Daarom wil ik enige tijd vrijmaken om u kennis te laten maken met enkele van de meer gebruikelijke beleggingsvoorwaarden die u kunt tegenkomen, waarbij u een korte definitie van elk afzonderlijk kunt geven, evenals een link naar sommige van mijn artikelen waar u daar meer over kunt lezen. onderwerp.
Mijn hoop is dat je weg zult lopen met een beter begrip van de terminologie, zodat je je meer zelfverzekerd voelt bij het onderzoeken van potentiële investeringen.
Soorten investeringen
- Gangbare voorraad : een aandeel van gewone aandelen vertegenwoordigt het eigendom in een juridisch gevormd bedrijf. Voor de meeste bedrijven is er één aandelenklasse die het hele bedrijf vertegenwoordigt. Letterlijk, als je een aandeel in gewone aandelen bezit, bezit je een deel van een bedrijf. Sommige bedrijven hebben echter meerdere klassen van aandelen, waaronder dubbele aandelenklassen . Vaak heeft een klasse van de aandelen meer stemrechten dan een andere klasse van de aandelen. Eigenaren van gewone aandelen hebben recht op hun evenredige deel van de inkomsten van een bedrijf, indien aanwezig, waarvan sommige kunnen worden uitgekeerd als contante dividenden . De beste van de beste aandelen worden gewoonlijk blue-chipaandelen genoemd .
- Preferente aandelen : preferente aandelen zijn een categorie van eigendom van een bedrijf dat aandeelhouders de mogelijkheid biedt om een groter dividend te ontvangen, en dat dividend is vaak gegarandeerd. Houders van preferente aandelen hebben geen stemrecht, maar kunnen een speciale status krijgen als een bedrijf insolvent wordt. Als een bedrijf bijvoorbeeld liquideert en zijn crediteuren moet afbetalen, moeten preferente aandeelhouders van aandelen worden betaald vóór gewone aandeelhouders. In sommige gevallen kunnen bedrijven aandelen van preferente aandelen inkopen van aandeelhouders, vaak met een premie. Het is ook mogelijk om aandelen van preferente aandelen om te zetten in gewone aandelen, maar niet andersom. Er zijn ook verschillende soorten preferente aandelen, zoals converteerbare preferente aandelen .
- Obligaties : in eenvoudige bewoordingen is een obligatie als een lening. Wanneer u een obligatie koopt, stemt u er meestal mee in om geld te lenen van een overheid of een bedrijf. Doorgaans belooft de emittent van de obligatie het volledige hoofdleningsbedrag terug te betalen op een toekomstige dag, bekend als de vervaldatum, en betaalt intussen rentebaten op basis van een couponrente .
Er zijn veel soorten obligaties, inclusief obligaties uitgegeven door overheden, zoals staatsobligaties en belastingvrije gemeentelijke obligaties . Deze obligaties worden vaak gebruikt om overheidsoperaties en kapitaalprojecten te financieren. Er zijn ook bedrijfsobligaties die bedrijven helpen hun activiteiten te financieren en in zichzelf te investeren. Er zijn ook spaarobligaties zoals de Serie EE-spaarrekening en de Serie I-spaarrekening . Er zijn obligaties van beleggingskwaliteit , waarvan de hoogste AAA-obligaties zijn en, aan de andere kant van het spectrum, rommelobligaties . Als u niet afzonderlijk obligaties wilt kopen, kunt u beleggen in obligatiefondsen .
- Onroerend goed : onroerend goed is een tastbaar goed, zoals grond of gebouwen, dat de eigenaar kan gebruiken of toestaan om anderen te gebruiken in ruil voor een betaling die bekend staat als huur. Als je een huis bezit, bezit je onroerend goed. Wanneer u een stuk grond bezit, hebt u onroerend goed.
Typen beleggingsstructuren
- Beleggingsfondsen : een beleggingsfonds is een gepoolde portefeuille. Beleggers kopen aandelen of participaties in een trust en het geld wordt belegd door een professionele portefeuillemanager. Het fonds beheert zelf de individuele aandelen, in het geval van aandelenfondsen , of obligaties, in het geval van obligatiefondsen. Beleggingsfondsen zijn een goede manier om blootstelling te krijgen aan groepen aandelen of obligaties, waardoor de belegger niet langer hoeft te onderzoeken en aandelen van elk bedrijf afzonderlijk moet kopen.
