Waarom gemiddelde beleggers verdienen onder gemiddeld rendement op de markt

Overmatige reacties van beleggers veroorzaken een slecht historisch rendement

De resultaten van onderzoek uitgevoerd door Dalbar Inc. laten consequent zien dat de gemiddelde belegger een ondergemiddeld rendement behaalt. Dalbar Inc. is een bedrijf dat het gedrag van beleggers bestudeert en de rendementen van beleggers op de markt analyseert.

Voor de twintig jaar eindigend op 31/12/2015 bedroeg de S & P 500-index gemiddeld 9,85% per jaar. Een vrij aantrekkelijk historisch rendement. De gemiddelde belegger in aandelenfondsen verdiende een marktrendement van slechts 5,19%.

Waarom is dit?

Het gedrag van beleggers is onlogisch en vaak gebaseerd op emoties. Dit leidt niet tot verstandige beslissingen over langetermijnbelegging. Hier volgt een overzicht van enkele typische geldverliesbewegingen die gemiddelde beleggers maken.

High kopen

Uit onderzoek na onderzoek blijkt dat wanneer de aandelenmarkt stijgt, beleggers er meer geld in stoppen. En wanneer het naar beneden gaat, trekken ze geld eruit. Dit is vergelijkbaar met naar het winkelcentrum rennen telkens wanneer de prijs van iets omhoog gaat en vervolgens de koopwaar retourneert wanneer deze in de uitverkoop is - maar u geeft deze terug aan een winkel die u alleen de verkoopprijs teruggeeft. Dit irrationele gedrag zorgt ervoor dat het rendement op de beurs aanzienlijk lager is dan het rendement op de historische aandelenmarkt

Wat zou ervoor zorgen dat beleggers zo'n slecht oordeel zouden vertonen? Bij een rendement van 9% verdubbelt uw geld immers elke acht jaar. In plaats van prestaties na te jagen, had u eenvoudigweg een enkel indexfonds kunnen kopen en een aanzienlijk hoger rendement hebben behaald.

Overdrijven

Het probleem is de menselijke reactie, tot goed nieuws of tot slecht nieuws, is overreageren. Deze emotionele reactie veroorzaakt onlogische investeringsbeslissingen. Deze neiging tot overreageren kan zelfs groter worden in tijden van persoonlijke onzekerheid; bijvoorbeeld bij pensionering of als de economie slecht is.

Er is een heel vakgebied dat onderzoek doet naar deze neiging om onlogische financiële beslissingen te nemen. Het wordt behavioral finance genoemd. De studie van behavioural finance-documenten en labels voor onze geldverliezende mind-trucs met termen als 'recency bias' en 'overconfidence'.

Met overmoed denk je natuurlijk dat je bovengemiddeld bent. In één onderzoek bijvoorbeeld, vond 81% van de ondernemers dat ze een goede kans van slagen hadden, maar dat deed slechts 39% van hun leeftijdgenoten. In een andere studie vond 82% van de jonge Amerikaanse chauffeurs zichzelf in de top 30% van hun groep qua veiligheid.

Als het gaat om beleggen, zorgt overmoed ervoor dat beleggers hun vermogen om toekomstige gebeurtenissen te voorspellen overdrijven. Ze gebruiken gegevens uit het verleden snel en denken dat ze bovengemiddelde capaciteiten hebben waarmee ze marktbewegingen in de toekomst kunnen voorspellen.

Populaire boeken, zoals Carl Richard's The Behavior Gap , leggen ook uitstekend uit wat de gedragsbeslissingen zijn die leiden tot de grote kloof tussen marktrendementen en het werkelijke rendement van de belegger. Ondanks het onderzoek en onderwijs gaat de kloof verder. Dus wat kunt u doen om het lot van de gemiddelde belegger te vermijden?

Manieren om geldverlies te voorkomen

Een van de beste dingen die u kunt doen om u te beschermen tegen uw eigen natuurlijke neiging om emotionele beslissingen te nemen, is professionele hulp zoeken en een financieel adviseur inhuren.

Als dit het geval is, gebruik dan een gedisciplineerd screeningproces om de juiste adviseur voor u te vinden.

Een adviseur kan als tussenpersoon fungeren tussen u en uw emoties. Als u uw eigen beleggingen gaat beheren, heeft u uw eigen manier nodig om uw emoties uit het koop / verkoopproces te houden. Overweeg de vier onderstaande tips te gebruiken om slimmere beslissingen te nemen.

1. Niets doen. Een bewuste en doordachte beslissing om niets te doen is nog steeds een vorm van actie. Zijn uw financiële doelen veranderd? Als uw portefeuille is opgebouwd rond uw langetermijndoelen (zoals het zou moeten zijn), zou een verandering van de markten op korte termijn er niet toe doen.
   
2. Je geld is als een stuk zeep. Om Gene Fama Jr., een beroemde econoom, te citeren: "Uw geld is als een stuk zeep. Hoe meer je ermee omgaat, hoe minder je hebt. "
   
3. Verkoop aandelen nooit in een down-markt. Als uw geld correct is toegewezen , zou u nooit aandelen moeten verkopen tijdens een neerwaartse marktcyclus. Dit geldt zelfs als u inkomsten neemt. Net zoals u niet zou opraken en een te koop bordje bij u thuis zou aanbrengen wanneer de huizenmarkt naar het zuiden keert, wees niet snel om aandelen te verkopen wanneer de aandelenmarkt een bear market-cyclus doorloopt. Wacht het af.
   

1. Wetenschap werkt. Het is academisch bewezen dat een gedisciplineerde benadering van beleggen hogere marktrendementen oplevert. Ja, het is saai; maar het werkt. Als je geen discipline hebt, zou je waarschijnlijk niet je eigen investeringen moeten beheren.