Gelukkig zijn er algemene maatregelen die u kunt nemen om de schade op de lange termijn aan uw eigen vermogen te verminderen in tijden van economische stress. Gebruik zoals gebruik een kop koffie, blader door deze functie en overweeg wat u kunt doen om uzelf en uw gezin te beschermen.
Focus op consument-nietjes
Hoe slecht de dingen ook komen, mensen gaan uitzoeken hoe ze moeten eten, wc-papier kopen en hun huizen verwarmen. Wanneer geld schaars is, produceren artikelen en diensten zoals deze, die bekend staan als "consument-nietjes" en "energie", voortdurend winst voor de bedrijven die ze produceren en verkopen. Bedrijven als Procter & Gamble, Clorox en Colgate-Palmolive verkopen waarschijnlijk niet minder tandpasta, scheerschuim, wasmiddel en afwasmiddel, tenzij de zaken echt heel erg slecht worden. Het zijn bastions van financiële kracht in tijden van problemen.
Evenzo "betaalbare luxe", zoals William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey en HJ
Heinz voelt zich waarschijnlijk niet zo slecht in vergelijking met de bredere markten omdat een man of vrouw zijn middagcoke waarschijnlijk niet opgeeft of overschakelt naar een chocolaatje van een ander merk omdat hij lijdt aan een salarisverlaging of tijdelijk baanverlies . In feite kunnen producten zoals Folgers het zelfs nog beter doen, aangezien mensen schrikken van $ 4 lattes en cappuccino's en toch vast willen houden aan merknamen die ze kennen en vertrouwen.
Sommige bedrijven, zoals pandjeshuizen en winkels met betaaldagleningen, zullen waarschijnlijk een sterke stijging van de winst en het bedrijfsleven ervaren, dus het is zelfs mogelijk om grote winsten te maken als u geen ethische twijfels hebt over het bezit van dit soort ondernemingen. Dat is een beslissing die je voor jezelf moet maken.
Zoek naar bedrijven met hoge duurzame dividendopbrengsten
Jeremy Siegel, auteur en gerespecteerde professor (lees waarom saai bijna altijd winstgevender is ), heeft in zijn onderzoek aangetoond dat dividenden de tijd die nodig is om verliezen in een investering terug te krijgen, kunnen verminderen. Dit komt omdat herbelegde dividenden tijdens crashes en marktcorrecties meer goedkope aandelen kopen die in de toekomst veel hogere winsten zullen genereren wanneer de markt weer aantrekt.
Bovendien doen dividendaandelen er vaak toe leiden dat een aandeel veel minder daalt dan aandelen die geen dividend betalen, omdat ze "rendementsondersteuning" worden. Stel je voor dat je naar de gewone aandelen van GPE Consulting Group (een fictief bedrijf) keek van $ 100 per aandeel. De aandelen betalen een dividend van $ 5, wat 5% oplevert ($ 5 contant dividend gedeeld door $ 100 per aandeel prijs = 0,05, of 5,00%), terwijl Amerikaanse staatsobligaties 4,65% betalen. Toekomstperspectieven zien er goed uit; niet erg spannend, maar zo goed als je kunt verwachten.
Stel je nu voor dat er een ander bedrijf is, River Rock Chocolate and Ice Cream (een ander fictief bedrijf) met een prijs van $ 100 per aandeel en geen contant dividend.
Nu, beeld even het volgende scenario: De aandelenmarkt crasht. Beleggers raken in paniek en bestellen hun 401k-plannen om aandelenfondsen te dumpen, waardoor professionele geldmanagers gedwongen worden van aandelen af te komen waarvan ze weten dat ze goedkoop zijn. In het begin crashen zowel GPE Consulting Group als River Rock Chocolate en Ice Cream tot $ 60 per aandeel. GPE heeft nu een dividendrendement van 8,33% terwijl River Rock zijn niet-uitbetalingsbeleid voortzet. Als de beleggingsbeheerder meer aandelen moet verkopen, welke denk je dat hij zal kiezen? Ik kan bijna garanderen dat als de vooruitzichten voor de bedrijven gelijk zijn, het dividend dat de aandelen uitbetaalt de volgende ronde bereikt, terwijl de niet-dividendbetalende aandelen worden gekapt.