Als u bijvoorbeeld wilt dat uw portefeuille meer investeringen in kleinere bedrijven bevat, kunt u aandelen van een small-cap beleggingsfonds kopen. Als u geïnteresseerd bent in het begrijpen van de werking van een gezamenlijk fonds, leest u Hoe een beleggingsfonds wordt gestructureerd . Beleggingsfondsen worden niet de hele dag verhandeld om te voorkomen dat mensen kunnen profiteren van de onderliggende verandering in intrinsieke waarde . In plaats daarvan worden koop- en verkooporders gedurende de dag verzameld en zodra de markten zijn gesloten, uitgevoerd op basis van de uiteindelijke berekende waarde voor die handelsdag.
- Omgewisselde Traded Funds : ook wel bekend als ETF's, exchange traded funds lijken sterk op beleggingsfondsen, behalve dat ze de hele dag op effectenbeurzen handelen alsof het aandelen betreft. Dit betekent dat u eigenlijk meer of minder kunt betalen dan de waarde van de onderliggende posities in het fonds. In sommige gevallen kunnen ETF's bepaalde belastingvoordelen hebben, maar de meeste voordelen ten opzichte van traditionele beleggingsfondsen zijn grotendeels een triomf van marketing boven inhoud. Als je ze in je portfolio wilt gebruiken, prima. Als je de voorkeur geeft aan traditioneel gestructureerde beleggingsfondsen in je portefeuille, prima.
- Indexfondsen : een indexfonds is een beleggingsfonds, soms handelend als een ETF, dat een individu toestaat om te "investeren" in een index, zoals de S & P 500. Indexfondsen zijn ontworpen om beleggers rendementen te geven die in overeenstemming zijn met de index . Dus als u investeert in een S & P 500-indexfonds, moeten uw rendementen overeenkomen met die van de S & P 500. Er zijn veel fondsen ontworpen om een groot aantal indexen bij te houden, waaronder alles van small-cap aandelen, opkomende markten en specifieke industrieën. . Indexfondsen zijn een voorbeeld van 'passieve' beleggingen.
Dit betekent dat er geen fondsmanagers zijn die niet actief proberen de markt te "verslaan". Deze fondsen zijn eenvoudig ontworpen om het rendement van de index te weerspiegelen en niets meer. Daarom hebben deze fondsen meestal zeer lage kostenratio's, waardoor ze zeer kosteneffectieve investeringen zijn. De eenvoud en lage kosten van indexfondsen maken ze zeer goede investeringen voor mensen die niet veel tijd willen besteden aan het onderzoeken van aandelen en het beheren van hun portefeuille. Sterker nog, veel financieel adviseurs adviseren indexfondsen als een kerncomponent van elke beleggingsportefeuille.
- Hedge Funds : een hedgefonds is een type investeringspartnerschap. Vaak wordt het formeel vermeld als een naamloze vennootschap of vennootschap met beperkte aansprakelijkheid , en de partners bundelen geld van beleggers en nemen deel aan een breed scala van investeringsactiviteiten. Gewoonlijk nemen hedgefondsen deel aan beleggingsactiviteiten die risicovoller zijn dan wat een doorsnee belegger mogelijk doet. Hedgefondsen zullen vaak gebruikmaken van leverage (geleend geld) om hun rendement te vergroten, maar kunnen ook inzetten op de markt om geld te verdienen, zelfs als de markt daalt. (Dit is waarom ze "hedge" -fondsen worden genoemd.)
Er zijn verschillende hedgefondsstructuren, maar het is gebruikelijk dat fondsbeheerders beleggers jaarlijks 20% van de winst plus 2% van de activa als beheerskosten aanrekenen. Dit is controversieel omdat managers van grote fondsen miljoenen dollars aan beheerskosten kunnen verdienen, zelfs als investeringen slecht presteren. Vanwege overheidsregelingen die bedoeld zijn om onervaren te beschermen, kan beleggen in hedgefondsen voor de meeste gewone beleggers moeilijk zijn . - Trust Funds : een trustfonds is een speciaal soort juridische entiteit die een persoon of organisatie toestaat activa te bezitten die ze uiteindelijk aan een ander zullen geven. Een grootouder kan bijvoorbeeld $ 100.000 op voorraad houden voor een kleinkind, met de voorwaarde dat het kleinkind dat geld krijgt wanneer hij 18 wordt. Vertrouwensfondsen bieden enorme voordelen voor de bescherming van de activa en soms belastingvoordelen, als ze op een intelligente manier zijn gestructureerd. Trustfondsen kunnen bijna elk denkbaar bezit bevatten, van aandelen, obligaties en onroerend goed tot beleggingsfondsen, hedge funds of kunst. Er is een perceptie dat trustfondsen alleen worden gebruikt door de rijken, maar ze zijn beschikbaar voor iedereen die op een slimme manier activa wil overdragen aan een andere persoon.
