Wat is een dividend?

by Joshua Kennon

Dividenddefinitie en toelichting voor nieuwe beleggers

Vraag: Wat is een dividend?

Antwoord: Een van de mooiste voordelen van het hebben van een welvarend bedrijf is dat u kunt genieten van uw deel van de winsten die het bedrijf genereert. Of u nu een particulier familiebedrijf bent, u bent begonnen vanuit het niets of hebt aandelen in een multinationaal conglomeraat dat u bijhoudt op een effectenrekening of een afboekingsrekening, wanneer een onderneming besluit een deel van het inkomen na belastingen dat zij u heeft geproduceerd in de vorm van een cheque of directe storting, dit wordt een dividend genoemd.

Bekijk deze artikelen voor meer informatie over dividenden:

Dividenden 101 - Het stapsgewijze overzicht van de beginners van hoe dividenden werken
Wat is dividend beleggen?
Focus op Total Return, niet alleen kapitaalwinsten
Dividenden, rente en huurprijzen zijn de sleutel tot het bouwen van rijkdom

Vraag: Waarom zijn dividenden belangrijk?

Antwoord: Dividenden zijn belangrijk omdat de basale financiële theorie stelt dat alle bedrijven uitsluitend bestaan om dividenden te betalen, nu of op een bepaald moment in de toekomst. (Wanneer een bedrijf dat geen dividend uitkeert stijgt in waarde, is het omdat beleggers verwachten dat op enig moment de uitbetaling zal plaatsvinden of zij een derde partij geloven, in afwachting van het kunnen uitkeren van dividenden in een of andere vorm van het bedrijf, zal het verwerven. Omwille van fiscale efficiëntie en vanwege enige irrationaliteit in de belastingwetgeving, heeft een meerderheid van aandeelhoudersaandelen tegenwoordig de vorm van "achterdeur" dividenden uitgevoerd als onderdeel van aandeleninkoopprogramma's .)

Tijdens perioden van snelle groei betalen veel bedrijven geen dividend, maar kiezen ze ervoor om de winst te behouden en deze voor expansie te gebruiken. Eigenaren staan de raad van bestuur toe om dit beleid uit te vaardigen, omdat zij van mening zijn dat de kansen die het bedrijf biedt, tot veel hogere dividenduitkeringen op de weg zullen leiden .

Een klassieke illustratie is Starbucks, 's werelds grootste koffieketen. Al tientallen jaren ploegde het management elke cent die het kon gebruiken om nieuwe locaties te openen. Zodra het een bepaald niveau van volwassenheid had bereikt, met minder locatiemogelijkheden binnen de Verenigde Staten, verklaarde het zijn eerste dividend.

Vraag: Waarom concentreren zoveel beleggers zich op dividenden?

Antwoord: Aandacht voor dividenden bij het bepalen welke gewone aandelen in uw beleggingsportefeuille moeten worden opgenomen, biedt verschillende voordelen.

Het is bijna onmogelijk om geld te vervalsen. Ofwel een bedrijf stuurt u het geld of niet. Generaties van academisch onderzoek hebben keer op keer bewezen dat de zogenaamde "kwaliteit van inkomsten" voor bedrijven die dividend uitkeren hoger is dan die die geen dividend uitkeren. In de loop van de tijd betekent dit dat bedrijven die dividend uitbetalen beter presteren dan niet-dividendbetalende bedrijven.
Het dividendrendement op de aandelen van een bedrijf kan dienen als een soort signaal van onderwaardering of overwaardering.
Dividendinkomsten hebben fiscaal voordeel. De meeste gezinnen kunnen 0% aan dividendbelasting betalen. Veel gezinnen betalen 15% of minder op federaal niveau. De rijkste Amerikanen betalen 23,8% op federaal niveau.
Goede bedrijven hebben een geschiedenis van het handhaven en verhogen van hun dividend, zelfs in tijden van economische ineenstorting, waardoor eigenaars kunnen genieten van voedsel, onderdak en kleding, zelfs in het midden van fiscale stormen. Neem een legendarische blue chip-voorraad, The Hershey Company, opgericht in de 19e eeuw. Op 15 juni 2015 verdeelde het zijn 342ste opeenvolgende dividenduitbetaling aan aandeelhouders! Dat is 85 1/2 jaar van nooit een enkele dividendcontrole missen. Het begon hen in 1929 vlak voor de ergste economische ramp in 600 jaar te betalen en bleef gelijk betalen terwijl de wereld uit elkaar viel. Het betaalde zich uit ondanks een steeds veranderende wereld eromheen; door een half dozijn oorlogen, inflatie, deflatie, meerdere presidentiële administraties, een presidentiële moord, de dreiging van nucleaire vernietiging en de Cubaanse rakettencrisis, de val van het communisme, pandemieën, terroristische aanslagen, knallen, bustes, bubbels, recessies, lage werkloosheid, hoge werkloosheid, verschillende burgerrechtenbewegingen, rellen, protesten, een maanlanding en talloze andere mijlpalen in de beschaving allemaal omdat mensen nog steeds een hap chocolade wilden. Alleen al in de afgelopen tien jaar en een half jaar is het dividendpercentage gestegen van $ 0,50 per aandeel naar $ 2,14 per aandeel, een stijging van 428%.

