Wat is timing van de markt?
Timing van de markt is een beleggingsstrategie waarbij beleggers aandelen kopen en verkopen op basis van verwachte prijsschommelingen. Als beleggers correct kunnen raden wanneer de markt op en neer gaat, kunnen ze overeenkomstige investeringen doen om die marktbeweging in winst om te zetten.
Als een belegger bijvoorbeeld verwacht dat de markt volgende week economisch nieuws zal genereren, kan die belegger een breed marktindexfonds , een op de industrie gerichte ETF of een enkele aandelen kopen waarvan hij of zij verwacht dat hij omhoog gaat, wat leidt tot een winst. Evenzo kan een belegger opties, shortposities kopen of profiteren van andere beleggingstools om winst uit marktbewegingen te benutten.
Hoewel dit in theorie groot is, is het in de praktijk schijnbaar onmogelijk om op een consistente basis werk te maken. Sommige beleggers sloegen het af en toe eens goed, maar winst maken met het timen van de markt is voor veel mensen een fluitje van een cent.
De markt heeft een gewoonte van overreageren
Uit recent onderzoek van Dalbar Inc. is gebleken dat de gemiddelde belegger een rendement van 5,19 procent behaalde terwijl de S & P 500 in dezelfde periode een rendement van 9,85 procent behaalde. Beleggers presteren slecht ten opzichte van de markt dankzij emotioneel beleggingsgedrag, zoals kopen wanneer een aandelenkoers hoog is en overreageren op slecht nieuws.
"Koop hoog en verkoop laag" is slecht beleggingsadvies, maar dat is precies wat veel irrationele beleggers doen wanneer ze transacties invoeren op basis van nieuws en emoties.
Wetende dat anderen slechte investeringsbeslissingen zullen nemen, kunt u kleine winsten vastleggen wanneer de markten overdreven reageren op marktnieuws.
Bijvoorbeeld, in 2010 splitsten de aandelen van Berkshire Hathaway B zich van 50 naar 1 om de overname van Burlington Northern Santa Fe Railway mogelijk te maken. Hoewel de intrinsieke waarde van de aandelen niet verandert ten opzichte van een splitsing, was het duidelijk dat beleggers het concept niet begrepen en zich na de splitsing zouden engageren aandelen in Berkshire te kopen tegen een "goedkope" prijs. Omdat ik op de dag van de splitsing wist dat de prijs zou stijgen, kocht ik zelf aandelen en hielp ik een beleggingsfonds begeleiden om de avond tevoren een grote aankoop te doen. Toen de markten opengingen, steeg het aandeel van Berkshire met bijna 5 procent in de eerste 30 minuten van de handel. Dit opende de deur voor mij om binnen 24 uur te verkopen voor een bescheiden winst, en het fonds hield zijn aandelen nog langer vast voor een grotere winst.
Gebruik maken van kleine marktdips
Het voorspellen van de volgende grote marktdip is misschien moeilijker dan winnen bij Blackjack in Las Vegas, maar dat betekent niet dat je geen winst kunt vinden als de markt daalt.
In 2016 stemde het Verenigd Koninkrijk om de Europese Unie te verlaten , een beweging die de Brexit wordt genoemd. De volgende ochtend viel op 24 juni de Dow 500 punten terwijl de S & P 500 58 punten verloor tijdens de eerste paar minuten van de handel. Eind juli waren de markten echter hersteld en daarna weer wat. Dit zou een perfect moment zijn geweest om binnen te duiken, een breed marktfonds te kopen en te verkopen voor een snelle winst.
Grote politieke gebeurtenissen, economische aankondigingen en fusies en overnames kunnen allemaal leiden tot een overdreven reactie van de markt. Ze gedragen zich vaak net als de Brexit en bieden scherpzinnige beleggers een opening voor een winstgevende reeks transacties.
Zet niet al je eieren in de timing van de markt
Begin van de zomer van 2017 kondigde Amazon een bod aan om Whole Foods te kopen voor meer dan $ 13 miljard, waardoor aandelen variërend van Costco tot Kroger in een neerwaartse spiraal terechtkwamen.
Beleggers vreesden dat Amazon de supermarkten en andere detailhandelaren de doodsteek zou geven om deze aandelen in het rood te duwen, maar ze bleven niet lang laag. De retailaandelen herstelden enigszins, wat investeerders een grote kans bood aan de oppervlakte.
De Costco-voorraad daalde bijna 13 procent in de week van de aankondiging, de slechtste prestatie van de aandelen sinds de Grote Recessie in 2008. Die voorraad moet zich nog herstellen vanaf eind juli. Deze gok op overreactie zou een slechte zijn geweest. Kroger nam een daling van ongeveer $ 30 per aandeel naar $ 22 op het Amazon-nieuws, een andere voorraad die nog moet herstellen van wat aanvankelijk een overreactie van de markt leek te zijn.
Zoals u ziet, zijn er grote risico's in een poging om de markt te timen. In sommige gevallen, zoals bij de Brexit, is er een duidelijke weg naar winst. In andere situaties, zoals gebeurde met de deal met Amazon om Whole Foods te kopen, blijven beleggers die proberen te profiteren van een overdreven reactie verloren. Omdat er veel risico is in een poging om de markten te timen, investeer nooit meer dan je kunt veroorloven om te verliezen.
Als je het goed doet, kun je weglopen van een markt getimede transactie met een dikke winst, maar in sommige gevallen zul je uiteindelijk verlies lijden. Als u goed investeert en uw blootstelling beperkt, is het behalen van kleine winsten van eb en vloed in de markt een mogelijke route naar beleggingssucces.