinformatie die beschikbaar is voor beleggers. Zijn boek begon een campagne om details van bedrijfsoperaties bekend te maken. (Bron: "Who We Are," S & P Global.)
Standard & Poor's Ratings
De S & P-rating is een credit score die de algemene kredietwaardigheid beschrijft van een bedrijf, stad of land dat schulden verstrekt. De onderneming van Standard en Poor's beoordeelt hoe waarschijnlijk het is dat een schuld zal worden terugbetaald. De beoordelingen zijn alleen ter informatie. Het zijn geen beleggingsaanbevelingen noch voorspellen ze de kans op wanbetaling. S & P beoordeelt ook de kredietwaardigheid van individuele obligaties . Hier is meer over de verschillende soorten obligaties .
U kunt S & P-beoordelingen gebruiken om u te helpen beslissen of u een obligatie wilt kopen.
Het zal u ook vertellen hoe de economie van een land aan het doen is. Dat kan u helpen bij andere investeringen zoals forex-transacties of buitenlandse aandelen.
Hoe S & P de waarderingen creëert. S & P- analisten maken de beoordelingen . Ze krijgen informatie van gepubliceerde rapporten zoals jaarverslagen , persberichten en nieuwsartikelen. Ze interviewen ook het management van het bedrijf dat ze beoordelen.
De analisten beoordelen vervolgens de financiële toestand van het bedrijf, de operationele prestaties en het beleid. Het belangrijkste is dat ze een mening vormen over de risicobeheerstrategieën van het bedrijf.
In het begin verkocht Standard & Poor's hun rapporten aan beleggers. S & P heeft dat beleid gewijzigd toen kopieerapparaten werden uitgevonden. Het maakte zich zorgen dat beleggers de rapporten zouden kopiëren en ze zouden verspreiden onder hun vrienden. In plaats daarvan begon het de bedrijven die het beoordeelde te belasten.
Standard & Poor's heeft kritiek gekregen voor die verandering. Critici betwijfelen dat S & P zijn betalende klanten adequaat kan beoordelen.
Hoe de waarderingsschaal werkt. Een S & P-classificatie is een lettercijfer. Het beste is 'AAA'. Dat betekent dat het zeer waarschijnlijk is dat de lener zijn schuld zal terugbetalen. Het ergste is 'D', wat betekent dat de uitgever al in gebreke is gebleven.
Standard & Poor's gebruikt meerdere letters en plussen of minnen om sterkte aan te geven. Dat levert 17 beoordelingen op, hoewel het slechts vier letters gebruikt. Drie letters zijn beter dan twee of één. Pluspunten zijn beter dan minnen. (Bron: Standard & Poor's Ratings Definitions.)
Obligatiebeoordelingen. Een obligatie die een hoge letter krijgt, kan een lagere rente betalen dan een lening met een lagere rang. Dat komt omdat het niet zo riskant is.
Het biedt minder rendement. Bedrijven, steden en landen werken er hard aan om een hoge rang te behouden, zodat ze leningen kunnen krijgen en die lage rente kunnen betalen.
De onderstaande tabel toont de bijzonderheden voor langlopende obligaties. Lettercijfers van BB + of lager zijn speculatief. Dat betekent dat het bedrijf veel meer rente moet betalen om het verhoogde risico te compenseren. Sommige kopers houden van deze ' junk bonds ' omdat ze hoge rente betalen.
Ratings Schaal voor langlopende obligaties
| Letter Grade | Rang | Capaciteit om terug te betalen |
|---|---|---|
| AAA | Investering | Extreem sterk |
| AA +, AA, AA- | Investering | Heel sterk |
| A +, A, A- | Investering | Sterk |
| BBB +, BBB, BBB- | Investering | voldoende |
| BB +, BB | speculatieve | Heeft te maken met grote toekomstige onzekerheden |
| B | speculatieve | Heeft te maken met grote onzekerheden |
| CCC | speculatieve | Momenteel kwetsbaar |
| CC | speculatieve | Momenteel zeer kwetsbaar |
| C | speculatieve | Heeft een faillissementsaanvraag ingediend |
| D | speculatieve | In standaard |
(Bron: "Over Credit Ratings", Standard & Poor's.)
S & P biedt ook ratings voor kortlopende schulden. Dat heeft een iets andere schaal. S & P biedt ook vooruitzichten voor de komende zes maanden tot twee jaar. Die zijn positief , negatief , stabiel of ontwikkelen zich .
Landenbeoordelingen. S & P publiceert beoordelingen voor 130 landen. Het bedrijf analyseert hoe waarschijnlijk het is dat een land zijn staatsschuld niet zal nakomen. Het baseert dit op zijn analyse van vier factoren. Het bekijkt of de overheid van het land stabiel is en volgt een duurzaam fiscaal beleid. Het beoordeelt de economische kracht van het land en zijn groeivooruitzichten. Het kijkt naar buitenlandse directe investeringen. De analisten geven een oordeel over de vraag of de nationale centrale bank onafhankelijk is van haar regering en een goed monetair beleid hanteert. (Bron: "Global Sovereigns," S & P Global Ratings.)
S & P Ratings rol in de financiële crisis van 2008. Critici geven de S & P en andere ratingbureaus de schuld voor de financiële crisis van 2008 . S & P beoordeelde door hypotheek gedekte waardepapieren "Investment Grade", hoewel ze veel tranches uit subprime-hypotheken hadden. De critici merken op dat S & P terughoudend was om een laag cijfer aan haar klanten te geven. Zie voor meer, Wat heeft de financiële crisis van 2008 veroorzaakt?
In 2011 verlaagde S & P US Treasury-schulden van AAA naar AA +. S & P was bezorgd dat het Congres en president Obama niet een voldoende solide schuldreductieplan hadden opgesteld. De kredietverlaging zorgde ervoor dat de Dow in augustus 2011 kelderde .
Veel analisten merkten de ironie op. S & P hielp de recessie veroorzaken. Vervolgens strafte het de regering voor de schuld die door diezelfde recessie was ontstaan . De Amerikaanse schuld steeg met 40 procent dankzij door de recessie gegenereerde lagere inkomsten en hogere uitgaven.
S & P 500
Standard & Poor's publiceert ook de S & P 500 . Het is een beursindex die de 500 meest gebruikte aandelen bijhoudt op zowel de New York Stock Exchange als de NASDAQ .
Het doel is om de gehele aandelenmarkt te vertegenwoordigen. Dit gebeurt door het risico en het rendement van alle large-capbedrijven te weerspiegelen.