Hoe beleggers zich kunnen voorbereiden op wereldwijde veranderingen
De productiviteit bereikte een piek in de Verenigde Staten na de opkomende com-bose in het begin van de jaren 2000 en is de afgelopen tien jaar afgenomen. Tegelijkertijd heeft de globalisering de overdracht van technologie over de hele wereld versneld. Deze trends suggereren dat de bevolking, in plaats van innovatie, opnieuw een belangrijke motor van economische groei zal worden. China en India zullen de komende jaren opnieuw 's werelds grootste economieën worden.
PricewaterhouseCoopers, een multinationaal adviesbureau gevestigd in Londen, publiceerde in februari 2017 een rapport met de naam The World in februari 2017 waarin wordt beschreven hoe de mondiale economische orde tegen 2050 zal veranderen. In het rapport geloven de onderzoekers dat de economie van de Verenigde Staten op de derde plaats zal komen- na India en China - en een groot deel van Europa zal uit de top tien van grootste economieën vallen. Deze trends kunnen aanzienlijke gevolgen hebben voor internationale beleggers.
Top 10 economieën in 2050
Het rapport van PwC The World in 2050 suggereert dat opkomende markten in 2050 veel van 's werelds top tien economieën zullen uitmaken van het bruto binnenlands product (bbp) en de koopkrachtpariteit (PPP).
De onderstaande tabel toont schattingen van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) voor 2016 en de projecties van PwC voor 2050 om deze veranderingen te demonstreren.
2016 | 2050 |
China | |
Verenigde Staten | Indië |
Verenigde Staten | |
Indonesië | |
Brazilië | |
Rusland | |
Japan | |
Duitsland | |
Verenigd Koningkrijk |
Het PwC-rapport kijkt ook naar de snelst groeiende economieën tussen 2016 en 2050, die grensmarkten omvatten volgens de definitie van vandaag.
land | BBP-groeipercentage | Positie verandering |
Vietnam | 5,1 procent | 12 plaatsen |
Filippijnen | 4,3 procent | 9 plaatsen |
Nigeria | 4,2 procent | 8 plaatsen |
Al met al gelooft PwC dat de wereldeconomie in 2042 zal verdubbelen, met een gemiddeld percentage van 2,6 procent tussen 2016 en 2050. Deze groeipercentages zullen grotendeels worden gedreven door opkomende marktlanden, waaronder Brazilië, China, India, Indonesië en Mexico , Rusland en Turkije, die zullen groeien met een bovengemiddeld percentage van 3,5 procent, vergeleken met slechts een gemiddelde van 1,6 procent voor Canada, Frankrijk, Duitsland, Italië, Japan, het VK en de VS.
Implicaties voor beleggers
Verstoring van het thuisland: de meeste beleggers hebben de neiging om overwogen te zijn in beleggingen in hun eigen land. Vanguard ontdekte bijvoorbeeld dat Amerikaanse beleggers ongeveer 29 procent meer Amerikaanse aandelen aanhielden dan de Amerikaanse marktkapitalisatie, die 43 procent was, op 31 december 2010. Financiële theorie suggereert dat beleggers meer moeten alloceren aan buitenlandse effecten, wat de diversificatie en diversificatie helpt vergroten. langetermijnrisicogecorrigeerde rendementen.
De vooroordelen vanuit het eigen land zouden nog problematischer kunnen worden, omdat de Verenigde Staten steeds minder rekening houden met wereldwijde marktkapitalisatie: als Amerikaanse beleggers dezelfde toewijzingen aan buitenlandse beleggingen behouden, ondanks een daling van het Amerikaanse aandeel in de wereldwijde marktkapitalisatie, zullen ze een groter vooroordeel van het thuisland.
Beleggers zouden van plan zijn om de komende jaren meer uit te geven aan opkomende markten om deze kostbare vooringenomenheid te voorkomen.
Geopolitieke veranderingen: de Verenigde Staten spelen al vele jaren een leidende rol in de wereldeconomie, maar die dynamiek zou kunnen veranderen met de opkomst van opkomende markten. De Amerikaanse dollar is bijvoorbeeld al lang de belangrijkste reservemunt ter wereld, maar de Chinese yuan zou de dollar de komende jaren kunnen inhalen. Dit kan een negatieve invloed hebben op de waardering van de Amerikaanse dollar in de tijd en mogelijk de wereldeconomie destabiliseren als de yuan volatiel is.
China, Rusland en veel andere opkomende markten hebben ook een steeds grotere rol gespeeld in wereldwijde gesprekken. Dit zou de komende jaren een uitdaging kunnen vormen voor de Verenigde Staten en Europa , vooral als het gaat om handelsaangelegenheden of mondiale conflicten.
Deze dynamiek zou het huidige risicoprofiel van de mondiale markten kunnen veranderen door mogelijk geopolitieke risico's te vergroten, aangezien er zich in de loop van de tijd machtsstrijd tussen landen afspeelt.
Het komt neer op
De Verenigde Staten zijn al heel lang de grootste economie van de wereld, maar die dynamiek verandert snel omdat China, India en andere opkomende markten aan kracht winnen. Beleggers moeten op de hoogte zijn van deze wereldwijde veranderingen en hun portefeuille positioneren om vooroordelen vanuit het buitenland te voorkomen door toegenomen internationale diversificatie, evenals afdekking van potentiële geopolitieke risico's die kunnen voortvloeien uit deze machtsstrijd.