Een inleiding tot het Family Limited Partnership
Gezinsgetrouwe families en doorgewinterde investeerders kunnen dit probleem omzeilen door iets te creëren dat bekendstaat als een familiale commanditaire vennootschap. Het stelt leden van uw gezin in staat om hun geld te poolen en een project uit te voeren, zoals het bouwen van herenhuizen, die door individuele leden vanwege een gebrek aan geld of ervaring misschien niet mogelijk zijn. Zelfs de wereldberoemde belegger Warren Buffett begon op deze manier door geld te bundelen van zeven familieleden of zeer goede vrienden. Evenzo deed Sam Walton iets vergelijkbaars bij het maken van Walton Enterprises, LLC, het voertuig waarmee zijn kinderen en familieleden aandelen bezitten van Wal-Mart Stores, Inc., evenals andere investeringen. Hoewel Wal-Mart vandaag enorm groot kan zijn, was het een kleine vijf-en-twaalf-winkel toen de structuur werd geïnstalleerd.
Algemene partners versus beperkte partners
Een typisch familiale commanditaire vennootschap heeft twee soorten partners: algemene partners en commanditaire partners.
- Algemene partner : een of meer leden van het gezin worden genoemd als algemene partners. Ze hebben een onbeperkte aansprakelijkheid, net als een eenmanszaak, dus als het project mislukt, is hun persoonlijk vermogen een eerlijk spel voor schuldeisers. De algemene partner wordt betaald volgens de samenwerkingsovereenkomst. Sommige algemene partners ontvangen een winstdaling, terwijl anderen een vast jaarsalaris krijgen. De algemene partner is verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van de familiale commanditaire vennootschap, inclusief beslissingen voor het aannemen en nemen van beslissingen, het storten en opnemen van contanten, enz.
- Beperkte Partners : De beperkte partners zijn familieleden die geld bijdragen in ruil voor eigendom in een project maar geen managementverantwoordelijkheden hebben. Ze komen samen en stemmen over de partnerschapsovereenkomst , die de regels voor de familiale commanditaire vennootschap zijn en die dividenden , rente en winst verzamelen. Over het algemeen kunnen gelimiteerde partners niet meer verliezen dan ze hebben geïnvesteerd in het partnerschap (er zijn uitzonderingen, daarom is het belangrijk dat u elk plan bespreekt met een gekwalificeerde advocaat met ervaring op dit gebied van de wet). De commanditaire vennoten hebben geen invloed op de dagelijkse managementbeslissingen en kunnen niet betrokken zijn bij een uitvoerende functie, anders kunnen ze per ongeluk ertoe leiden dat hun beschermde status als gelieerde partner verloren gaat.
Een voorbeeld van hoe een Family Limited Partnership kan worden gebruikt
Robbie wil een rij luxe herenhuizen bouwen in het Midwesten. Hij verwacht dat het project $ 1.200.000, inclusief zijn werkkapitaalbehoeften, zal kosten en $ 200.000 in contanten zal genereren elk jaar vóór rente op hypotheekschuld en belastingen. Om het project relatief conservatief te houden, wil hij een aanbetaling van minstens 50%, waarvoor 600.000 dollar nodig is.
Helaas heeft Robbie dat soort geld niet beschikbaar, vooral niet in liquide middelen!
Hij noemt zijn broers, zussen, ouders en grootouders en zij besluiten een familiale commanditaire vennootschap op te richten. Ze vestigen zich op de volgende structuur:
- De commanditaire vennootschap geeft 6.000 commanditaire vennootschapseenheden ("aandelen") uit voor elk $ 100 voor een totaal van 6.000 aandelen en $ 600.000 aan startkapitaal. Deze LP-eenheden kunnen niet worden verkocht voor ten minste vijf jaar en de samenwerking betaalt 70% van de cash inkomsten uit in de vorm van dividenden.
- Robbie zal 600 van deze aandelen kopen door $ 60.000 bij te dragen aan de familiale commanditaire vennootschap (600 aandelen x $ 100 elk = $ 60.000). Dit geeft hem 10% eigendom van het project op basis van zijn investering. Hij wordt benoemd als algemene partner en ontvangt, naast zijn eigendom, de eerste 5% winst vóór belasting als beheersvergoeding voor het afhandelen van de dagelijkse activiteiten.
- Andere leden van Robbie's familie kopen de resterende 5.400 aandelen in commanditaire vennootschap. Aangezien er 6.000 uitstaande aandelen zijn, vertegenwoordigt elk aandeel 1 / 6000ste bezit in de familiale commanditaire vennootschap.
Nu beheert Robbie een familierelidmaatschap met $ 600.000 aan contanten. Hij gaat naar een lokale bank en krijgt een eerste hypotheeklening voor de resterende $ 600.000, waarmee hij in totaal $ 1.200.000 krijgt. Het partnerschap bouwt de herenhuizen, verhuurt ze aan huurders en begint huurinkomsten te innen. Elk jaar wordt het gezin rijker naarmate de hypotheek wordt terugbetaald en de dividenden aan de partners worden uitgekeerd. Zonder het bundelen van hun geld via een vennootschap met beperkte familie, zou deze investering niet mogelijk zijn geweest!
Is een Family Limited Partnership geschikt voor u?
Eerlijk gezegd, niemand anders dan een gekwalificeerde advocaat en belastingadviseur kan u helpen deze vraag te beantwoorden . Er zijn enkele overwegingen die u in uw beslissing wilt betrekken:
- Hoeveel vertrouw je op de algemene partner? Onthoud dat deze persoon onbeperkte toegang heeft tot stortingen in contanten en bedrijfsmiddelen. Als u vragen hebt over hun integriteit, moet u van wijsheid verwachten dat u de investering vermijdt. Vaak maakt goed management het verschil tussen beleggingsverliezen en grote winsten.
- Zal het poolen van uw geld u toelaten projecten te ondernemen die anders niet mogelijk zouden zijn en, zo ja, bieden deze projecten een bovengemiddeld rendement ?
- Zal het poolen van uw geld u helpen om "uit te rekken" of te ver weg te reiken en teveel risico te nemen en financieel kwetsbaar te worden?
- Zal de familie commanditaire vennootschap worden gevormd voor een enkele investeringsmogelijkheid of als een doorlopend beleggingsinstrument dat activa zal blijven creëren of verwerven?
- Is het project waarvoor de commanditaire vennootschap groot genoeg is om de kosten te rechtvaardigen van het hebben van een advocaat, het beoordelen van effectenwetten en ervoor te zorgen dat u geen regels overtreedt? Het uitgeven van commanditaire vennootschappen is net als het uitgeven van aandelen in veel opzichten en is onderworpen aan wet- en regelgeving.