Houd uw financiële en emotionele evenwicht in sombere tijden
Dit zijn vreemde dagen. De hele wereld is nog nooit gezonder, rijker of wijzer geweest. Technologie maakt sciencefiction tot een alledaags onderdeel van het dagelijks leven. En terwijl het avondnieuws een andere indruk kan achterlaten, is dit de minst gewelddadige periode van de moderne menselijke geschiedenis.
Tegelijkertijd lijken we vaak aan de rand van iets vreselijks te staan. Terrorisme, klimaatverandering, politieke ontreddering (door geweer of stembiljet) en de aanhoudende gevolgen van de Grote Recessie kunnen ons het gevoel geven dat we op een martelende achtbaan rijden naar, nou ja, ergens slecht.
Wereldgebeurtenissen hebben een aanzienlijk effect op de financiële markten, die terugslaan op zelfs maar een vleugje onbekendheid of onzekerheid. Het is dus begrijpelijk dat klanten me vaak vragen hoe ze hun financiële en emotionele evenwicht in deze tumultueuze tijden kunnen handhaven. Mijn antwoord: aandelen en obligaties van eigen kwaliteit die inkomsten genereren. Het is zo simpel.
Maar wat betekent kwaliteit eigenlijk?
Een gediversifieerde inkomstenstroom
Een gediversifieerde inkomstenstroom betekent dat het bedrijf geen "one trick pony" is en idealiter meerdere bedrijfsonderdelen verkoopt in veel verschillende industrieën of consumentenbehoeften / -behoeften.
Ik wil ook graag nagaan of het bedrijf een brede "gracht" heeft om zijn bedrijf te verdedigen en concurrenten buiten schot te houden. Merkentrouw, patenten en / of unieke producten creëren slotgrachten. Een hoge moeilijkheidsgraad die vereist is om van de producten of diensten van het bedrijf naar een aanbod van een concurrent over te schakelen, biedt ook een slotgracht.
Apple heeft een brede gracht, net als Allergan, de maker van zwaar gepatenteerde Botox.
Beperkte schuld
Een analist van Wall Street zou dit noemen met een relatief lage en bruikbare nettoschuld. Dit betekent simpelweg dat ze geen probleem hebben met het betalen van hun rekeningen en niet overbelast zijn met schulden.
Consistente winsten
Er zijn verschillende statistieken die de winstgevendheid meten, namelijk het nettoresultaat en de vrije kasstroom.
Ja, inkomsten zijn belangrijk, maar ze kunnen om een aantal redenen worden gemanipuleerd om indruk te maken op Wall Street of een belastingbiljet te verlagen. Niet zo met contant geld. We weten precies hoeveel het bedrijf bij de hand heeft en hoe beter. Beschikbaar geld stelt bedrijven in staat om stormen te doorstaan en kansen te benutten.
Laten we twee bedrijven bekijken en zien hoe ze zich meten voor 'kwaliteit'.
Blockbuster onthouden? De videohuurketen was een one-trick pony die te veel geld leende. Eind 2004 bedroeg de totale marktwaarde ongeveer $ 1 miljard, terwijl het schuldniveau maar liefst $ 1,3 miljard bedroeg. Tegen 2010 was de voorraad in wezen tot nul gedaald. Vandaag zijn bijna alle 9.000 Blockbuster-winkels verdwenen.
Overweeg nu Procter and Gamble. P & G is diep geworteld in de wereldeconomie en genereert meer dan $ 65 miljard aan inkomsten van ongeveer 70 kernmerken, waaronder Bounty, Charmin, Crest, Dawn en Gillette. Hun enorme assortiment consumentenproducten is in 2017 eigenlijk kleiner dan in de afgelopen jaren, maar meer gericht op hun meest winstgevende merken. Grote desinvesteringen omvatten Duracell, Folgers, Crisco, Pringles en Noxzema om er maar een paar te noemen. Ondanks deze veranderingen genereert het bedrijf 20 keer de cashflow die nodig is om zijn schulden af te lossen en betaalt het ook een jaarlijks dividend ten noorden van 3 procent.
Deze kwaliteiten betekenen niet dat de aandelenkoers van P & G niet fluctueert, maar ik slaap 's nachts beter als ik deze feiten over hun bedrijf ken.
P & G is slechts een voorbeeld van een bedrijf dat alle drie deze kwaliteitsboxen controleert. Het is niet noodzakelijkerwijs een aandeel dat je moet bezitten of zelfs wilt bezitten, maar het gebruik van deze basiscriteria als leidraad geeft me de vastbeslotenheid om me comfortabel te voelen over wat ik bezit, ongeacht hoe de aandelenmarkt het doet.