Waarom nieuwe beleggers zouden kunnen overwegen om Dividend-aandelen in eigendom te hebben
Er zijn verschillende redenen waarom dit gebeurt, maar het is een krachtig genoeg middel dat veel beleggers gedurende een beleggingsleven redelijk goed hebben gedaan door zich te richten op dividendaandelen, met name een van de twee strategieën - dividendgroei , die zich richt op het verwerven van een gediversifieerde portefeuille van bedrijven die hun dividend hebben verhoogd met percentages die aanzienlijk boven het gemiddelde liggen en een hoog dividendrendement , dat zich concentreert op aandelen die een aanzienlijk bovengemiddeld dividendrendement bieden, gemeten aan de hand van de dividendkoers ten opzichte van de beurskoers.
Ik was toevallig te laat aan het werk bij de lancering van het nieuwe bedrijf voor vermogensbeheer dat mijn familie dit jaar opricht en, ondanks dat het 's morgens om 3.46 uur is, nog niet helemaal klaar ben om te gaan slapen. Ik dacht dat het nuttig zou zijn om een moment stil te zitten en vijf redenen te noemen waarom dividendaandelen zo intrigerend zijn voor beleggers die prioriteit geven aan vermogensopbouw op lange termijn.
Ik hoop dat je, door je een basiskader te geven, een aantal van de krachten in het spel kunt begrijpen; hoe de menselijke natuur, boekhouding, bedrijfsbeheer en de aandelenmarkt allemaal samenkomen op een manier die een voorzichtige belegger in staat stelt te genieten van stromen passief inkomen van zijn of haar holdings.
Kasstroombeperkingen resulteren in lagere overlopende posten
Hoewel het misschien een beetje vroeg in het artikel is om je met deze te raken, wil ik eerst beginnen door er eerst over te praten omdat ik degene ben die ik als bijzonder belangrijk beschouw. Gewoonlijk zijn beleggers niet echt geïnteresseerd in het leren van geavanceerde boekhoudtechnieken of duiken in een winst- en verliesrekening of balans .
Niettemin is het de kern en de ziel van het investeringsproces.
Immers, een bedrijf is uiteindelijk alleen de netto contante waarde waard van de verdisconteerde kasstromen die het kan en zal produceren voor zijn eigenaren. Bij de waardering van een bedrijf of aandelen gebruiken de meeste professionele beleggers zelfs een vorm van gewijzigde vrije kasstroom in plaats van gerapporteerde netto-inkomsten die van toepassing zijn op gewone beleggers.
In mijn geval is mijn voorkeursstatistiek iets dat bekend staat als inkomsten van eigenaren.
Een bedrijf dat dividenden uitkeert, moet fysiek geld verzinnen dat beleggers kunnen ontvangen; contant geld dat naar hen wordt verstuurd op papieren chequeformulier, direct op hun betaal- of spaarrekening wordt gestort of naar hun makelaar wordt gestuurd voor storting op hun effectenrekening.
Zoals het gezegde luidt: "je kunt geen geld faken". Of het dividend verschijnt of niet. Dit heeft tot gevolg dat bedrijven die geld aan dividenden besteden, lagere zogenaamde opcentiemen hebben tussen vrije kasstroom en netto-inkomen.
In gewoon Engels betekent dit dat er minder betekenisvolle aanpassingen zijn in de boekhouding van de onderneming, dus de 'kwaliteit van de inkomsten' is hoger omdat de gerapporteerde winst bijna in overeenstemming is met de conservatief berekende vrije kasstroom. Het is een vaststaand gegeven dat bedrijven met lagere overlopende periodes op zakelijke basis bedrijven met hogere overlopende periodes handzaam verslaan wanneer ze worden gemeten op basis van het totaalrendement .
Doorlopende geldverplichting verlaagt fondsen die beschikbaar zijn voor managementtoewijzing
Leidinggevenden en managers zijn alleen menselijk. Wanneer contanten een overschot beginnen te vormen, staan veel mannen en vrouwen voor een constante druk om het uit te geven, zelfs als het uitgeven een vergissing zou zijn of zou leiden tot minder optimale resultaten.
Voor die in Corporate America, wanneer die uitgaven zijn gewijd aan fusies en overnames, kan dit resulteren in een veel groter domein en alles wat daarbij komt kijken, meestal aandelenopties, beperkte voorraad, hogere salarissen, bonussen, pensioenvoordelen en misschien zelfs een gouden parachute.
In het algemeen en in totaal hebben bedrijven die dividenden betalen een eerstelijns ingebouwde inenting omdat de mensen die de onderneming runnen simpelweg niet zoveel geld bij de hand hebben als ze anders zouden hebben gehad als er geen dividend was op zijn plaats.
Dit betekent dat leidinggevenden veel selectiever moeten zijn bij het identificeren van potentiële fusie- en overnamekandidaten dan anders het geval zou zijn geweest in een wereld van gemakkelijk geld. Elk project moet vergeleken en vergeleken worden met anderen met alleen de beste geselecteerde projecten en alleen maar "goede" projecten die worden weggegooid.
