Een beginnershandleiding voor een van de oudste en populairste beleggingstechnieken
Hoewel het per vakman verschilt, heeft de kern van de aanpak van dividendgroei de neiging om een combinatie van het volgende te omvatten:
- Het opbouwen van een verzameling geweldige bedrijven die hun dividenden elk jaar verhogen met een percentage dat gelijk is aan of substantieel hoger is dan de inflatie .
- Vasthouden aan posities gedurende lange perioden, vaak tientallen jaren, om te profiteren van uitgestelde belastingen, omdat het meer kapitaal toestaat voor u te werken, wat betekent dat er meer dividenden worden uitgekeerd voor uw gezin.
- Diversifiëren over verschillende sectoren en sectoren, zodat uw dividendstroom niet te afhankelijk is van één enkel onderdeel van de economie, zoals olie, bankieren of mijnbouw.
- Ervoor zorgen dat de dividendgroei wordt gefinancierd door hogere niveaus van echte onderliggende winst, niet doorlopend groeiende schulden.
- Het bezit van een verzameling aandelen uit verschillende landen, zodat u dividenden in meerdere valuta verzamelt om de afhankelijkheid van één enkele regering te verminderen.
Als u een visueel beeld wilt van hoe een goede dividendgroeivoorraad eruit ziet, bekijkt u de Zwitserse voedingsgigant Nestle, die het contante dividend van 0,10 CHF per aandeel heeft verhoogd naar 2,30 CHF per aandeel (per oktober 2017) in de afgelopen paar jaar tientallen jaren. Een belegger die nooit een extra aandeel in de voorraad heeft gekocht na de eerste aankoop, heeft letterlijk steeds grotere sommen geld gekregen van zijn deel van de koffie, thee, chocolade, diepvriespizza's, ijs, babyvoeding, ontbijtgranen, mousserende water en kattenvoer verkocht in bijna elk land op aarde.
Het is een prachtig gezicht om te aanschouwen. Het is een van de redenen dat ik bijna altijd een netto-koper van Nestle ben en volledig verwacht, zonder onvoorziene omstandigheden, dat mijn man en ik op een dag diezelfde aandelen overlaten aan de kinderen van onze kinderen in een trustfonds dat hun verkoop verbiedt.
Laten we een paar momenten nemen om enkele van de interessantere aspecten te bespreken die beleggers met dividendgroei gebruiken.
Gaan voor de grootste stroom aan netto contante waarde-dividenden
Stel je voor dat je de keuze hebt tussen twee verschillende aandelen te kopen. Welke zou u prefereren voor uw eigen beleggingsportefeuille?
- Aandelen A hebben een dividendrendement van 3,00%. De raad van bestuur heeft het dividend historisch verhoogd met 5% per jaar en de dividenduitkeringsratio bedraagt momenteel 60%.
- Voorraad B heeft een dividendrendement van 0,50%. Het bedrijf groeit snel tot het punt dat 20% + sprongen in verwaterde EPS de afgelopen vijf jaar niet ongewoon zijn geweest. Het dividend wordt vrijwel altijd dienovereenkomstig verhoogd. Het aandeel heeft momenteel een dividenduitkeringspercentage van 10%.
Als u de strategie voor dividendgroei belegt, gaat u waarschijnlijk kiezen voor aandelen B, al het andere is hetzelfde. Het lijkt misschien contra-intuïtief, maar u zult uiteindelijk grotere totale dividendcontroles verzilveren door deze te bezitten dan u voorraad A zult hebben, op voorwaarde dat de groei voldoende lang kan worden volgehouden.
Naarmate de winst stijgt en het dividend wordt verhoogd naast de winst, begint uw yield-on-cost het langzamer groeiende bedrijf in te halen. Er komt een moment dat de kernactiviteiten hun volledige potentieel bereiken en veel van het jaarlijks gegenereerde overschot niet op een intelligente manier opnieuw kan worden geïnvesteerd. Wanneer dat moment aanbreekt, zal een aandeelhoudersvriendelijk management het overtollige geld aan de eigenaars teruggeven door de tappen aan te zetten en het geld de deur uit te sturen in de vorm van dividenden of stock-back-ups .