- REIT's : Sommige beleggers geven er de voorkeur aan onroerend goed te kopen via vastgoedbeleggingsfondsen, of REIT's, die handelen alsof ze aandelen zijn en een speciale belastingbehandeling hebben. Er zijn allerlei soorten REIT's die gespecialiseerd zijn in alle soorten onroerend goed. Als u bijvoorbeeld wilt investeren in hotels, kunt u overwegen te investeren in een hotel REIT . REIT's zijn een geweldige manier om te investeren in onroerend goed zonder de noodzaak om echte gebouwen of grond te kopen of te onderhouden.
- Master Limited Partnerships : MLP's, zoals ze vaak worden genoemd, zijn commanditaire vennootschappen die op dezelfde manier handelen als aandelen. Gezien de unieke fiscale behandeling en de complexe regels rondom hen, zouden beleggers die niet weten wat ze doen over het algemeen moeten vermijden om in MLP's te beleggen, met name in pensioenrekeningen waar de fiscale gevolgen onaangenaam of niet meesterlijk beheerd kunnen worden.
Portfolio Management
- Asset Allocation : Asset allocation is een benadering voor het beheren van kapitaal waarbij parameters voor verschillende activaklassen worden vastgesteld, zoals aandelen (eigendom of aandelen), vastrentende waarden (obligaties), onroerend goed, contanten of grondstoffen (goud, zilver, enz.). ). Over het algemeen wordt ervan uitgegaan dat activaklassen gewoonlijk verschillende kenmerken en gedragspatronen hebben, waardoor het verkrijgen van de juiste mix voor de situatie van een specifieke belegger de kans op een succesvol resultaat vergroot in overeenstemming met de doelstellingen van de belegger en de risicotolerantie. Zo spelen aandelen en obligaties een andere rol in de portefeuille van een belegger dan het rendement dat ze kunnen genereren.
- Beleggingsmandaat : een beleggingsmandaat is een set richtlijnen, regels en doelstellingen die worden gebruikt om een specifieke portefeuille of pool van kapitaal te beheren. Een investeringsmandaat voor kapitaalbehoud is bijvoorbeeld bedoeld voor een portefeuille die geen zinvolle volatiliteit kan riskeren, zelfs als dit betekent dat een lager rendement wordt geaccepteerd.
- Effectenrekening - Een effectenrekening is een rekening die een institutionele bewaarder namens een belegger beheert om de effectenportefeuille van de belegger te houden. De bewaarder registreert kasstromen uit rente en dividenden, verstrekt instructies namens de belegger voor stemmen bij volmacht of bedrijfsevenementen, neemt spin-offs op en zorgt ervoor dat de aandelen op de effectenrekening belanden. Effectenrekeningen worden beoordeeld als bewaarloon, maar sommige beleggers realiseren zich niet dat zij ze betalen, omdat makelaars in vele gevallen custodiediensten aanbieden voor gratis of gereduceerde prijzen als de belegger een minimale rekeninggrootte heeft of een bepaald aantal beurstransacties per jaar plaatst, verwijzend naar hun vrijheidsbenemende diensten als brokerage-account .
- Asset Management Company - Een vermogensbeheerder is een bedrijf dat daadwerkelijk kapitaal investeert namens klanten, aandeelhouders of partners. De vermogensbeheeractiviteit binnen Vanguard is degene die de onderliggende posities van zijn beleggingsfondsen en ETF's koopt en verkoopt. De vermogensbeheeractiviteit van de private-klantendivisie van JP Morgan is het bouwen van portfolio's voor particulieren en instellingen. Ik ben een Managing Director van Kennon-Green & Co., dat eind 2016 zijn deuren zal openen als een vermogensbeheerbedrijf voor welgestelde en vermogende particulieren, families en instellingen met ten minste $ 500.000 aan belegbare activa die hun rijkdom om naast het kapitaal van mijn familie te werken.