"Opbrengstondersteuning" tijdens crashes van de beurs
Stel je voor dat je naar een aandeel kijkt dat in ruil voor $ 100 per aandeel handelt. Stel je nu voor dat aandelen een dividend van 3% betalen. Het bedrijf zelf is buitengewoon stabiel. De inkomsten dekken het dividend voldoende en die inkomsten zijn afkomstig uit gediversifieerde onderliggende bronnen, dus er is maar een kleine kans op een dividendverlaging. Stel je nu voor dat de aandelenmarkt begint te crashen. Dit bedrijf daalt tot $ 90 per aandeel, $ 80 per aandeel, $ 70 per aandeel. Het blijft doorgaan, tot $ 60 per aandeel, $ 50 per aandeel.
Op een gegeven moment, op voorwaarde dat het dividend veilig is en de beleggers ervan overtuigd zijn dat het zal worden gehandhaafd, zal het dividendrendement op de aandelen zelf zo aantrekkelijk zijn dat het kopers van de zijlijn haalt, mensen die anders niet kunnen opdraaien voor het zien van de geef daar recht voor hun ogen zonder er iets aan te doen. Bedenk dat exact hetzelfde dividend van $ 3 per aandeel een dividendrendement van 6% zou zijn als de aandelen in plaats daarvan zouden handelen tegen $ 50 per aandeel. Dit verklaart waarom dividendaandelen minder dalen tijdens bearmarkten .
Het terugkeerversneller-fenomeen
Maar dat is niet alles. Die opbrengstondersteuning leidt tot een ander fenomeen dat is bestudeerd door de gerespecteerde Wharton-professor Dr. Jeremy Siegel, die hij de 'Return Accelerator' of bear market-beschermer noemt. In essentie accumuleren beleggers die hun dividenden herbeleggen meer aandelen tijdens de instorting van de aandelenmarkt naarmate het dividendrendement zich uitbreidt, waardoor ze meer eigen vermogen kunnen opslokken met elke dividendcontrole die ze terugstorten naar hun account- of dividendherbeleggingsplan . Zoals we in mijn diepgaande artikel over beleggen in de oliemajors hebben besproken, was dat een van de redenen waarom de oliemaatschappijen, als een klasse, het veel beter deden dan het gemiddelde deel van de oorspronkelijke S & P 500-aandelenmarktindex toen het werd geïntroduceerd in 1957.
Dr. Siegel toonde zelfs aan dat hoe slechter de volatiliteit, hoe beter de langetermijnbelegger dat deed! De reden heeft te maken met de wiskunde. Hoe lager de kostenbasis van elke volgende aankoop, hoe sneller de gemiddelde gewogen kostenbasis van de gehele positie neerstrijkt en hoe meer aandelen de belegger opbouwt die zelf dividend uitkeert. Dit betekent dat het een veel kleinere toename vergt - zeker veel minder dan het vorige break-even punt - om de positie in een winstgevend gebied te krijgen.
Dividend aandelen bieden een enorm psychologisch voordeel voor bepaalde soorten mensen
Als de vader van waardebeleggen schreef Benjamin Graham ooit: "Het echte geld in beleggen zal gemaakt moeten worden - zoals het grootste deel in het verleden was - niet van kopen en verkopen, maar van het bezitten en houden van waardepapieren, rente en dividenden ontvangen en profiteren van hun waardetoename op de lange termijn. "
Wanneer u een bedrijf bezit dat een deel van zijn winst in de vorm van een contant dividend uitkeert, wordt het een stuk eenvoudiger om u te concentreren op zaken die belangrijk zijn, zoals " doorkijk earnings "; om de connectie te maken tussen het succes van de onderneming en u krijgt feitelijk een deel van het geld dat door de corporate treasury is gestroomd.
Het kan u geduldiger maken, met de nadruk op het feit of uw dividendcontroles in de loop van de tijd groter worden, meestal zonder rekening te houden met de beurswaarde. Dit kan u op zijn beurt ertoe brengen investeringen te kopen en aan te houden , wrijvingskosten te verminderen, uw kansen te vergroten om te profiteren van zaken als uitgestelde belastingverplichtingen en, uiteindelijk, de opgedreven basisachterpoort .
Het klinkt misschien niet als een groot voordeel, maar in de echte wereld kan het het verschil betekenen tussen falen en succes. Een van de dingen die de meeste geheime miljonairs op de aandelenmarkt gemeen hebben, is dat ze niet erg enthousiast zijn over hyperactiviteit.
Of het nu gepensioneerde Anne Scheiber is die 22 miljoen dollar vergaart van haar appartement in New York of een portier met minimumloon zoals Ronald Reed die $ 8 miljoen aan aandelen verdient via papieren certificaten en DRIP's, ze hebben de neiging om uitzonderlijke bedrijven te vinden, diversifiëren om risico's te vermijden, en dan volhouden alsof hun leven ervan afhing.