Internationale beleggers, vermogende particulieren en instellingen zullen waarschijnlijk op een gegeven moment ook de aandelen opmerken van bedrijven die handelen tegen prijzen waarbij het dividendrendement de obligatierente sterk overschrijdt. Als ze geloven dat de uitbetaling duurzaam is (het bedrijf zal voldoende winst blijven maken om te betalen, of om zijn dividend in de industrie te "bedienen"), zullen ze geneigd zijn te investeren. Het eindresultaat hiervan is dat portefeuilles die bestaan uit meer kasstroomgenererende dividendaandelen doorgaans veel minder volatiliteit hebben en minder gedaald zijn dan hun tegenhangers.
Opmerkelijk is dat dit ook het geval is wanneer het dividend wordt verlaagd, op voorwaarde dat de aandelenkoers met een groter percentage daalt dan het dividend werd verlaagd. Een ander voordeel is dat contante dividenden aan de bredere markt signaleren dat de op de winst- en verliesrekening gerapporteerde winsten tastbaar zijn. In tijden van financiële crisis biedt het feit dat één bedrijf kan bewijzen dat het geld verdient door je geld per post toe te sturen, het een grote gunst in de collectieve ogen van beleggers.
In tijden van economische stress is liquiditeit de koning. Daarom wil je tijdens een recessie op een of andere manier veel contanten, contante equivalenten of toegang tot geld tot je beschikking in het geval dat je je baan verliest, de aandelenmarkt crasht en je je aandelen niet wilt verkopen op gedeprimeerde prijzen, u lijdt een of andere vorm van beloning, bent uitgeschakeld, of u bezit een bedrijf en de verkoop begint te dalen.
Veel van de best value-investeerders ter wereld, waaronder Tweedy Browne en Third Avenue, hebben routinematig contanten op hun balans gehouden om als "droog poeder" te dienen voor wanneer markten dalen. Hoewel de greenbacks kunnen dienen als een rem op rendementen wanneer de markten exploderen, kunnen ze zeer grote voordelen bieden wanneer de aandelenkoersen beginnen te dalen. In de tussentijd verzamelt u waarschijnlijk ten minste een paar procentpunten rente of geldmarktdividenden , mogelijk in lijn met de inflatie.
Belastingvrije gemeentelijke obligaties kunnen een goede keuze zijn voor het juiste type belegger. Dat geldt ook voor schatkistpapier, obligaties, bankbiljetten, spaarrekeningen, betaalrekeningen en geldmarktfondsen. Professionele beleggers en instellingen kunnen in sommige van de meer esoterische instrumenten komen, zoals handelspapier of retrocessieovereenkomsten, maar dat is geen gebied voor onervaren mensen.
... en schuld slecht
Een belangrijk onderdeel van het verminderen van uw risico tijdens een recessie is het verlagen van uw vaste betalingen. Schulden kunnen verschrikkelijk zijn als ze niet goed worden afgehandeld, omdat ze betalingen introduceren die rente bevatten, wat eigenlijk niets meer is dan de kosten van het 'huren' van geld. Je doel is simpel, en je moet het nooit vergeten: je moet je zaken zo regelen dat als je je baan zou verliezen of plotseling een onverwachte geldbehoefte zou hebben, je niet op de rand van een ramp zou staan. Als dingen buitengewoon moeilijk worden, maar je een redelijke verwachting hebt dat ze binnen een korte tijd weer normaal worden, kun je zelfs je uitgebreide leencapaciteit gebruiken om je tijdelijk te helpen bij het gebruik van items zoals boodschappen.
Doorgaans zijn goedkope, geconsolideerde studieleningen en hypotheken voor thuis het minst zorgelijk. Er zijn altijd uitzonderingen - je zit waarschijnlijk in de problemen als je $ 25.000 per jaar verdient en $ 90.000 aan studieleningen hebt (het is nog steeds mogelijk, dus wanhoop niet!) Maar vanwege de belastingvoordelen en de relatief lage rentetarieven ben je meer waarschijnlijk in de problemen komen door een hoge kredietkaart of autoleningen te hebben. Niet alleen zijn de rentekosten potentieel enorm, afhankelijk van uw kredietwaardigheid, maar ze zijn niet fiscaal aftrekbaar, waardoor hun werkelijke kosten ten opzichte van andere vormen van schulden aanzienlijk duurder zijn. Het goede nieuws is dat je heel veel geweldige bronnen kunt vinden om je te helpen je schulden af te betalen om je persoonlijke balans te versterken.
