Typen soorten die u wilt overwegen wanneer de angst hoog is
Na de correctie vroeg een vriend van mij me wat voor soort portfolio ik zou bouwen voor iemand die aandelen (aandelen) wilde bezitten, maar graag een deel van de isolatie van prijsverschuivingen wilde genieten.
Omdat we een gesprek hadden over koffie, begon ik te denken dat de informatie nuttig zou kunnen zijn voor sommige van mijn lezers. Hier is een overzicht van enkele dingen die bij de rekening passen.
Aandelen met hogere dividendopbrengsten dan Thought op lange termijn Treasury-rendementen zijn een goede buffer tegen recessies voor defensieve beleggers
De eerste en misschien wel meest krachtige verdediging is een aandeel met een gezonde winst en een relatief goede dividenduitkeringsratio en dividendrendement, vooral in vergelijking met het rendement dat beschikbaar is op de risicovrije Amerikaanse staatsobligatie. De logica is eigenlijk vrij eenvoudig: beleggers vergelijken altijd alles met dit zogenaamde 'risicovrije' tarief. Wanneer u een schuldverplichting van de Verenigde Staten koopt, kunt u er zeker van zijn dat u betaald krijgt. Als de rijkste natie ter wereld hoeft de regering alleen belasting te heffen of activa te verkopen om zijn schuld te betalen.
Wanneer het dividendrendement van een aandeel hetzelfde is als de schatkistobligatie, zouden veel beleggers de voorkeur geven aan het eerste. U krijgt niet alleen meer contant geld van het dividendrendement vanwege de gunstige fiscale behandeling (dividenden zijn onderworpen aan een federaal belastingtarief van maximaal 23,6%, terwijl staatsobligaties weliswaar zijn vrijgesteld van staats- en lokale belastingen, maar kunnen oplopen tot de belastingschijf van 39,6% ) maar, misschien nog belangrijker, u krijgt de meerwaarden gegenereerd door een stijgende aandelenkoers.
Immers, welke redelijke persoon zou hun cake niet willen hebben en ook niet opeten?
Dit is hoe het je beschermt tijdens een neerwaartse markt: als de aandelenkoers daalt, stijgt het dividendrendement omdat het contante dividend een groter percentage is van de aankoopprijs van elk aandeel. Een stock van $ 100 met een dividend van $ 2 zou bijvoorbeeld een dividendrendement van 2% hebben; als de aandelen zouden dalen tot $ 50 per aandeel, zou het dividendrendement echter 4% zijn ($ 2 gedeeld door $ 50 = 4%). Te midden van een marktcrash wordt op enig moment het dividendrendement zo hoog dat beleggers met overliquiditeit vaak op de markt terechtkomen, de aandelen opkopen en de prijs opdrijven. Daarom zie je meestal minder schade aan hoog dividendbetalende aandelen tijdens neerwaartse markten . Gecombineerd met het onderzoek van Jeremy Siegel is dit nog een andere reden waarom beleggers deze kasstroomgeneratoren wellicht willen overwegen voor hun persoonlijke portefeuille.
Lees waarom Dividendbetalende aandelen minder dalen tijdens beurzen en 3 redenen waarom dividendvoorraden de neiging hebben beter te presteren dan niet-dividendaandelen om meer te leren over dit onderwerp .
Consumentennietbedrijven en andere Blue Chip-aandelen met conservatieve balansbladen en duurzame concurrentievoordelen behoren tot de beste soorten defensieve beleggingen
Echte investeerders zijn geïnteresseerd in één ding en één ding: bedrijven kopen met de hoogste netto contante waarde-inkomsten tegen de meest aantrekkelijke prijs mogelijk.
In gespannen economische tijden is de stabiliteit van de winst uitermate belangrijk. Vaak zijn de meest succesvolle aandelen die met duurzame concurrentievoordelen. Deze basisproducten voor de consument verkopen dingen zoals mondwater, toiletpapier, tandpasta, waszeep, ontbijtgranen en frisdrank. Hoe slecht de economie ook wordt, het is twijfelachtig of iemand zijn tanden gaat poetsen of zijn kleren aan het wassen is.
Het vinden van deze bedrijven is niet moeilijk. Ze zijn vaak bekend als blue chip-aandelen en vormen de Dow Jones Industrial Average . Ze omvatten bekende namen als 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble en Wal-Mart . Ze hebben vaak extreem grote marktkapitalisaties.
Goede bedrijven met grote aandeleninkoopprogramma's zorgen vaak voor goede defensieve belangen
Sommige bedrijven, zoals AutoZone en Coca-Cola, kopen regelmatig enorme hoeveelheden eigen aandelen in .
In een dalende markt kan dit helpen om de druk te verminderen, want terwijl de aandelen worden verkocht, staat het bedrijf zelf vaak klaar met het chequeboek open. Hier is een dubbel voordeel in dat, als de aandelen ondergewaardeerd worden, voordelen op lange termijn profiteren van deze terugkopen, omdat de onderneming in staat is om het totale aantal uitstaande aandelen veel sneller te verminderen als gevolg van een lagere aandelenkoers, waardoor de toekomstige inkomsten per aandeel stijgen. deel en cash dividenden voor de resterende aandelen. Dit is met name gunstig wanneer de zaken zich om de voorraad herstellen, omdat de resterende aandelen een hogere impuls krijgen.
Aandelenhandel tegen redelijke waarderingen zoals gemeten op basis van historische gegevens Zorg voor goede potentiële defensieve selecties
Natuurlijk, als u alleen een gediversifieerde korf met aandelen koopt die van oudsher kenmerken hebben die verband houden met waardebelegging, zoals lage koers / winstratio's , lage koers / boekverhoudingen, lage prijs / omzetratio's, gediversifieerde activiteiten, conservatieve balansen , enz., de kans is groot dat je op de lange termijn ongeschonden uit het wrak zult komen. Dit is de reden waarom value based money management-winkels zoals Tweedy Browne & Company in de afgelopen decennia zulke indrukwekkende resultaten aan hun fondshouders en privé-investeerders hebben teruggegeven. Voor de meeste beleggers die geen ervaring hebben, kan dit het beste worden bereikt via een low-cost indexfonds.
Een paar andere gedachten
- Als u niet in staat bent om financiële overzichten te analyseren en een voorzichtige schatting van de intrinsieke waarde voor de activa in uw portefeuille te berekenen, is het een verstandig beleid om wijdverspreide diversificatie te handhaven.
- Overweeg een deel van uw portefeuille in internationale beleggingen te houden door te beleggen in een hoogwaardig wereldwijd beleggingsfonds of indexfonds met een laag risico.
- Investeer nooit kapitaal in aandelen die u binnen vijf jaar nodig zou kunnen hebben .
- Als u niet met prijsvolatiliteit om kunt gaan, kunt u overwegen de algehele inkrimpingen van uw portefeuille te verminderen door een substantiële obligatie of een vastrentende component op te nemen. Hoewel dit uw rendement in de daaropvolgende decennia zou kunnen verlagen, als het de kans verkleint dat u alles in paniek verkoopt, kan het een werkbaar compromis opleveren.