- Geregistreerde beleggingsadviseur - Een RIA is een bedrijf dat zich bezighoudt, voor compensatie, bij het geven van advies, het doen van aanbevelingen, het afgeven van rapporten of het verstrekken van analyses van effecten, hetzij rechtstreeks, hetzij via publicaties. RIA's kunnen vermogensbeheermaatschappijen, beleggingsadviesbedrijven, financiële planningsbedrijven en tal van andere bedrijfsmodellen voor beleggingen omvatten. Het bijzondere van RIA's is dat ze gebonden zijn door een fiduciaire plicht om de behoeften van de klant boven die van zichzelf te stellen in plaats van de lagere geschiktheidsnorm die van toepassing is op belastbare brokeragerekeningen. Geregistreerde adviseurs voor beleggingsadviseurs moeten "redelijk" zijn en variëren van onderneming tot onderneming.
- Fiduciaire plicht - In het Amerikaanse rechtssysteem is een fiduciaire plicht de hoogste plicht jegens een andere persoon. Het vereist dat de fiduciair het belang van het principe (vaak de klant) boven het eigen belang stelt. Dit omvat het bekendmaken van belangenconflicten.
- UTMA - Dit is een account georganiseerd onder de Uniforme Overdrachten naar Minors Act van een bepaalde staat. Het staat een volwassene toe om eigendom te kopen, met de titel in zijn naam ten behoeve van het minderjarige kind, tot het minderjarige kind een bepaalde leeftijd bereikt in de UTMA-documentatie waarbij 21 jaar oud de maximaal toegestane leeftijd is in de meeste staten. De volwassene met de titel van het onroerend goed staat bekend als de bewaarder en heeft een fiduciaire plicht jegens het kind.
Er zijn gevallen geweest van ouders die hun kinderen voorraad gaven, alleen om te keren en die voorraad te gebruiken voor noodzakelijke medische zorg voor het kind, die later voor de rechter worden gesleept voor effectieve verduistering. Als het kind een volwassene wordt en "een boekhouding vereist", moet u in staat zijn om elke cashflow, elke verklaring te produceren, anders zou u niet alleen het ontbrekende geld maar de gecorrigeerde waarde van dat geld in de wacht kunnen slepen. uitgegroeid tot was het alleen gelaten in de portefeuille. - Effectenmakelaar - Een effectenmakelaar is een instelling of individu die of die namens een klant koop- of verkooporders uitvoert. Effectenmakelaars leggen hun transacties af - ervoor te zorgen dat contanten bij de juiste partij terechtkomen en de beveiliging krijgt de juiste partij binnen een bepaalde termijn - tegen de bewaarrekening van hun cliënt. Er zijn veel verschillende soorten beurstransacties die u kunt indienen bij uw effectenmakelaar, maar pas op dat u niet te veel op hen vertrouwt. Een stop-loss-handel , ter illustratie, zal uw portefeuille niet altijd beschermen. Daarnaast is het soms mogelijk om aandelen te kopen zonder tussenhandelaar via programma's zoals DRIP's .
- Beurstransacties - Er zijn ten minste twaalf verschillende soorten beurstransacties die u bij een makelaar kunt plaatsen om het eigendom in bedrijven te kopen of verkopen, inclusief marktorders, limietorders en stop-lossorders.
- Verkopend short - Ook wel short selling genoemd, dit is wanneer een belegger of speculant aandelen in aandelen leent of een ander activum dat hij of zij niet bezit, het verkoopt, het geld ophaalt met de belofte om het onroerend goed ooit te vervangen en hoopt het voordeel daalt in prijs, zodat deze tegen lagere kosten kan worden ingekocht, waarbij het verschil de winst wordt. Als je het verkeerd hebt gedaan, kan het je failliet laten gaan. Een arme kerel had $ 37.000 op zijn makelaarsrekening en binnen een paar uur was hij niet alleen het hele bedrag kwijtgeraakt, maar hij ontdekte dat hij een schuld had van $ 106.445,56 aan zijn makelaarskantoor.