Uw tegoeden evenwicht houden
Investeren draait allemaal om rationaliteit. Veel van de traditionele portefeuillemodellen zijn voor de ervaren bedrijfsleider erg logisch met uitgebreide boekhoudkundige kennis en financiële ervaring. Voor de gemiddelde persoon, die misschien niet echt begrijpt wat een aandeel is of waarom hij of zij aandelen van een S & P 500- indexfonds bezit , kan het verlagen van de volatiliteit (de koers en de ernst van prijsschommelingen) een belangrijk doel zijn. Op die manier zullen ze minder snel aandelen dumpen als ze goedkoop zijn uit angst.
Dit onderwerp wordt assetallocatie genoemd en is behandeld in het speciale artikel Inleiding tot activumtoewijzing . Kortom, de praktijk is niets anders dan het beleggen van geld van een belegger in verschillende activaklassen zoals aandelen, obligaties, beleggingsfondsen , onroerend goed, goud, andere grondstoffen , internationale bedrijven, beeldende kunst, enz. De theorie is gebaseerd op het idee dat niet alle markten zijn gecorreleerd - dat wil zeggen, wanneer iemand naar beneden gaat, en andere kunnen onaangeroerd blijven of zelfs toenemen. Hierdoor is de kans kleiner dat beleggers in paniek raken, dividenden kunnen worden herbelegd, dollar kostende middelen kunnen worden gevolgd en de wealth manager de klant heeft beschermd tegen hun psychologische drang om de markt te 'veroveren' door trends te verhandelen.
Een perfect voorbeeld zijn leden van mijn eigen uitgebreide familie die in de nasleep van de beurscrash op 11 september de aandelen in hun 401K-plannen aan spotgoedkope prijzen hebben verkocht omdat ze niet "meer geld wilden verliezen". zinvol voor een daytrader die speculeert op de kortetermijnrichting van aandelen van mindere kwaliteit, het houdt geen water voor langetermijnbeleggers die blue chip-bedrijven kopen, hun dividenden herinvesteren en blijven werken. Ze stapten over op geldmarktfondsen in een tijd dat de rente lager was dan in bijna een halve eeuw, alleen om anemisch rendement te behalen terwijl Wall Street uiteindelijk herstelde en omhoog schoot. Voor dit type belegger kan een gebalanceerde portfolio uw angst verminderen, omdat u geen directe correlatie zult zien met een van de belangrijkste gebieden van de financiële wereld.
Je hoort mensen altijd praten over het diversifiëren van je assets, maar bijna nooit over je cash-generators! Het ergste dat uw portefeuille tijdens een recessie kan overkomen, is dat u uw vermogen om inkomsten te genereren verliest en gedwongen bent om activa te verkopen om de kosten van levensonderhoud te dekken. Het probleem is dat u verkoopt in een tijd waarin de effecten (aandelen, obligaties, enz.) Die u bezit waarschijnlijk goedkoop zijn! Wie wil zijn huis verkopen op een neerwaartse markt? Maar dat is precies wat veel mensen doen omdat ze een baan verliezen of omdat de fabriek gedwongen is om hun uren te bezuinigen, en ze hebben de keuze tussen het uitgeven van hun spaargeld en het gebruik van creditcards, vaak tegen hoge rentetarieven. Dit zou niet nodig zijn als het niet voor de grimmige realiteit was dat veel gezinnen de uitgaven niet snel genoeg bezuinigen als het inkomen daalt.
Naast het noodfaciliteitsfonds, kan het verstandig zijn om uw eigen, gecontroleerde back-up kasstroomgenerator op te zetten om als bron van inkomsten voor uw gezin te dienen. In het begin van mijn carrière was mijn obsessie om deze 'geldgenerators' te creëren die investeringskapitaal zouden opleveren, ongeacht wat ik met mijn dag deed. Tijdens de universiteit zat ik in een koffiewinkel met het lezen van jaarverslagen en het innen van dividenden, royalty's, rente en kosten van mijn vroegere projecten en investeringen terwijl mijn vrienden in winkels en restaurants werkten en hun tijd verkochten voor een veel kleiner salaris. Deze aanpak was de sleutel tot mijn succes, omdat ik niet uit een rijke familie kwam en wist dat een van de zekerste manieren om mijn nettowaarde te vergroten, zou zijn om me te concentreren op schaalbare items - waar ik betaald kon worden voor opeenvolgende verkochte eenheden na het werk was al klaar. Met andere woorden, ik zou liever de man zijn die een nieuw type lippenstift ontwierp en miljoenen eenheden verkocht in plaats van gazons te maaien omdat elke extra eenheid lippenstift winst genereert maar niet veel extra inspanning vereist om nog meer geld te verdienen in de voor gazonverzorging moet ik meer uren opnemen en meer mensen aannemen.
