Het jaarverslag van een bedrijf aan aandeelhouders is een van de belangrijkste documenten
Veel beleggers weten dat ze het jaarverslag van een bedrijf moeten vragen om het bedrijf te begrijpen, maar ze weten niet echt wat het is of waarom het belangrijk is. Ik wil even de tijd nemen om het je uit te leggen, en uitleggen hoe je het jaarverslag van een bedrijf kunt vinden waarin je geïnteresseerd bent in het doen van een investering, of die interesse meer in de richting van een eigenaar wordt door te kopen geld lenen of uitlenen aan het bedrijf door obligaties te kopen.
Wat is een jaarverslag?
Het jaarverslag is een document opgesteld door het management van een bedrijf aan de aandeelhouders en belanghebbenden, inclusief werknemers, vakbonden, verkopers en toezichthouders, en legt uit wat er in het bedrijf in het jaar is gebeurd. Er zijn geen echte regels voor wat een jaarverslag bevat en sommige bedrijven bereiden er zelfs geen voor. Vaak wordt echter veel tijd en moeite gestoken in dit speciale document, wat resulteert in waardevolle informatie die u nergens anders eenvoudig kunt vinden.
De meeste jaarverslagen beginnen met een aandeelhoudersbrief van de Chief Executive Officer. Terwijl sommige bedrijven dit als weinig meer dan een mogelijkheid gebruiken om een spook-geschreven marketingboodschap naar een groot publiek te pushen, werken vele CEO's lang en hard aan hun brief, en gebruiken ze als een kans om inzicht te verschaffen in de staat van de sectoren of bedrijfstakken waarin het bedrijf actief is, de aard van de concurrentie waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, uitdagingen of kansen die zich hebben voorgedaan, een verklaring van enkele van de oorzaken achter de cijfers in het financiële gedeelte, inzicht in de toekomst van leiderschap bij het bedrijf (vooral in gevallen waarin de CEO van plan is om met pensioen te gaan), wijzigingen in het dividenduitkeringsbeleid en nog veel meer.
Hoewel u nooit een investering wilt doen op basis van de 'toon' van een jaarverslag, kan het u belangrijke aanwijzingen geven over het soort mensen aan wie u uw kostbare kapitaal toevertrouwt. Er zijn bepaalde tekenen van aandeelhoudersvriendelijk management die zich meestal inspannen om u te laten weten dat u te maken hebt met mensen die geïnteresseerd zijn in het beschermen van uw vermogen.
Naarmate je meer ervaring opdoet, begin je ook andere tekenen te herkennen dat je te maken hebt met iemand die niet vertrouwd of niet bekwaam is. Uit mijn hoofd kan ik een handvol managementteams benoemen voor bedrijven in de S & P 500 die ik niet vertrouw. Als gevolg daarvan zal ik ofwel niet in het bedrijf investeren of een veel grotere veiligheidsmarge eisen dan ik anders zou doen als ik met iemand zou omgaan die ik zowel eerlijk als capabel acht.
Hoe verschilt het jaarverslag van het SEC-formulier 10-K indiening?
Als de Form 10-K Filing reguliere Coca-Cola is, is het jaarverslag Diet Coke. Het is een zachtere, beter toegankelijke en gemakkelijk te begrijpen versie van de financiële, zakelijke en managementfilosofie van het bedrijf. Het formulier 10-K bestaat vaak uit honderden pagina's tekst, jaarrekeningen inclusief de winst- en verliesrekening en balans en wettelijke informatie. Het jaarverslag bevat echter vaak afgekorte gegevens met veel afbeeldingen, kleurrijke grafieken en afbeeldingen van glimlachende werknemers. Er zijn natuurlijk altijd uitzonderingen. Elk bedrijf is uniek en het jaarverslag kan zelfs van jaar tot jaar variëren. Sommige bedrijven vallen echt op door de kwaliteit van hun jaarverslagen; iets dat je zult waarderen terwijl je je brokerage-account en portfolio uitbreidt.
Sommige bedrijven stellen helemaal geen jaarverslag op, maar geven alles vrij in formulier 10-K. Andere bedrijven combineren een kort jaarverslag met de Form 10-K. Weer anderen hebben een zeer, zeer langdurig jaarverslag en hun verklaring van 10 K bestaat alleen uit het gezegde, "overgenomen door verwijzing in het jaarverslag van het bedrijf."
Het komt erop neer dat u zowel het 10-K als het jaarverslag moet lezen om een volledig begrip van een bedrijf te krijgen. Het is verbazingwekkend dat mensen meer tijd zullen investeren in het vergelijken en vergelijken van twee merken koelkast dan wanneer ze twee verschillende bedrijven in dezelfde branche onderzoeken , waarbij hun spaargeld wordt omgezet in een onderneming die volledig op emotie is gebaseerd. Het is een tragedie omdat de kracht van het samenstellen betekent dat elke verloren dollar een heleboel toekomstige rijkdom vertegenwoordigt die door het spreekwoordelijke toilet is weggespoeld.
Hoe bestel ik een exemplaar van het jaarverslag van een bedrijf?
De meeste bedrijven plaatsen hun jaarverslag op hun website als een gratis download, vaak in Adobe PDF-, Microsoft Word- en / of HTML-formaten. Als dat niet het geval is, kunt u de afdeling investeerdersrelaties bellen of e-mailen en om gedrukte exemplaren vragen, die de meeste bedrijven nog steeds doen. Deze moeten altijd gratis zijn.
Meer informatie over jaarverslagen
Neem een paar minuten de tijd om te lezen Wat is een formulier 10-K Filing en waarom zou een investeerder het moeten lezen? . Het zal u veel meer vertellen over wat u zoekt dan het jaarverslag. U kunt ook mijn handleiding voor financiële overzichten bekijken .