Weelde opbouwen door duurzame, stabiele en duurzame bedrijven te bezitten
Een van de fundamentele regels voor beleggen is KISS, ook bekend als "Keep It Simple, Stupid" . Er zijn veel manieren om deze les toe te passen op je zoektocht naar financiële onafhankelijkheid. Voor de meeste beleggers zou het moeten komen in de vorm van het selecteren van low-cost indexfondsen om als basis voor een portefeuille te dienen. Het betekent dingen vermijden die je niet begrijpt. Op het gebied van het verwerven van eigendom in individuele bedrijven, omvat het vaak het vermijden van een val die veel beleggers verleidelijk vinden: namelijk, het overzien van wat de beroemde econoom de "beproefde" bedrijven heeft genoemd die zelden veranderen, is zeer winstgevend en wordt ooit uitgeput het verhogen van de sommen vrije kasstroom voor de aandeelhouders, ondanks dat ze zo gewoon zijn, geeft hen een tweede blik .
De afgelopen week reisden mijn man en ik door Atlanta, Georgia, waar we stopten bij The World of Coke. De officiële archieven van The Coca-Cola Company die exposities bevatten zoals de originele aandelencertificaten van de voorouder Pemberton Chemical Company, een gelegenheid om 100 drankjes te proeven uit de merkenportfolio van de drankgigant uit de hele wereld, een winkel, een advertentiearchief, een miniatuur-bottelarij waarmee je het proces ziet van het omzetten van de siroop in het eindproduct, een reclametheater met reclames uit de vorige eeuw in meerdere talen over de hele wereld, en meer. Als eigenaren van het bedrijf was het opwindend om de geschiedenis van het bedrijf te zien die vier keer per jaar dividenden op onze rekening stort. Toen ik door de kamers liep, dacht ik aan dat laatste punt. Hier was het, de eigenlijke belichaming van het concept. Beleggers kijken vaak voorbij aan wat recht voor hen is, op zoek naar diamanten aan de horizon in plaats van het goud dat onder hun voeten ligt.
Miljoenen mensen zullen door dezelfde kamers lopen, maar hoeveel zullen stoppen en zeggen: "Ik wil deze plek bezitten"? Kostbare weinigen. De alternatieve kosten zijn enorm.
Het is nooit een geheim geweest dat Coca-Cola een speciale plaats inneemt in het hart en de portemonnee van mijn familie. Onze kerstboom is versierd met rode Coca-Cola-memorabilia.
In mijn kantoor heb ik een gigantische glazen replicafles te zien. We bestellen Mexicaanse cola in bulk bij Costco. Tijdens haar jeugd hebben we mijn jongste zuster-aandelen van de gewone aandelen begiftigd met de DRIP. Mijn ouders en schoonouders houden het op hun pensioenrekeningen. Mijn broer heeft zijn eigen voorraad en werpt dividenden af om zijn nettowaarde te vergroten terwijl hij op de medische school zit. Het is zo'n uniek ongelooflijk bedrijf met overweldigende opbrengsten uit kapitaal, hoge toegangsdrempels en ongeëvenaarde geografische diversificatie, dat er een enkele regel bestaat in ons huishouden: eenmaal verworven, worden aandelen van Cola niet verkocht, behalve onder buitengewone omstandigheden. Ze worden gehouden als een toekomstige erfenis voor onze kinderen en kleinkinderen, die in staat zullen zijn om van de dividenden te genieten, maar nooit het eigendom zelf zullen verkopen. Net als de mensen van Quincy, Florida, beschouwen we hen als gezinsgeld op dezelfde manier als een geliefde boerderij of oma's trouwring. Zolang de economische basismotor intact is, willen we onze namen op de aandelencertificaten zodat we genieten van een beetje winst behaald door elke verkochte fles cola.
Een van de protesten van Coca-Cola als een investering is dat het niet alleen de klassieke rode nectar van de goden is die iedereen associeert met het bedrijf.
Het bedrijf heeft 17 merken die meer dan $ 1 miljard aan jaarlijkse omzet genereren, en nog eens 20 merken die elk jaar meer dan $ 500 miljoen aan verkoop genereren. Inclusief leidingwater, levert het geld op van ongeveer 3,5% van alle dranken die door mensen op een bepaalde dag worden geconsumeerd. In de Verenigde Staten kan dit betekenen dat u een glas sinaasappelsap Simply Orange of Minute Maid bij het ontbijt krijgt. In Mexico kan het zijn dat je een Fanta moet grijpen. In Azië kan het betekenen dat je naar een Fuze-thee moet grijpen. In Brazilië zou het kunnen betekenen dat men verlangt naar een Del Valle-mangosap. Het zou een Powerade kunnen zijn aan de zijlijn van een voetbalwedstrijd op de middelbare school. Misschien zet hij een koffiepad in een Keurig-machine. De nieuwste uitbreiding is de zuivelindustrie, waar de in Georgië gevestigde titaan eiwitrijke melk heeft ontwikkeld. Het heeft co-branded licentieovereenkomsten met Bacardi voor gearomatiseerde cocktailmixers.