Tientallen miljoenen mensen genereren nu overtollige contanten door goederen op Ebay te verkopen. Denk daar eens over na - het zou bijna twintig jaar geleden bijna onbegrijpelijk zijn geweest. Als u een product kunt vinden dat mensen willen en in staat zijn om het te verkopen tegen een prijs met aantrekkelijke genoeg marges, dan brengt u meer kapitaal in uw leven. Als je dit gebruikt om je beleggingen te bufferen, een contante reserve op te bouwen en je schuld te betalen, zul je merken dat je niet zo afhankelijk bent van je baan, waardoor je wordt bevrijd van de emotionele gevangenis van afhankelijkheid. Anderen gebruiken hun dagelijkse banen om projecten te financieren, zoals wasstraten, opslageenheden of het openen van een cadeauwinkel. Geen van deze dingen is zeker en kan geld verliezen als je niet voorzichtig bent, maar als alles goed gaat en het management in staat is, is het mogelijk winst te maken.
Overweeg investeren in tastbare goederen
Als een recessie gepaard gaat met de kans op een stijgende inflatie - wat geen vanzelfsprekendheid is - zou je kunnen overwegen om te investeren in een soort van tastbaar actief dat waarschijnlijk niet wordt beïnvloed door een daling van de koopkracht van de dollar. In de huidige markt kunnen beleggers met veel krediet, veel contanten en een kleine schuld in onroerend goed absoluut in onroerend goed kunnen stelen, waardoor ze hun onroerend goed voor minder dan een paar jaar geleden kunnen kopen. Deze op waarden gebaseerde aanpak is de kern van de uitspraak die Warren Buffett vaak deed en die je zou moeten doen: "hebzuchtig zijn als anderen angstig en angstig zijn als anderen hebzuchtig zijn."
De enige waarschuwing is dat er aanzienlijk historisch bewijsmateriaal is dat suggereert dat de reële, na belastingen, inflatie gecorrigeerde welvaart veel moeilijker te genereren is op de grondstoffen- en vastgoedmarkten, omdat het bedrijven en gewone aandelen bezit. Natuurlijk zijn er altijd uitzonderingen, maar op buy-and-hold-basis lijken ze niet aantrekkelijk voor mij voor de gemiddelde belegger die geen hoog kennisniveau heeft over macro-economie en gebruikstrends van metalen versus voorraad niveaus, bijvoorbeeld. De theorie stelt dat dit soort investeringen de schade die tijdens inflatoire tijden wordt aangericht aan obligaties en andere vastrentende beleggingen kan compenseren.
Het lijdt weinig twijfel dat de 21e eeuw eigendom is van China en India. De Europese Unie komt nu pas goed op gang in de jaren na de invoering van het euro-valutamodel. Een implicatie voor de portefeuille van een belegger is dat er buiten de grenzen van de Verenigde Staten van Amerika veel welvaartscreatie zal plaatsvinden. Als een land bevinden we ons in dezelfde positie als Groot-Brittannië in de 19e eeuw toen de vader van JP Morgan zijn bankoperaties vanuit Londen leidde en kapitaal verscheepte naar onze ontluikende republiek, en onze infrastructuur en bedrijven investeerde in de hoop op grote winsten en alles - gaat het kapitalisme.
Hoewel dit zeker een aantal uitdagingen zal bieden naarmate onze samenleving zich aanpast aan de veranderingen, kan er geld worden verdiend en welvaart worden gemaakt door gebruik te maken van de nieuwe wereldeconomie. Verschillende van mijn favoriete beleggingsfondsen aangeboden door bedrijven zoals Third Avenue en Tweedy Browne (volledige openbaarmaking: mijn familie en ik hebben investeringen bij deze bedrijven) bieden al privé-accounts (afzonderlijk beheerde accounts) aan voor vermogende particulieren en beleggingsfondsen voor de massa die veel over de hele wereld investeren.
