In feite kunt u met het dividendrendement niet alleen de cashrendementen van een aandeleninvestering vergelijken met een belegging in obligaties , maar het kan ook een nuttige vergelijking bieden met depositocertificaten, geldmarktrekeningen, geldmarktfondsen of onroerendgoedprojecten. ook.
Het proces van het berekenen van de dividendopbrengst is redelijk eenvoudig, maar er zijn een paar tips en trucs die ik zal doorgeven die u kunnen helpen om beter te begrijpen waarom dividenddividend van belang is en hoe dividenden moeten worden vergeleken met alternatieve bronnen van passief inkomen .
De definitie van dividendopbrengst
Wanneer een bedrijf winst genereert, besluit de raad van bestuur vaak om sommige van die inkomsten aan de eigenaars te mailen. Toen ik dit artikel bijvoorbeeld op 28 januari 2014 schreef, had elk aandeel van McDonald's Corporation in de afgelopen 12 maanden $ 5,55 aan winst na belasting gegenereerd, en het bestuur besloot om $ 3,24 per aandeel contant aan de aandeelhouders te sturen. . Als u 100 aandelen had, zou u cheques of directe stortingen voor $ 324 ontvangen hebben. Als u 100.000 aandelen had, zou u cheques of directe stortingen voor $ 324.000 hebben ontvangen.
Het geld dat naar de eigenaars wordt gemaild, wordt een dividend genoemd .
Het dividendrendement is een financiële berekening die u vertelt hoeveel geld u zult verdienen voor elke dollar die in de aandelen wordt geïnvesteerd tegen de prijs van vandaag, op basis van het dividendpercentage van vandaag. (Een alternatief interessant concept is iets dat bekend staat als dividendrendement op kosten, waarover we later zullen praten.)
Hoe de dividendopbrengst te berekenen
Om de meest gebruikelijke vorm van dividendrendement te berekenen, neemt u het dividend per aandeel in contanten - het bijhouden van het voorbeeld van McDonald's van enkele jaren geleden zou $ 3,24 zijn geweest - en het verdelen in de marktprijs van het aandeel.
Toen dit naar de digitale pers ging, sloten de aandelen van het cheeseburger-imperium zich af op $ 94,07. Om het dividendrendement te berekenen, nemen we dus:
$ 3,24 contant dividend
--------- (gedeeld door) ---------
$ 94,07 aandelenkoers
Het antwoord is 0.0344, of 3.44%. Dit vertelt je dat als je $ 10.000 in McDonald's aandelen stopt, je verwacht om $ 344 aan dividenden per jaar te verzamelen tegen het huidige tarief. Als je $ 1.000.000 in McDonald's stopt, zou je verwachten om $ 34.400 aan dividendinkomsten per jaar te verzamelen tegen het huidige tarief. De opbrengst van de tienjaars Treasury-obligaties leverde daarentegen een rendement op van 2,78% op hetzelfde moment.
Dividendopbrengst op markt- versus dividendrendement op basis van kosten
Het huidige dividendrendement is slechts de helft van het verhaal. In tegenstelling tot obligatierendementen, die gebaseerd zijn op een obligatie die een vaste rentevoet betaalt gedurende de looptijd van de obligatie, stijgen de dividenden voor de meeste succesvolle bedrijven in de loop van de tijd. Laten we McDonald's blijven gebruiken als een illustratieve casestudy. Kijk eens naar het dividend dat het de afgelopen zes jaar voorafgaand aan de zojuist besproken periode aan eigenaren heeft uitgedeeld (2013).
Opmerking: als u dit artikel ergens in de toekomst tegenkomt, hoeft u zich geen zorgen te maken, want het is niet nodig om de cijfers bij te werken, omdat het basisconcept achter het dividendrendement hetzelfde blijft, ongeacht het jaar en ongeacht het specifieke dividendbedrag dat u ontdek in uw beleggingsonderzoeksproces :
- 2007 = $ 1,50 dividend
- 2008 = $ 1,63 dividend
- 2009 = dividend van $ 2,05
- 2010 = $ 2,26 dividend
- 2011 = dividend van $ 2,53
- 2012 = $ 2,87 dividend
Als u McDonald's in 2007 had gekocht, hebt u elk jaar opnieuw uw dividenden verhoogd. U verzamelt veel meer dan u oorspronkelijk had verwacht op basis van het dividendrendement op de aankoopdatum. In feite bedroeg het aandeel in dat jaar gemiddeld bijna precies $ 53 per aandeel, dus stel je voor dat je één aandeel had gekocht.
Op de dag dat u voor uw aandelen betaalde, was u $ 1,50 aan dividend aan het verzamelen op $ 53,00, wat een dividendrendement van 2,83% is. In de afgelopen 12 maanden heeft u een dividend van $ 3,24 verzameld. Als u die $ 3,24 vergelijkt met de aankoopprijs in plaats van de marktprijs , kunt u iets berekenen dat bekend staat als 'dividendopbrengst op basis van kosten'. In dit geval verdient u in feite het equivalent van 6.11% per jaar van uw oorspronkelijke investering.
