De definitie van inflatie, waarom het belangrijk is, en hoe u er meer over kunt leren
De definitie van inflatie
Vanwege het feit dat dit een site is die is gericht op investeren vanuit het perspectief van een beginner, ga ik over inflatie schrijven niet als een puur economisch concept, maar als een praktisch, toegepast concept vanuit het perspectief van een portfolioteigenaar.
Door die lens verwijst inflatie naar een valuta-eenheid die in waarde daalt, zodat er meer valuta-eenheden nodig zijn om dezelfde hoeveelheid goederen en diensten te kopen als in het verleden. Hoewel veel beleggers dit instinctief begrijpen, zetten ze het op zijn kop en verwijzen in plaats daarvan naar inflatie als een toename van de kosten van dingen die nodig zijn voor mensen om te leven en te genieten van het leven, zoals brood, boter, melk, kaas koffie, olie, onderdak, kleding, medische diensten, kip, katoen, elektronica, shampoo en brillenglazen op sterkte.
Met andere woorden, inflatie is het fenomeen dat je geld minder dingen koopt.
Hoe wordt de mate van inflatie gemeten?
De inflatie wordt meestal gemeten met behulp van een zogenaamde inflatie-index.
De populairste inflatie-index in de Verenigde Staten is de consumentenprijsindex , een mand met goederen zoals koffie, kleding, enz. De VS hebben een veel lagere inflatie dan de rest van de wereld, in het bereik van 3% tot 4% per jaar voor de afgelopen decennia. Dit heeft vele complexe oorzaken, waaronder het gebruik van de Amerikaanse dollar als reservemunteenheid ter wereld.
Er zijn twee belangrijke oorzaken van inflatie en wat zijn de gevolgen voor beleggers?
Een deel van de inflatie wordt veroorzaakt doordat een land te veel geld heeft gedrukt of een financiële ramp heeft meegemaakt, waardoor zijn valuta sterk is gedaald.
Andere bronnen van inflatie kunnen hogere invoer- of transportkosten zijn, zoals gas, waardoor het duurder wordt om goed naar de detailhandel te verzenden, waardoor de kosten voor de consument stijgen. De consumenten hebben op hun beurt weer een moeilijkere tijd met dingen als toiletpapier, tandpasta, jeans, papier, auto's, lampen, meubels ... je snapt het. Op dit punt eisen de consumenten loonsverhogingen bij hun bedrijven, waardoor de winsten mogelijk verder onder druk komen te staan, wat kan leiden tot extra prijsstijgingen en de cyclus begint. Dit is wanneer economen zeggen dat de inflatie "ingebed" is geworden in de economie. Lees voor meer informatie het artikel Wat veroorzaakt een hoog inflatiepercentage? , waarin ik je in meer detail door de twee bronnen van een hoge inflatie laat zien.
Misschien wilt u ook lezen: Wat zijn de gevolgen van inflatie? te begrijpen hoe inflatie, of in zeldzamere gevallen, uw nettowaarde kan schaden. Dit laatste vat ik in meer detail aan in een artikel genaamd Profiting from Inflation waarin ik uitleg hoe bepaalde soorten bedrijven een zekere mate van natuurlijke bescherming tegen inflatie hebben, waardoor je je koopkracht kunt behouden als je erin investeert.
Hoewel het niet altijd mogelijk is, zijn het de bedrijven die dingen verkopen zoals merkcornflakes of babypoeder - denk aan Kellogg's of Johnson & Johnson - die de gemakkelijkste tijd doorgeven aan hogere prijzen aan klanten en hun investering terugverdienen. Vaak, maar niet altijd, zijn deze bedrijven ook blue chip-aandelen, wat ook andere voordelen heeft .
Een van de grootste gevaren van inflatie vanuit het perspectief van de belegger is het bezit van vastrentende effecten, zoals obligaties . Wanneer u gedurende lange tijd geld leent, kortskt u effectief de fiat-valuta waarin die lening luidt. Dit betekent dat uw bedrijfsobligaties , gemeentelijke obligatieposities en zelfs, in mindere mate, uw depositocertificaten en geldmarkten elk jaar met koopkracht verliezen, zelfs als het lijkt alsof u meer dollars hebt uit de rentebaten.
Dit kan een sterk ontmoedigend effect hebben om geld te besparen door investeerders en consumenten aan te moedigen om nu geld uit te geven, aangezien hun vermogen in de loop van de tijd minder en minder goede goederen koopt. Het kan er ook voor zorgen dat beleggers domme fouten maken en te veel risico nemen als ze hogere rendementskansen nastreven die uiteindelijk tot grote verliezen leiden.
Er zijn enkele mogelijke oplossingen voor de vastrentende belegger in dit scenario. Een mogelijkheid is om Serie I-spaarobligaties te kopen . Deze obligaties worden gegarandeerd door de Amerikaanse overheid om nooit geld te verliezen en de rente is gebaseerd op een combinatie van een vaste rente en een inflatie die verandert naarmate de prijzen stijgen of dalen. Een andere investering die de moeite van het overwegen waard is, wordt TIPS of 'Treasury Inflation-Protected Securities' genoemd. Dit zijn speciale types Amerikaanse schatkistobligaties die de looptijdwaarde voor inflatie en deflatie aanpassen op basis van wijzigingen in de consumentenprijsindex.
Lees meer over inflatie en uw investeringen
Lees voor meer informatie over dit onderwerp De nieuwe beleggershandleiding voor inflatie en het inflatiepercentage , een special die vragen beantwoordt zoals:
- "Wat is inflatie?"
- Wat veroorzaakt een hoog inflatiepercentage?
- Wat zijn de gevolgen van inflatie?
- Wat is een inflatie-index?
- Waarom zien we nu geen inflatie?
- Hoe kan ik de verwachte inflatie berekenen?
- En nog veel meer!
Het is zeker een fascinerend onderwerp en een onderwerp dat uiteindelijk weer belangrijk zal worden, ook al lijkt het op dit moment een verre herinnering. Het is ook leuk om verschillende analysetechnieken te leren, zoals het schatten van inflatieverwachtingen door het onderzoeken van Treasury Bond en TIP Spreads . Voor mij, als iemand die overweldigend langetermijninvesteringen in aandelen verkiest, neig ik te kiezen voor bedrijven van hoge kwaliteit met een hoog rendement op kapitaal en een sterk prijszettingsvermogen. Het is heel goed mogelijk dat de inflatie het economische rendement van beleggers die aandelen in een staalfabriek bezitten, kon afslachten. Aan de andere kant heeft dit waarschijnlijk geen enorm nadelig effect op eigenaars van een bedrijf als McDonald's, Diageo of Coca-Cola.