Dit zijn belangrijke componenten in een wereldwijde portfolio vanwege het adagium dat 'wanneer de VS niest, de wereld verkouden wordt', in de toekomst misschien niet waar is. Voor een recessiebestendige portefeuille kunnen internationale activa vaak niet gecorreleerd zijn met de financiële realiteit thuis, wat een mooie buffer oplevert. De fundamentele regel dat Price Paramount is, is echter nog steeds van toepassing. Het is niet genoeg om een goede voorraad te kopen, in een goede branche, vanuit een groeiend land, want als je te veel betaalt, verlies je geld. Het is zo simpel.
Zoek naar verborgen bull-markten tijdens een recessie
Voormalig hedge fund manager Jim Cramer staat bekend om te zeggen "er is altijd wel ergens een bull market." Hij heeft helemaal gelijk. Hoe slecht de economie ook is, hoe vreselijk de banenmarkt ook is, en ook niet hoe hoog de kosten van schulden zijn, er is altijd wel een deel van de wereld waar het ongelooflijk gemakkelijk is om geld te verdienen vanwege geconvergeerde omstandigheden. Als je niet het gevoel hebt dat je over de nodige vaardigheden, ervaring, temperament en expertise beschikt om ze op de financiële markten te vinden, ben je misschien beter geschikt om ze zelf te maken. Een recessie betekent immers alleen maar dat de algehele economie krimpt - dit betekent niet dat u uw inkomen niet kunt verhogen!
Sommige bedrijven kunnen dalende aandelenkoersen ervaren, terwijl de winst per aandeel door het dak gaat. Die kansen komen niet elke dag samen, maar als ze dat doen, kun je er zeker van zijn dat je een veel hogere kans hebt om vijf of tien jaar lang onderweg behoorlijk beloond te worden. Tijdens de minste recessie, was ik aandelen van aandelen aan het ophalen in een zich snel uitbreidende tienerdetailhandelaar die was gedaald om prijzen te verkopen. Vandaag de dag, met herbelegde dividenden, is de waarde van elk aandeel meerdere keren gestegen, ondanks de melt-com meltdown, de war on terror, hogere staatsschuld en een dalende dollar. Waarom? Een paar kwartalen van de recessie zorgen er niet voor dat tieners op de lange termijn minder uitgeven aan hippe spijkerbroek of polo's. Ik bedoel, als je een ouder bent, wanneer was de laatste keer dat je zoon of dochter de deur binnenliep en zei: "Ik ga niet winkelen bij [voeg hier een bedrijf in] vanwege de recente contracten in het bruto binnenlands product"?
Hoewel de media veel lawaai maken wanneer een land zich in een naderend recessie bevindt, of denkt te naderen, is het feit dat het niet het einde van de wereld is. Als u uw zaken conservatief uitvoert, moet u niet volledig afhankelijk zijn van uw dagelijkse baan voor uw inkomen, en voldoende contant geld bij de hand terwijl u weinig of geen schuld heeft, u komt wel goed. Evenzo, als u uw eigen bedrijf runt en zich richt op het laag houden van de kosten, marges die voldoende hoog zijn en de uitgaven in-line verlagen, zult u waarschijnlijk voor de game uitkomen door deze teruggang naar de dollarkosten te gebruiken in uw portefeuille. Achteraf bekeken gebruikten veel professionele portfoliomanagers de recessie van 2001 om aandelen in bedrijven te kopen die later exponentieel zouden stijgen.
Dit advies is het moeilijkst te volgen voor degenen die vastzitten met grote rekeningen voor studentenleningen of mensen die proberen een gezin te stichten. Wanneer overweldigd door een hypotheekbetaling, autoleningen, babyformule en creditcardschuld, kan het idee van niet vertrouwen op een baan angstaanjagend zijn. Toch is het onder deze omstandigheden des te belangrijker dat je recessiebestendig bent in je leven, ook al zal het veel moeilijker zijn dan voor iemand die jong is, niet gehecht en sterk gecompenseerd.
Degenen die de tijdswaarde van geld hebben bestudeerd, weten dat het tientallen jaren kan duren om echte financiële onafhankelijkheid te bereiken en statistisch gezien zult u waarschijnlijk in die tijd vele recessies tegenkomen, misschien zelfs een depressie. Net zoals je in vorm komen, je opleiding verdienen of succesvolle kinderen opvoeden, je fortuin opbouwen en rijk worden is niet eenvoudig. Soms kan het zelfs ronduit frustrerend, pijnlijk en irritant zijn. Maar uiteindelijk is het de moeite waard als je het eerlijk, bekwaam en bewonderenswaardig hebt gedaan.
Waarom niet om uw portfolio opnieuw in balans te brengen ?