Het gebruik van internationale ETF's en short selling om van een daling te profiteren
In dit artikel zullen we bekijken hoe internationale investeerders kunnen wedden op de economische achteruitgang van een land met behulp van internationale ETF's en een praktijk die bekend staat als short selling.
Investeren met internationale ETF's
De eenvoudigste manier voor de gemiddelde belegger om blootstelling te verkrijgen aan internationale markten is het gebruik van exchange-traded funds ("ETF's"). Door een gevarieerd mandje effecten aan te houden in een enkelvoudig effect verhandeld op een Amerikaanse beurs, bieden deze zogenaamde " Country ETF's " onmiddellijke gediversifieerde blootstelling aan de economie van een heel land door zijn beursgenoteerde aandelen, met een relatief lage kostenratio vergeleken met het alternatief .
Internationale beleggers die geloven dat de economie van een land zich gaat uitbreiden, kunnen overwegen om deze ETF's te kopen als een manier om die groei te kapitaliseren. Wanneer een economie groeit, realiseren bedrijven die binnen hun grenzen opereren vaak een hogere omzet en winstgevendheid in de loop van de tijd. De beslissing hangt echter af van de bestaande waardering van deze aandelen, die mogelijk al de groei verklaren en verheven zijn.
Hoe te profiteren van een recessie
Bij short selling gaat het om lenen en vervolgens onmiddellijk aandelen verkopen met een overeenkomst om deze in de toekomst terug te kopen.
Een makelaar die bijvoorbeeld AAPL-aandelen aanhoudt namens een aantal van zijn klanten, kan die aandelen lenen aan een verkopende verkoper die deze voor contant geld zal verwerven en verkopen. Als AAPL-aandelen in waarde dalen, kan de shortverkoper het vervolgens terugkopen voor minder dan waarvoor ze het hebben verkocht en winst genereren.
Het concept van short selling kan worden toegepast op ETF's van landen, omdat ze handelen zoals elke andere Amerikaanse aandelen.
Internationale beleggers die geloven dat de economie van een land in de problemen zit, kunnen de ETF van dat land verkorten door de ETF te lenen en vervolgens onmiddellijk te verkopen voor winst, wedden op het feit dat ze in staat zullen zijn om het eigen vermogen in te kopen en de lening tegen een lagere prijs terug te betalen na een tijdje.
Belangrijke risico's om te overwegen
Short selling houdt een groter risico in ten opzichte van traditionele langetermijnbelegging, omdat het een lening of marge inhoudt. Stel dat een belegger short gaat in de ETF van een land en het verkeerd heeft over de daling. Als de ETF in de loop van het jaar in waarde stijgt met 50%, is de belegger nog steeds verplicht om deze in te kopen en 50% verlies te nemen op de positie.
Het grootste nadeel komt voort uit het feit dat short selling gepaard gaat met onbeperkte verliezen en slechts 100% winst, omdat een aandelenkoers slechts 100% kan dalen maar onbeperkt kan stijgen. Deze dynamiek is precies het tegenovergestelde van langetermijnbelegging en ze bieden beleggers vanaf het begin een ongunstige risico-rendementsverhouding . Maar toch beschouwen veel beleggers deze risico's de moeite waard om te nemen.
Alternatieven voor short selling
Internationale beleggers willen mogelijk verschillende alternatieven voor short selling overwegen alvorens het risico te nemen.
Het meest gebruikelijke alternatief is het kopen van put-opties , die beleggers het recht geven om te verkopen tegen een bepaalde prijs op of vóór een bepaalde datum. Door een putoptie te kopen, kunnen beleggers profiteren van een daling door een gegarandeerde verkoopprijs te hebben die hoger kan zijn dan de marktprijs.
Het nadeel van het gebruik van opties is dat ze allemaal uiteindelijk waardeloos verlopen, terwijl een shortpositie technisch onbeperkt opengelaten kan worden. Met andere woorden, bij put-opties moeten beleggers proberen 'de tijd te nemen ' in plaats van te wachten op hun proefschrift. De afweging is dat het gaat om aanzienlijk minder kapitaalinvesteringen, een voorspelbaar risico-opbrengstprofiel en mogelijk een grotere hefboomwerking.
Het komt neer op
De meeste internationale beleggers zijn bekend met het beleggen in internationale ETF's om te profiteren van de economische groei van een land, maar weinig beleggers zijn bekend met de manieren om te wedden op de achteruitgang van een land.
Short-selling en put-opties bieden twee geweldige manieren om dit soort directionele weddenschappen te plaatsen, hoewel ze veel meer risico met zich meebrengen dan langetermijninvesteringen.