Snelle en eenvoudige manieren om op een waardige manier te zoeken naar waardevoorraden
Hoewel niet elke voorraad die deze markeringen toont een winnaar zal zijn, kunnen ze een prachtige plek zijn om ideeën voor investeren te onderzoeken . In dit artikel bespreken we zes van de meer algemene kenmerken van goedkope aandelen die kunnen dienen als een ruwe screeningstool om het aantal mogelijke toevoegingen aan de beleggingsportefeuille van uw eigen gezin te beperken.
1. Een goedkope voorraad heeft soms een lage prijs / winstverhouding
Hoewel dit vaak te eenvoudig wordt gemaakt, kan het gevaarlijk zijn voor onervaren mensen. Cyclische bedrijven lijken bijvoorbeeld lage p / e-verhoudingen te hebben op het moment dat ze overgewaardeerd zijn vanwege de aard van de sectoren waarin ze opereren. p / e-ratio werkt nog steeds voor breed gespreide verzamelingen van effecten. Al het andere is gelijk, wanneer u minder betaalt voor $ 1 aan inkomsten, duurt het een kortere tijd voordat het bedrijf uw initiële investering terugbetaalt en begint het overtollige vermogen terug te geven.
Als de zaken omslaan en het bedrijf aantrekt of als het management de winst-en-verliesrekening van het bedrijf ten goede verandert, geniet de aandeelhouder vaak een dubbele hobbel van het hogere onderliggende nettoresultaat en het hogere waarderingsmeerdere toegepast op het aandeel.
2. Een goedkope voorraad heeft soms een lage prijs / kwaliteit-verhouding
De boekwaarde van een bedrijf is een op de balans berekend bedrag dat het eigen vermogen (activa / passiva) van de onderneming op basis van een aandeel vertegenwoordigt.
Boekwaarde wordt soms aandelenvermogen genoemd. Hoewel dit meestal alleen gebeurt in tijden van ernstige economische stress, is het mogelijk dat de aandelenkoers van een bedrijf onder de boekwaarde daalt, wat betekent dat de aandeelhouder een kans heeft om in te kopen voor minder dan de boekhoudkundige basis van het nettovermogen. Als dingen veranderen, kan dit een enorme meevaller zijn, al duurt het jaren voordat die zich manifesteren. Als dingen dat niet doen, kun je de verwoestende aandeelhouders in een bank ervaren zoals Wachovia deed toen de aandelen naar $ 0 gingen, ondanks dat ze een boekwaarde van $ 38 genoten.
De algemene regel voor het kopen van goedkope aandelen op basis van de boekwaarde is om ze als een mand te bezitten in plaats van afzonderlijke winnaars te kiezen. Om een klassiek voorbeeld uit value investing te gebruiken, waren fabrikanten van paarden en buggy's goedkoop toen Henry Ford de Model T begon te verkopen. Het bleek dat ze om een reden goedkoop waren en dat de daaropvolgende ervaring voor hun eigenaars niet altijd prettig was, tenzij het management vooruitziend was om in een ander bedrijf te stappen.
3. Een goedkope voorraad heeft soms een lage PEG- of dividendafhankelijke PEG-verhouding
Het probleem met alleen kijken naar de p / e-ratio of boekwaarde is dat het geen rekening houdt met groei. Om dit te omzeilen, berekenen beleggers die een goedkope aandelen willen vinden vaak iets dat bekend staat als de PEG-ratio .
Het had echter zijn eigen nadeel omdat het niet de dividenden omvatte die elk jaar aan de aandeelhouders werden verstuurd, wat een groot percentage van de geaggregeerde welvaartschepping op de aandelenmarkt vertegenwoordigde. De oplossing was de ontwikkeling van een nieuwe, verbeterde financiële ratio genaamd de voor dividend gecorrigeerde PEG .
In de meeste situaties wordt een PEG-ratio of een voor dividend gecorrigeerde PEG-ratio van 1,0 of minder als een goede deal beschouwd, waarbij 2,0 de hoogste is die iemand redelijkerwijs zou moeten overwegen om te betalen, tenzij ze een pager rendement willen riskeren. Het lastige is om de groeireschattingen goed te krijgen, omdat deze de uiteindelijke waarde direct zullen beïnvloeden.
4. Een goedkope voorraad heeft soms een lage prijs / vrije kasstroomratio
Deze is een beetje moeilijker voor de onervaren belegger om te begrijpen, omdat het berekenen van vrije cashflow geen eenvoudige zaak is.
Ik heb ooit een waarderingsmethode voor cashflow besproken op mijn persoonlijke blog, maar het is niet het soort waarde dat je kunt krijgen als je een snelle aandelenkoers ophaalt of die geschikt is voor diegenen die zichzelf als beginners beschouwen. Het vereist boekhoudkundige kennis en speurwerk. Toch is het de enige manier om echt in een bedrijf te graven en zeker te weten dat je een goedkope voorraad hebt gevonden.
5. Een goedkope voorraad heeft soms een cyclisch gecorrigeerde winstopbrengst van 2x lange-termijn thesauriepercentages
Als een bedrijf een winstrendement heeft dat het dubbele is van het tarief op de lange termijn schatkistobligatie en de inkomsten worden verwacht op zijn minst te groeien met het inflatiepercentage in het komende decennium, kan dit een lichtreclame zijn die u heeft gevonden een goedkope voorraad. Dr. Jeremy Siegel van de business school van Wharton heeft uitstekend onderzoek gedaan naar dit gebied, waarbij hij ontdekte dat aandelen met een lage waarde met consistente inkomsten beter presteren over een langere periode dan hun tegenhangers met meer waarde voor de hogere waarde. Hij heeft er uitgebreid over geschreven in zijn boeken, die de moeite van het lezen waard zijn als je geïnteresseerd bent in succesvolle strategieën voor conservatieve beleggers op lange termijn. Een persoon kan heel rijk worden als hij of zij lang genoeg tijd heeft en een aandeel heeft in saaie, winstgevende, goedkope ondernemingen.
6. Een goedkope voorraad heeft soms een hoge dividendopbrengst
Tot slot, een teken dat u misschien een goedkope aandelenmarkt hebt gevonden, is wanneer het bedrijf een dividendrendement biedt dat veel hoger is dan het gemiddelde aandeel, maar het heeft nog steeds een dividenduitkeringspercentage van minder dan 50% tot 60%. Hoewel het onwaarschijnlijk is dat het snel zal groeien, kunnen dit grote generaties van passief inkomen voor uw gezin zijn en een buffer vormen tegen catastrofale aandelencrashes zoals die tussen 1929-1933 of 1973-1974. Een deel van de berekening van de teruggave zal afhangen van of u de voorraad in een tax shelter houdt zoals een Roth IRA of 401 (k) plan , of u hebt ze geparkeerd op een brokerage-rekening waar ze onderworpen zullen zijn aan federale, staats-, en lokale belastingen, afhankelijk van waar u woont.