In tijden van economische stress kan het dividend een soort verdieping onder een aandeel creëren waardoor deze niet tot dividendbetalingen daalt. Dit is de reden dat dividendaandelen de neiging hebben om minder te dalen tijdens bearmarkten . Bovendien versnellen dividenden de tijd die nodig is om je portfolio opnieuw op te bouwen na gruwelijke verliezen als gevolg van een wiskundig fenomeen dat is bestudeerd aan de Wharton School of Business .

Vraag: Wat is een excedent voor dividend? Wat is een Dividend Payable Date?

Antwoord: wanneer de raad van bestuur van een bedrijf een dividend uitkeert, zal het ook een "ex-datum" en een "betaaldatum" aangeven. De ex-datum is de datum waarop de boeken van de onderneming worden onderzocht en iedereen die op die dag aandelen bezit, ontvangt het dividend op basis van hun totale posities.

Als u de aandelen koopt op de dag na de ex-datum, krijgt u de aanstaande dividendbetaling niet, u moet wachten op toekomstige. De betaaldatum is de datum waarop het dividend feitelijk naar de eigenaars is verzonden. Dat is het moment waarop u het geld op uw effectenrekening of uw bankrekening ziet verschijnen of dat het naar u wordt opgestuurd als u kiest voor papieren cheques.

Bekijk deze artikelen voor meer informatie over de ex-date van het dividend:

Ex-Dividend Datum Definitie en Toelichting: Begrijpen hoe de Ex-Dividend-datum werkt .

Vraag: Wat is een Dividend Growth Investor?

Antwoord: Een belegger in dividendgroei is iemand die zich richt op het kopen van aandelen met een zeer hoge groei in het absolute dividend per aandeel. Om bijvoorbeeld terug te gaan naar onze eerdere bespreking van Starbucks, heeft de koffiereus nu een dividendrendement van 1,4%. Dat is wat laag voor zover de dividendrendementen stijgen (je kunt bijna 3,6% op je geld krijgen door aandelen van hamburger titan McDonald's te kopen). Omdat Starbucks nog steeds zo snel groeit, met name in het buitenland, verwachten analisten dat het dividend voor de komende vijf jaar met 17,5% per jaar wordt verhoogd. Waarschijnlijk zal de koffieketen na vijf jaar nog steeds sneller groeien dan oudere concurrenten. Uiteindelijk zou een eigenaar voor de lange termijn met een horizon van een decennium of langer heel goed uiteindelijk meer absolute dividenden kunnen incasseren, hoewel het aanvangsrendement lager was dan andere mogelijkheden op dat moment.

Bekijk deze artikelen voor meer informatie over investeren in dividendgroei:

Vraag: Wat is een Dividend-aristocraat?

Antwoord: Een dividendaristocraat is een bedrijf waarvan S & P heeft vastgesteld dat het zijn dividend per aandeel elk jaar, zonder enige uitzondering of zonder uitzondering, gedurende 25 jaar of langer heeft verhoogd. Dat betekent dat, zelfs als u nooit een ander aandeel hebt gekocht, u steeds grotere en grotere cheques krijgt omdat uw onderneming meer verkoopt van wat het ook is dat het verkoopt; ijs, specerijen, bleekwater, baby poeder, straalmotoren, koolzuurhoudende dranken, of wat heb je. Zie het als een soort van investering royalty's; bedrijven zoals Sysco, McCormick, Clorox en Johnson & Johnson.