- Marge - Makelaars lenen klanten vaak geld uit tegen de waarde van bepaalde aandelen, obligaties en andere effecten op hun effectenrekening als de klant ermee instemt om het volledige rekeningsaldo als onderpand te verpanden en een persoonlijke garantie te geven. Wanneer u een brokerage-account opent, moet u opgeven of u een contante rekening of een margin-account wilt .
Bijna alle beleggers zouden contantrekeningen moeten gebruiken, deels als gevolg van wat een toenemend risico lijkt te zijn van regelgevingsarbitrage in de vorm van herbelening . Als u op marge leent, kan de makelaar op elk moment om een of andere reden een margestorting uitschrijven, waarbij u eist dat u uw saldo geheel of gedeeltelijk betaalt. Het heeft zelfs het recht om uw beleggingen te verkopen, wat kan leiden tot potentieel steile kapitaalwinsten als u posities heeft gewaardeerd, zonder u een geavanceerde waarschuwing te geven of een kans om extra contanten of effecten te storten.
Soorten pensioenrekeningen
- Roth IRA - A Roth IRA - IRA staat voor individuele pensioenrekening - is een speciaal type rekeningaanduiding die op een effectenrekening wordt geplaatst die het een aantal ongelooflijke belastingvoordelen oplevert, terwijl tegelijkertijd het bedrag wordt beperkt dat u eraan kunt bijdragen en de soorten investeringen die u doet kan erbinnen blijven tenzij je een aantal tamelijk draconische consequenties onder ogen wilt zien. Geld dat wordt bijgedragen aan een Roth IRA komt van dollars na belasting, wat betekent dat je geen belastingvermindering krijgt, maar zolang je de regels volgt, zou je onder het huidige systeem nooit een stuiver belasting betalen over van de winsten die je hebt behaald met de investeringen die in de Roth IRA zijn gehouden, noch met de winst die je hebt gemaakt, voor de rest van je leven. U kunt aandelen, obligaties, onroerend goed, depositocertificaten en enkele andere soorten activa in een Roth IRA kopen.
- Traditionele IRA - Een traditionele IRA is de vroegste soort IRA. Beleggers kunnen er geld aan bijdragen als ze in aanmerking komen op basis van de inkomensbeperkingen en geen belastingen betalen op bepaalde soorten beleggingswinsten die op de rekening worden aangehouden tot ze het intrekken op 59,5 jaar oud of gedwongen worden tot 70,5 jaar oud.
- 401 (k) - Een speciaal soort pensioenplan dat wordt aangeboden door werkgevers aan hun werknemers, een 401 (k) geeft beleggers doorgaans de mogelijkheid om hun geld te gebruiken in beleggingsfondsen of in stan- daardwaarden . Net als bij een traditionele IRA, krijgt de belegger meestal een belastingaftrek op het moment dat de rekening wordt gefinancierd, zijn er jaarlijkse limieten (hoewel veel hoger dan die op een traditionele IRA of Roth IRA). Werkgevers matchen vaak bijdragen (bijv. 50% match op de eerste 6%), en er zijn geen belastingen verschuldigd totdat u begint met het opnemen van het geld (op zijn vroegst 59,5 jaar, maar de vereiste uitkeringen beginnen bij 70,5 jaar oud). De term 401 (k) verwijst naar het gedeelte van de belastingcode die het heeft gemaakt. In de afgelopen jaren is er een stijging van de zogenaamde self-directed 401 (k) s die de belegger in staat stelt om individuele aandelen en obligaties op de rekening te kopen.
- 403 (b) - Een pensioenplan dat veel op een 401 (k) lijkt en alleen wordt aangeboden in de non-profitsector.
- Overdracht IRA - Wanneer een werknemer zijn of haar werkgever verlaat, kan hij of zij ervoor kiezen om het 401 (k) -saldo om te gooien en het in een Rollover IRA te laten plaatsen, die zich anders bijna precies als een traditionele IRA gedraagt.
- SIMPLE IRA - Een type IRA voor eigenaren van kleine bedrijven met minder dan 100 werknemers die een soort pensioenuitkering aan hun werknemers willen aanbieden, maar niet willen omgaan met de complexiteit die voortkomt uit een 401 (k).