De lijst gaat maar door; zo uitgebreid als de meer dan 125-jarige geschiedenis die leidt tot het heden. Door zijn handelsmerkbeschermingen en $ 100 + miljard bottelnetwerk beschikt de leverancier van de meest heilige plengoffers over wat is beschreven als een licentie om geld te drukken.
En print geld dat het doet. Het bedrijf genereert zoveel vrije cashflow dat het niet aan het werk kan, dat bijna alles weer de deur uit gaat naar de eigenaren, hetzij in de vorm van terugkoop van aandelen of contante dividenden. Bijna elk jaar daalt het totale aantal uitstaande aandelen en stijgt het dividend sneller dan de inflatie . De raad van bestuur heeft het afgelopen jaar het jaarlijkse dividend met nog eens 8% verhoogd; iets dat zo routinematig is als een uurwerk. Over de zestien of zeventien jaar is het dividend gegroeid van $ 0,30 per aandeel tot $ 1,32 per aandeel, of 440%, ondanks het feit dat Coca-Cola in 1998 al het grootste drankenbedrijf ter wereld was. En in 1988. En in 1958. En in 1919 toen het publiek ging naar $ 40 per aandeel. (Als u in die beursgang van 1919 een enkel aandeel voor $ 40 had gekocht en uw dividenden opnieuw hebt geïnvesteerd, zou het nu meer dan $ 10 miljoen waard zijn . Dit in weerwil van het feit dat het aandeel aanvankelijk snel daalde tot $ 19 per aandeel, kort daarna met een verlies van meer dan 50% op papier.) Het is een belangrijk lid van de Dow Jones Industrial Average en de S & P 500 zolang de meeste investeerders nog in leven zijn.
Toch lijkt het erop dat, bij het geven van de keuze, heel weinig individuele aandeelhouders prioriteit geven aan de aankoop van Coke-aandelen voor de lange termijn. Je hoort mensen praten over het kopen van aandelen van een risicovolle opstarten van een zonnepaneel; een nieuw netwerk voor sociale media; een of andere mijnbouwmassa die vuil zou kunnen raken. Het gaat erom dat je snel rijk wordt, in plaats van je rijkdom gestaag op te bouwen. Ze praten over deze dingen op diners en over koffie. Wanneer hoorde je voor het laatst iemand opgewonden uitroepen: "Ik heb mijn bedrijf uitgebreid in 's werelds grootste en meest winstgevende maker en distributeur van dranken, die ik op een dag aan mijn kleinkinderen zal overlaten"? Het gebeurt niet vaak. Om welke reden dan ook, de meeste beleggers zijn niet gebonden om te denken aan gewone aandelen, zoals kantoorgebouwen of meubilair van hoge kwaliteit, waarvan ze begrijpen dat ze bruikbaar zijn voor meer dan één leven.
The Coca-Cola Company is niet het enige voorbeeld van dit soort geweldige langetermijnholdings. Er zijn een handvol anderen met vergelijkbare economische en competitieve voordelen. Ik heb ooit een profiel van The Hershey Company geschreven waarin soortgelijke resultaten worden vermeld - ze hebben hun dividend de afgelopen 18 jaar met 669% verhoogd. McCormick & Company, de kruidenleverancier, is een andere zeldzame onderneming die zijn vakgebied heeft gedomineerd en eeuwenlang heeft overleefd. Dit soort speciale bedrijven zijn zeldzaam genoeg dat ik echt niet begrijp waarom mensen niet de moed hebben om ze te pakken te krijgen, niet in de gebruikelijke betekenis van "plukken van aandelen", maar als een permanente toevoeging aan de familie. verzameling van activa die passief inkomen afstoten .
De moraal van dit verhaal is niet dat je aandelen van Cola moet kopen. Ik zou zelfs heel blij zijn als je op zou stappen en je aandelen zou verkopen, waardoor de prijs zou dalen, zodat mijn familie meer zou kunnen verwerven. Het is eerder om u eraan te herinneren dat u de volgende keer in de verleiding komt iets te kopen dat emotionele opwinding en snelle uitbetalingen belooft, om uzelf te overheersen of meer risico te nemen dan u zou moeten doen; in plaats daarvan overwegen om naar een van de 50 of 100 ongelooflijke bedrijven te kijken die zo lang als zeker op lange termijn kunnen wedden als alles in de menselijke beschaving. Soms is de slimste manier om te stoppen met slim te zijn en in plaats daarvan een cheque te schrijven voor aandelen die volledig en volledig zijn betaald en waar je stof kunt verzamelen in je kluis. Met voldoende diversificatie kan de kans op permanente kapitaalvermindering aanzienlijk worden beperkt, waardoor er een groot voordeel overblijft om decennia na decennium, generatie na generatie, te genieten. Hoewel de meeste mensen zich niet meer zo gedragen, kunnen jij en je familie anders zijn. Durven aandringen op saaie, uitzonderlijke holdings in plaats van wat momenteel in zwang is.
Het maakt je misschien niet populair, maar het moet je rijker maken met een horizon die lang genoeg is.