Inzicht in Wat een Convertible Preferred Stock Different maakt
Er zijn verschillende situaties en scenario's die u tegen kunt komen als u besluit te beleggen in deze veel minder opvallende en besproken effecten, maar een van de populairste en meest voorkomende varianten van preferente aandelen is de convertible preferred stock.
Gewone aandelen hebben soms speciale conversierechten
Het lijkt misschien verwarrend voor nieuwe beleggers, maar het is van groot belang dat u begrijpt dat sommige voorkeurspapiers conversierechten kunnen hebben. Wanneer dit gebeurt, verwijzen mensen op Wall Street naar deze effecten als converteerbare preferente aandelen of converteerbare preferenties. Dat betekent dat het bedrijf op enig moment in de toekomst, naar keuze van de Raad van Bestuur , of op een vooraf bepaalde datum, al uw preferente aandelen kan converteren in gewone aandelen. Het correct begrijpen van de voorwaarden en condities van die conversie kan het verschil betekenen tussen grote winsten of gruwelijke verliezen.
Een voorbeeld van converteerbare preferente aandelen
Stel je voor dat je de voorwaarden van een bepaald effect hebt gelezen en 100 aandelen van converteerbare preferente aandelen in XYZ bank hebt gekocht. De voorkeursvoorraad kost u $ 500 per aandeel, dus uw totale investering is $ 50.000. Deze specifieke klasse preferente aandelen betaalt elk jaar $ 25 per aandeel aan dividenden, wat neerkomt op een dividendrendement van 5%.
Het heeft ook een speciaal conversieprivilege, waarin staat dat u elk aandeel preferente aandelen kunt converteren in 50 gewone aandelen.
Denk daar even over na. Uw preferente aandelen van $ 500 per aandeel betalen u $ 25 per jaar aan dividenden, of een opbrengst van 5%, maar u krijgt ook een loterijticket waarmee u uw favoriete aandelen kunt verhandelen en deze kunt inwisselen voor 50 gewone aandelen. Dat betekent dat uw "kosten" van converteren naar common $ 10 per aandeel zijn ($ 500 voorkeursaandelen gedeeld door 50 aandelen van gewone aandelen = $ 10 kosten per aandeel in geval van conversie).
Als de gewone aandelen minder dan $ 10 zijn, zijn uw converteerbare voorkeursrechten niet veel waard. Als de gewone aandelen $ 10 of meer zijn, kunnen uw conversierechten een absolute goudmijn zijn. Een illustratie kan helpen.
Als je wakker wordt en de gewone aandelen $ 7 zijn, zou je je conversieprevieut niet willen gebruiken waarmee je je 100 aandelen van preferente aandelen kon omruilen voor 5.000 gewone aandelen (aangezien elk aandeel preferent kan worden ingewisseld voor 50 aandelen gemeenschappelijke of 100 preferente aandelen x 50 gewone aandelen = 5.000 gewone aandelen). Dat zou u met 5.000 aandelen gewone aandelen achterlaten bij $ 7 per aandeel, of $ 35.000. Dat is een verlies van $ 15.000 op uw oorspronkelijke investering van preferente aandelen bij $ 50.000, plus dat u uw stockdividend niet meer zou krijgen!
Stel je voor dat XYZ Bank een aankondiging deed en de gewone aandelen omhoogschoten naar $ 30 per aandeel. U neemt uw 100 aandelen preferente aandelen en converteert ze naar 50 gewone aandelen, elk voor een totaal van 5.000 gewone aandelen. U kunt uw gewone aandelen onmiddellijk verkopen voor $ 150.000, omdat $ 30 per beurskoers x 5.000 aandelen = $ 150.000. Uw kosten bedroegen slechts $ 50.000 toen u de voorkeur van de convertible koos, dus u verdrievoudigde uw geld en u incasseerde dividenden tot het moment waarop u de conversierechten uitoefende. Nu kunt u zien waarom het begrijpen van de voorwaarden van uw converteerbare preferente aandelen zo belangrijk is.