Historisch gezien bieden bedrijven zoals McDonald's en Wal-Mart uitstekende case-studies. In de beginjaren, toen deze bedrijven door de Verenigde Staten marcheerden (en later, de wereld), waren de dividendrendementen niet erg hoog. Als u de aandelen had gekocht, zou u echter binnen een termijn van 5-8 jaar een vrij vet dividendrendement op uw kostenbasis hebben verzameld, afhankelijk van de periode.
Als je de krant in de jaren zeventig of tachtig had geopend en alleen de aandelenkoers had gecontroleerd, zou je deze belangrijke waarheid hebben gemist en nooit een bedrijf hebben gekocht omdat ze onophoudelijk (op het eerste gezicht) een langzamer groeiende blauwe chip opleverden. voorraden .
Groei is indicatief voor een gezonde werkomgeving (en een maat voor veiligheid)
Welke situatie zou u toelaten om 's nachts beter te slapen: eigenaar van een bedrijf dat u vandaag misschien een kleiner dividend zou kunnen betalen maar elk jaar een hogere omzet en winst geniet, of een bedrijf dat vandaag een hoog dividend uitkeert en een traag, misschien substantieel bedrag ziet , daling van de kernactiviteiten? Als u van mening bent dat er een zekere mate van extra bescherming is in de succesvolle onderneming, wilt u misschien deze investeringsstrategie overwegen.
Er is enige wijsheid in deze benadering. Vooral in de Verenigde Staten is het onwaarschijnlijk dat de raad van bestuur het dividend verhoogt, als ze denken dat ze zich zullen moeten omdraaien om het te verlagen. Een verhoogd dividendpercentage op basis van een aandeel is dus vaak een blijk van vertrouwen van de mensen die de toegang tot de resultatenrekening en de balans het dichtst benaderen. Het is niet onfeilbaar - zelfs succesvolle mannen en vrouwen die gekwalificeerd genoeg zijn om op zo'n prestigieuze positie te worden gekozen, zijn niet immuun voor zelfbedrog wanneer het in hun eigen belang past - maar het is vaker een goede indicator dan niet.
Een gratis, Soft-Form Synthetic Trailing Stop zonder dat u uw aandelen hoeft te verkopen
Een nalopende stoporder is een type transactie dat u kunt aangaan bij uw makelaarskantoor dat is ontworpen om winst vast te houden als een aandeel waardeert. Wanneer de aandelenkoers hoger wordt, past de volgstopvolgorde zich aan zodat uw aandelen worden geliquideerd als de aandelenprijs daalt met een bepaald bedrag of een bepaald percentage. Zoals ik in die link uitlegde:
Stel je voor dat je 500 aandelen van Hershey hebt gekocht voor $ 50 per aandeel. De huidige prijs is $ 57. U wilt ten minste $ 5 van de winst per aandeel die u hebt gemaakt vergrendelen, maar u wilt de aandelen blijven houden, in de hoop dat u kunt profiteren van eventuele verdere stijgingen. Om aan uw doelstelling te voldoen, kunt u een nalopende stoporder plaatsen met een stopwaarde van $ 2 per aandeel.
Praktisch gezien is dit het volgende: uw bestelling wordt in de boeken van uw makelaar geplaatst en automatisch naar boven bijgesteld naarmate de prijs van het gewone aandelenbestand van Hershey toeneemt. Op het moment dat uw trailing stop order werd geplaatst, weet uw makelaar HSY te verkopen als de prijs daalt tot onder $ 55 ($ 57 huidige marktprijs - $ 2 trailing stop loss = $ 55 verkoopprijs).
