Inleiding tot de balans
Hoeveel keer heb je de achterkant van het jaarverslag van een bedrijf of 10-K omgedraaid en heb je jezelf wezenloos naar tientallen of zelfs honderden pagina's met getallen en tabellen zitten staren? U weet dat deze belangrijk moeten zijn voor uw investeringsbeslissing, maar u weet niet precies wat ze betekenen of waar u moet beginnen.
Wanneer u naar dergelijke getallen kijkt, is de kans groot dat u de balans van een bedrijf bekijkt.
Wat is een balans? Waarom maakt het uit? Waarom zijn professionele beleggers zo geobsedeerd door het te bestuderen en, nog belangrijker, hoe kunnen ze die analyse gebruiken om hun portefeuillerisico te verkleinen en betere, veiligere beslissingen te nemen als het erom gaat hun eigen geld aan het werk te zetten?
In deze investeringsles ga ik u helpen een aantal van deze vragen te beantwoorden door u de basisprincipes van de balansanalyse te leren. Slimme beleggers hebben altijd geweten dat financiële overzichten een van de sleutels zijn om een bedrijf te begrijpen. De balans, vooral wanneer deze samen met de andere boekhoudkundige gegevens en toelichtingen wordt herzien, kan voor veel potentiële problemen waarschuwen. Als het correct wordt gebruikt, kan het u helpen bepalen wat een bedrijf echt 'waard' is. Door te besluiten dat u deze les gaat lezen, hebt u de eerste stap gezet op weg naar de vloeiendheid van financiële overzichten.
De rol van de balans in de financiële overzichten
Voor elk bedrijf zijn er drie belangrijke financiële overzichten die u moet onderzoeken:
- De balans - De balans vertelt beleggers hoeveel geld een bedrijf of instelling heeft (activa), hoeveel het verschuldigd is (schulden), en wat er overblijft als u de twee tezamen boekt (nettowaarde, boekwaarde of eigen vermogen) . In deze les gaan we leren een balans te analyseren.
- De resultatenrekening - De resultatenrekening is een record van de winstgevendheid van het bedrijf. Het vertelt je hoeveel geld een bedrijf heeft gemaakt (of verloren).
- Het kasstroomoverzicht - Het kasstroomoverzicht is een record van de werkelijke mutaties in contanten in vergelijking met de resultatenrekening. Het laat zien waar het geld is binnengebracht en waar het geld is uitbetaald.
Er zijn twee segmenten voor deze les. In de eerste loop ik je door een normale balans en leg ik uit wat elk van de items betekent. In de tweede zullen we de balansen van verschillende Amerikaanse bedrijven samen bekijken en er financiële basisberekeningen op uitvoeren, waarbij ik uitleg wat we doen, zodat je je meer op je gemak voelt als je het zelf probeert.
Mijn doel voor velen van jullie is aan het einde van deze serie lessen over financiële analyse te geven om je de basisvaardigheden bij te brengen om de financiële overzichten op te halen en de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht samen te gebruiken om een reeks berekeningen uit te voeren die ons een volledig beeld geven van de financiële gezondheid van een bedrijf. Accounting is de taal van het bedrijfsleven en deze drie financiële overzichten, de balans tussen hen, zijn de rapportkaart. Op de balans kunnen we leren:
- Hoeveel schulden heeft de onderneming in verhouding tot haar eigen vermogen
- Hoe snel klanten hun rekeningen betalen.
- Of cash op korte termijn afneemt of toeneemt.
- Het percentage activa dat tastbaar is (fabrieken, fabrieken, machines) en hoeveel afkomstig is van boekhoudtransacties.
- Of producten worden geretourneerd met hogere dan gemiddelde historische tarieven.
- Hoeveel dagen het gemiddeld kost om de voorraad te verkopen die het bedrijf bijhoudt.
- Of het onderzoeks- en ontwikkelingsbudget goede resultaten oplevert.
- Of de rentedekkingsratio op de obligaties afneemt.
- De gemiddelde rentevoet die een bedrijf betaalt voor zijn schuld.
- Waar winsten worden uitgegeven of opnieuw worden geïnvesteerd.
Laten we beginnen met het lesgeven hoe je een balans analyseert
Ben je klaar? Pak een kopje koffie, een calculator in de buurt en laten we beginnen!
Als u enkele jaarverslagen hebt die u online hebt gedownload, wilt u deze misschien ook handig hebben, zodat u kunt zien hoe de balans in de praktijk soms enigszins verschilt in hoe ze worden gepresenteerd en geformatteerd.
Terwijl je door de balansles gaat, besef je dat ik probeerde elk onderwerp op zijn eigen pagina te ordenen, zodat je niet overweldigd zou raken. Ik raad u ten zeerste aan niet verder te gaan totdat u de pagina die u aan het lezen bent volledig begrijpt en onder de knie hebt, omdat ik de balansinstructie heb ontworpen die achter elkaar moet worden verwerkt. Onderwerpen zullen worden gebouwd op wat eerder werd besproken, en enkele voorbeelden, zoals financiële- steekproefverhoudingen, zullen worden getrokken uit eerdere gegevens waarmee u al vertrouwd bent.