Investeer in Frankrijk: Parlez-vous Winsten?
Wie op zoek is om te beleggen in Frankrijk heeft een aantal verschillende opties, gaande van exchange-traded funds (ETF's) tot American Depository Receipts (ADR's).
In dit artikel bekijken we enkele van de voordelen en risico's van beleggen in Frankrijk, evenals de beste manieren om exposure naar uw portefeuille op te bouwen met behulp van de vele opties die beschikbaar zijn voor internationale beleggers.
In dit artikel zullen we bekijken waarom beleggers mogelijk willen overwegen te beleggen in Frankrijk en een aantal veel voorkomende manieren om blootstelling te verkrijgen met behulp van in de VS verhandelde waardepapieren.
Voordelen en risico's van beleggen in Frankrijk
Frankrijk is de op vijf na grootste economie ter wereld en de op twee na grootste economie van Europa, waardoor het een relatief veilige plaats is om geld te storten. Maar zoals de soevereine schuldencrisis van de Europese Unie heeft aangetoond, hebben de monetaire banden van het land met anderen in de EU enkele belangrijke risico's met zich meegebracht. Beleggers dienen al deze voordelen en risico's in aanmerking te nemen alvorens kapitaal te beleggen.
Voordelen van beleggen in Frankrijk zijn onder andere:
- Ontwikkelde markten - Frankrijk huisvest een van de grootste economieën ter wereld met een zeer ontwikkelde effectenmarkt. In tegenstelling tot sommige opkomende en frontiermarkten betekent dit meestal minder geopolitiek risico en volatiliteit.
- Grote bedrijven - Frankrijk huisvest veel van 's werelds grootste bedrijven, wat meestal bijdraagt aan de lagere volatiliteit. Grotere bedrijven hebben doorgaans een lagere volatiliteit en meer voorspelbare winstpotentieel op lange termijn.
Risico's van beleggen in Frankrijk omvatten:
- EU-structuur - Frankrijk is het op twee na grootste lid van de Europese Unie, wat betekent dat het verantwoordelijk kan zijn voor de financiering van grote delen van bailouts. Tijdens de Europese staatsschuldencrisis werd deze aansprakelijkheid zeer duidelijk.
- Socialistische neigingen - Frankrijk heeft veel socialistische tendensen die sommige bedrijven kunnen verhinderen om te concurreren. Het land heeft bijvoorbeeld een 35-urige werkweek en een 62-jarige pensioengerechtigde leeftijd, die lager zijn dan in veel andere ontwikkelde landen.
Hoe te beleggen in Frankrijk met ETF's
Exchange-traded funds (ETF's) bieden beleggers een eenvoudige manier om gediversifieerde Franse exposure in hun portefeuilles op te bouwen. Door een mand effecten aan te houden in veel sectoren, worden ETF's over het algemeen als minder risicovol beschouwd dan individuele aandelen met lagere bètacoëfficiënten. Maar in tegenstelling tot beleggingsfondsen , kunnen ze op elk moment van de dag worden verhandeld als een aandeel.
De primaire ETF die werd gebruikt om in Frankrijk te beleggen, is het MSCI France Index Fund ETF (EWQ), dat alle Franse beursgenoteerde effecten probeert na te bootsen. Aangezien geen enkele sector goed is voor meer dan 20% van het totale bezit, is de ETF goed gediversifieerd met een bètacoëfficiënt van 1,1 en een geaggregeerde koers-winstverhouding van 16,2x, met ingang van september 2016.
Sommige populaire ETF's om in Frankrijk te beleggen zijn:
- MSCI France Index ETF (EWQ)
- SPDR DJ Euro STOXX 50 ETF (FEZ)
- MSCI EMU Index Fund (EZU)
- FTSE EPRA / NAREIT Europe Index Fund ETF (IFEU)
- Europa AlphaDEX Fund ETF (FEP)
Alternatieve methoden om te investeren in Frankrijk
Beleggers zijn op zoek naar meer directe blootstelling aan Franse bedrijven die mogelijk willen kijken naar American Depository Receipts (ADR's) of directe beleggingen op Euronext Paris.
Hoewel er veel Franse ADR's zijn, moeten beleggers er rekening mee houden dat veel van deze transacties plaatsvinden op de OTC Markets Pink Sheets , wat betekent dat ze mogelijk minder liquide zijn dan NYSE of NASDAQ-verhandelde bedrijven.
Enkele populaire ADR's voor beleggen in Frankrijk zijn:
- Veolia Environment (VE)
- AXA (AXAHY)
- L'Oreal (LRLCY)
- GDF Suez (GDSZF)
- LVMH (LVMUY)
Belangrijkste punten om te investeren in Frankrijk
- Frankrijk huisvest de op zes na grootste economie ter wereld en de op twee na grootste economie van de Europese Unie. Bovendien bezit het land bijna 40 van 's werelds 500 grootste bedrijven, waardoor het een belangrijke locatie is voor buitenlandse investeerders.
- Er zijn veel risico's verbonden aan beleggen in Frankrijk waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn, inclusief de banden van het land met de Europese Unie en zijn socialistische tendensen ten opzichte van andere landen zoals de VS en Groot-Brittannië.
- Investeren in Frankrijk kan worden gedaan met behulp van ETF's, ADR's of directe investeringen op de Franse beurzen. Maar het is belangrijk om te onthouden dat veel van deze ADR's handelen op de OTC Markets Pink Sheets en mogelijk relatief illiquide zijn.