Stel je voor dat Hershey gestaag groeit naar $ 62 per aandeel. Nu heeft uw trailing stop order automatisch gelijke tred gehouden en zal deze naar een marktorder worden geconverteerd tegen een verkoopprijs van $ 60 ($ 62 huidige aandelenkoers - $ 2 trailing stop-waarde = $ 60 per verkoopprijs van een aandeel). Dit zou een meerwaarde van $ 10 per aandeel moeten opleveren, tenzij er sprake is van een dislocatiegebeurtenis of een plotselinge daling in het bieden (een aandeel kan bijvoorbeeld rechtstreeks van $ 62 per aandeel naar $ 40 per aandeel gaan zonder ooit onder de juiste omstandigheden $ 60 te overschrijden; verloren bij veel nieuwe investeerders).
Dividend-aandelen hebben een uniek voordeel doordat het dividendrendement een zachte bodem onder de aandelen creëert. Hoewel het niet zo absoluut is als een trailing stop, zolang het dividend als veilig wordt beschouwd - dat wil zeggen, er is weinig tot geen kans dat de raad zal moeten bezuinigen of verminderen - er is een moment waarop de dividendopbrengst zo wordt verleidelijk ten opzichte van wat kan worden verdiend op bankdeposito's, geldmarkten of obligaties, dat beleggers de neiging hebben om de markt te betreden en profiteren van de lucratieve uitbetalingen, waardoor de daling tot stilstand komt. Als u bijvoorbeeld een energieanalist was en wist dat de kansen van een oliegigant die zijn dividend verlaagt zeer laag waren, bleef het aandeel dalen tot het punt dat het dividend 8% opleverde in een wereld van bijna 0% rentetarieven , het is hoogst onwaarschijnlijk dat jij, en mensen zoals jij, achterover leunen en de aandelen laten zakken tot het punt dat ze 20% opleveren. Lang voordat dat punt bereikt is, gaan jij, je klanten, je werkgever, je familie en iedereen om je heen die de economie begrijpt naar het chequeboek grijpen en beginnen met kopen.
Als je meer wilt weten over dit fenomeen, dan ga ik dieper in op het onderwerp Waarom Dividend-betalende aandelen minder dalen op bearmarkten .
Houd meer aan uw passief inkomen, aangezien dit kan resulteren in lagere belastingen
Hoewel de recente verhogingen van de dividendbelasting sommige inkomensbeleggers hard hebben geraakt, waardoor het hoogste effectieve dividendbelastingtarief op federaal niveau is verhoogd van 15% naar 23,8%, resulteert passief inkomen dat wordt gegenereerd door dividendgroeiaandelen in veel meer geld dat in uw zak blijft dan veel vergelijkbare beleggingsactiva. Dit is met name het geval in een normale rentetariefomgeving waar tarieven op spaarproducten aantrekkelijk zijn; vergelijk bijvoorbeeld het historische inkomen na belasting voor elke $ 1 in inkomsten van dividendgroeiaandelen tot $ 1 in inkomsten uit bedrijfsobligaties, depositocertificaten, geldmarktrekeningen, geldmarktfondsen , spaarrekeningen, betaalrekeningen, winst uit de verkoop van goud, zilver , andere grondstoffen of verzamelobjecten, pensioeninkomen, etc.
Net zo belangrijk is dat aandelen in aandelen die worden aangehouden op gewone, belastbare brokerrekeningen, bij uw overlijden worden verhoogd en aan uw erfgenamen worden overgelaten. Dat betekent dat als je voor $ 10.000 aan Starbucks hebt gekocht bij zijn beursintroductie en het naar $ 750.000 + ging kijken, niet alleen je kinderen het belastingvrije vermogen krijgen (op voorwaarde dat je onder de successierechten valt), Federale en nationale overheden zullen toestaan dat ze doen alsof ze er 750.000 dollar voor betaald hebben. Dat betekent dat als ze het vandaag zouden verkopen voor $ 750.000, ze geen vermogenswinstbelasting zouden verschuldigd zijn.