Dit kan een belangrijke oorzaak zijn van verandering in de aandelenkoers.
Bedrijven die hun eigenaars rijk maken, doen dat door voortdurend meer winst te maken. Vaak hebben deze bedrijven een soort van inherent economisch voordeel, zoals de Coca-Colas van de wereld, die prijzen kunnen verhogen of uitbreiden naar nieuwe markten.
De echt elite-dividendbetalers op Wall Street, die bedrijven die hun dividenduitkeringen elk jaar aan de eigenaars hebben uitbetaald, zonder falen, voor 25 jaar of langer, verdienen een titel waarmee ze een "Dividend-aristocraat" kunnen worden genoemd.
McDonald's heeft een engagement uitgesproken voor het verhogen van het dividend, sterker nog, dat we nu het 40e jaar op rij naderen dat het grotere cheques naar de aandeelhouders heeft gestuurd. Dat plaatst het op zijn een klasse van zijn eigen onder andere blauwe spaanders op Wall Street. Slechts een handvol andere bedrijven kunnen bogen op zo'n prestatie.
Update: Als ik dit artikel terugkom op 27 november 2016, moet ik erop wijzen dat McDonald's zijn praktijk van het verhogen van zijn dividend elk jaar heeft voortgezet. Dit is trouwens het volgende record:
- 2013 = $ 3,12
- 2014 = $ 3,28
- 2015 = $ 3,44
- 2016 = $ 3,61
Dat betekent dat onze oorspronkelijke hypothetische belegger die de aandelen in 2007 voor $ 53,00 per aandeel heeft gekocht, nu een gecumuleerde $ 26,29 heeft verzameld. Dat betekent dat hij of zij 49,6% van de oorspronkelijke uitgaven voor contant geld voor zijn of haar eigendomsbelang in McDonald's heeft teruggewonnen in de vorm van dividenden.
Als je het op een andere manier bekijkt (en dit is slechts een academisch hulpmiddel omdat de belastingbehandeling anders is), bedenk dan dat de netto aankoopprijs $ 53,00 - $ 26,29 = $ 26,71 is.
Aangezien het dividend in 2017 naar verwachting $ 3,80 per aandeel zal bedragen - het werkelijke aantal zal in het laatste kwartaal van volgend jaar niet worden geëffectueerd, omdat McDonald's in de loop van het boekjaar zijn dividend verhoogt - onze belegger kijkt waarschijnlijk naar een termijndividend opbrengst op kosten van 14,2%.
Is het een wonder dat zoveel mensen dol zijn op dividenden? Stel je voor dat McDonald's failliet was gegaan - een bijna ondenkbare mogelijkheid gezien zijn financiële kracht en brede geografische diversificatie, maar een die zich kon voordoen in een scenario met waarschijnlijkheden op afstand - en de aandelen gingen naar $ 0.
In dit geval had onze investeerder die $ 26.29 in contanten die hij of zij van de dividenden incasseerde. Hoewel dit nog steeds heel echt is, betekent dit dat het verlies zelf niet zo pijnlijk zou zijn geweest. (In werkelijkheid is de aandelenkoers nu $ 120,66 per aandeel, aangezien de markt is aangepast om de toegenomen onderliggende winstgevendheid weer te geven die zich in deze tijd heeft voorgedaan.
Dit betekent dat onze investeerder niet alleen $ 26,29 aan cashdividenden maar $ 67,66 aan niet-gerealiseerde meerwaarden zou hebben gehad voor een totale winst van $ 96,92 op elke geïnvesteerde $ 53,00. Lees voor meer informatie over dit concept Focus on Investment Total Return Not Capital Gains .)
Sommige High Dividend-aandelen zijn traps ondanks aantrekkelijke berekeningen van de dividendopbrengsten
Aan de andere kant van de vergelijking zijn de dividendvallen die onervaren beleggers verstrikken. Dit zijn bedrijven die eruit zien alsof ze u veel geld gaan opleveren door een extreem hoog dividendrendement te bieden - vaak vele malen wat de aandelenmarkt als geheel aanbiedt.
Toch zijn slimme beleggers niet dom. Ze vermijden het bedrijf met een reden. Misschien is er een enorm rechtsstelsel dat het bedrijf failliet zou kunnen verklaren. Misschien geven de financiële cijfers aan dat het dividend niet duurzaam is en zal moeten worden verlaagd.
Een defensieve zet in een dergelijke situatie is om te kijken naar het dividendrendement van een bedrijf ten opzichte van anderen in de sector. Als er één homebuilder is met een dividendrendement van 14%, klopt er iets niet. Of ze hebben financiële problemen, er was een eenmalig speciaal dividend dat niet zal worden herhaald, of er is een andere factor die je moet onderzoeken; een aandelenkoers alleen is niet voldoende.
Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.