Vraag: Wat is een dividendinvesteerder?

Antwoord: Een dividendinvesteringsinvesteerder, of een belegger met een hoog dividendrendement zoals ze vaker worden genoemd, is iemand die zich richt op het kopen van aandelen met de hoogste dividendrendementen die zij als "veilig" beschouwen, wat meestal betekent dat ze gedekt zijn door een minimumratio van uitbetaling. to-earnings of cashflow. Iemand die deel uitmaakt van deze school van portefeuillebeheer zou de voorkeur geven aan een bedrijf als AT & T of Verizon, dat vaak een dividend van 4 tot 6% uitkeert dat slechts enkele procenten per jaar zou kunnen bedragen. In brede zin is deze strategie rationeler voor iemand die veel passief inkomen nodig heeft in de laatste decennia van zijn leven, omdat dividendgroeivoorraden de neiging hebben om hoge dividendrendementen te verslaan .

Bekijk deze artikelen voor meer informatie over beleggen met hoog dividendrendement:

Vraag: Wat is een aandelendividend?

Antwoord: wanneer u hoort over een "stockdividend", is dit anders dan een gewoon contant dividend. Het gebeurt wanneer een bedrijf extra aandelen naar eigenaars stuurt op basis van een of andere ratio. Technisch gezien is een aandelensplitsing een soort stockdividend. Het is belangrijk om te weten dat stockdividenden in de traditionele zin geen inkomsten vormen, maar vaker een psychologisch hulpmiddel. (Beroemd waardebelegger en mentor van Warren Buffett , Benjamin Graham schreef bijna een eeuw geleden de voordelen van een bedrijf dat regelmatig dividend uitdeed, vooral als het winst boekte en geen contant dividend uitkeerde, om de aandeelhouders een tastbaar symbool te geven van de ingehouden winst die voor hun rekening werden geherinvesteerd.Degenen die het inkomen wilden, konden ze verkopen, terwijl degenen die uitbreiding wilden, ze konden behouden. Weinig bedrijven hebben zijn aanpak aangepast, hoewel een van de beroemdste illustraties Tootsie Roll Industries is, die een stockdividend heeft betaald en contant dividend elk jaar voor generaties.)

Vraag: Wat betekent het om uw dividenden opnieuw te beleggen?

Antwoord: Wanneer u uw dividenden herinvesteert, betekent dit dat u geld neemt dat het bedrijf u stuurt en het opnieuw ploegt om meer aandelen voor uzelf te kopen. U kunt uw beursvennootschap dit voor u laten doen of u kunt zich aanmelden voor een dividendherinvesteringsprogramma of DRIP.

Bekijk deze artikelen voor meer informatie over het herinvesteren van uw dividenden:

Vraag: Wat is een Dividend Herinvesteringsprogramma?

Antwoord: Een DRIP is een door het bedrijf gesponsord plan waarmee individuen en in sommige gevallen rechtspersonen zoals bedrijven of non-profitorganisaties rechtstreeks aandelen van het bedrijf kunnen kopen. DRIP's worden beheerd door de transferagent en bieden vaak sterk gedisconteerde (en in enkele gevallen geheel gratis) handels- en administratiekosten.

Eén voorbeeld uit de praktijk: Exxon Mobil staat beleggers die zich aanmelden voor de DRIP momenteel toe om slechts $ 50 per maand opzij te zetten, genomen als automatische maandelijkse opnames van een betaal- of spaarrekening, en aandelen te kopen op vooraf bepaalde datums. Het rekent vrijwel niets voor deze diensten; geen commissies, geen kosten, geen jaarlijkse kosten. Dit komt het bedrijf ten goede, omdat het de onderneming tientallen jaren laat focussen op wat goed is, niet alleen dagen, weken of zelfs jaren.

Vraag: Waar kan ik meer leren over dividenden?

Antwoord: Sommige van de meer populaire artikelen die ik heb geschreven over dividenden en dividendinvesteringen zijn te vinden op deze pagina met een korte samenvatting. Daarnaast wilt u wellicht leren hoe een bedrijf de dividenduitbetaling bepaalt .