- SEP-IRA - Afkorting voor Simplified Employee Pension Individuele pensioenrekening, een SEP-IRA kan door zelfstandigen en eigenaren van kleine ondernemingen onder bepaalde omstandigheden worden gebruikt, waardoor ze aanzienlijk meer geld opzij kunnen leggen dan ze anders hadden kunnen investeren vanwege veel hogere premielimieten berekend als percentage van het inkomen.
Beleggingsvoorwaarden gerelateerd aan bedrijven
- Raad van bestuur - De raad van bestuur van een onderneming wordt door de aandeelhouders gekozen om op hun belangen te letten, de CEO aan te nemen en te ontslaan, het officiële dividenduitkeringsbeleid vast te stellen en te overwegen fusies voor te stellen of tegen te stemmen.
- Enterprise Value - Enterprise-waarde verwijst naar de totale kosten van het verwerven van alle aandelen en schulden van een bedrijf.
- Marktkapitalisatie - Marktkapitalisatie verwijst naar de waarde van alle uitstaande aandelen in de aandelen van een bedrijf als u deze tegen de huidige aandelenprijs zou kunnen kopen.
- Resultatenrekening - Een winst-en-verliesrekening toont de inkomsten , uitgaven, belastingen en netto-inkomsten van een bedrijf.
- Balans - Een balans geeft de activa, verplichtingen en het eigen vermogen van een onderneming weer .
- Formulier 10-K - Een jaarverslag dat bepaalde bedrijven moeten indienen bij de SEC, het bevat diepgaande informatie over een bedrijf, inclusief de financiën, het bedrijfsmodel en nog veel meer.
Andere investeringsvoorwaarden die u wellicht wilt weten
- Stock Exchange - Een effectenbeurs is een instelling, organisatie of vereniging die een markt voor kopers en verkopers van aandelen organiseert om tijdens bepaalde kantooruren samen te komen en handel met elkaar te drijven. De belangrijkste effectenbeurs ter wereld is de New York Stock Exchange of NYSE. Bedrijven die willen dat hun aandelen op "The Big Board" worden vermeld, zoals de NYSE soms wordt genoemd, moeten aan strikte criteria voldoen. Als het bedrijf niet aan deze vereisten blijft voldoen, wordt het vervolgens weer van de lijst gehaald .
- Price-to-Earnings Ratio - Ook wel bekend als de p / e-ratio, het geeft aan hoeveel jaar het zou duren voordat een bedrijf de aankoopprijs per aandeel zou terugbetalen van de winst na belasting alleen tegen de huidige winst zonder groei. Met andere woorden, de p / e-verhouding geeft aan hoeveel geld u betaalt voor $ 1 van de inkomsten van het bedrijf. Als een bedrijf een winst van $ 2 per aandeel rapporteert en het aandeel voor $ 20 per aandeel verkoopt, is de K / W-verhouding 10 omdat u tien keer winst betaalt ($ 20 per aandeel gedeeld door $ 2 per winst per aandeel = 10 P / E.) Het kan worden omgekeerd om iets te berekenen dat bekend staat als de winstopbrengst .
- PEG-ratio - Een gewijzigde vorm van de p / e-ratio die groei in de metriek meet om te laten zien dat een bedrijf dat met 15% per jaar groeit en tegen 20x winst handelt, goedkoper kan zijn dan een bedrijf dat tegen 8x winst handelt en met 10% per jaar krimpt jaar.
- Dividend-gecorrigeerde PEG-ratio - Een gewijzigde vorm van de PEG-ratio die dividenden in de metriek meet om rekening te houden met het feit dat soms een langzamere groei het gevolg is van een bedrijf dat aanzienlijke delen van zijn inkomsten betaalt in de vorm van contante dividenden, die bijdragen naar totaal rendement .
- Dividendopbrengst - Het huidige rendement van een gewone aandelen tegen het huidige dividendpercentage. Als een aandeel tegen $ 100 per aandeel handelt en $ 5 aan jaarlijkse dividenden uitbetaalt, zou het dividendrendement 5% zijn.
- Volatiliteit - Volatiliteit verwijst naar de mate waarin een verhandelde veiligheid in prijs schommelt.
- Derivaat - Een derivaat is een actief dat zijn waarde ontleent aan een andere bron.