Zoek naar veerkrachtige aandelen met een sterk concurrentievoordeel
Deze grachten waren ontworpen om indringers buiten te houden, en hoe langer en dieper de gracht, hoe beter beschermd het kasteel zou zijn.
Wist je dat bedrijven ook grachten hebben? En wist je dat het leren over deze slotgrachten je als belegger kan helpen?
Het zijn geen fysieke slotgrachten, maar metaforische.
En als investeerders kunnen we deze grachten onderzoeken om te bepalen of een bedrijf bestand is tegen zware tijden en sterke financiële prestaties in de loop van de tijd rapporteren.
In termen van beleggen verwijst het woord 'moat' meestal naar een concurrentievoordeel . Om te zeggen dat een bedrijf een "brede slagboom" heeft, is te zeggen dat het een unieke voorsprong heeft ten opzichte van andere bedrijven in zijn branche. In bredere zin kan het worden gebruikt om iets in het bedrijf van het bedrijf te beschrijven dat als een beschermende barrière dient.
Voorbeelden van Wide-Moat Stocks
Voor de gemiddelde belegger is een ideale aandelen een die een gestage groei in de loop van de tijd biedt en een vermogen om weerslag op de markt en moeilijke economische tijden te weerstaan. Langetermijnbeleggers zouden moeten investeren in bedrijven die veerkrachtig zijn in het licht van concurrentie en veranderende omstandigheden.
De legendarische belegger Warren Buffett wordt vaak gecrediteerd met het gebruik van de term "gracht" om deze bedrijven te beschrijven. In een artikel in Fortune Magazine citeert hij het volgende: "De sleutel tot investeren is niet beoordelen hoeveel een industrie de samenleving gaat beïnvloeden, of hoeveel het zal groeien, maar eerder het concurrentievoordeel van een bepaald bedrijf bepalen en, vooral de duurzaamheid van dat voordeel.
De producten of diensten met brede, duurzame slotgraden om hen heen zijn degenen die beloningen aan beleggers opleveren. "
Wat zijn enkele opvallende aandelen waarvan bekend is dat ze een brede gracht hebben? Amazon zou zeker in deze categorie kunnen vallen. Het bedrijf domineert nu de e-commerce ruimte, die volgens sommige prognoses meer dan 40 procent van de online verkoop in de VS vertegenwoordigt.
Het heeft ongeëvenaarde ingebouwde efficiënties, magazijnen en supply chain-systemen die het een zeer zware concurrent maken voor zowel online als traditionele retailers.
Walmart is een ander bedrijf dat vaak wordt geprezen om zijn brede gracht. Als de grootste brick-and-mortar-winkelier (met ook een grote e-commerce-operatie) heeft het een groot voordeel in zijn vermogen om een groot aantal producten aan te bieden tegen prijzen die de concurrentie onderbieden. Bovendien, omdat het een kortingsdetailhandelaar is, bevindt het zich in de unieke positie om sterke verkopen te zien wanneer de economie het goed doet en wanneer mensen minder geld op zak hebben.
Identificatie van Wide-Moat-aandelen
Er zijn een aantal bedrijven, zoals Walmart en Amazon, die gemakkelijk te identificeren zijn met brede slotgrachten. Maar slotgrachten zijn niet altijd even duidelijk, vooral bij bedrijven waar u misschien niet zo bekend mee bent.
Als u op zoek bent naar aandelen met brede slotgrachten, kunnen de eerdere voorraadprestaties en financiële overzichten van een bedrijf helpen. Bij het onderzoeken van een bedrijf zijn er een paar dingen om naar te zoeken:
- Inkomsten tijdens slechte economische tijden . Kijk eens of het bedrijf het nog steeds goed lijkt te doen, zelfs als de brede economie worstelt. Dit kan een aanwijzing zijn dat er iets met zijn bedrijf is dat het in staat stelt om veerkrachtig te blijven in moeilijke tijden.
- Contant bij de hand . Veel bedrijven maken een keuze om veel contanten te behouden in plaats van deze te herinvesteren of dividenden uit te keren. Sommigen beweren dat het bedrijf zijn contanten moet uitgeven of teruggeven aan investeerders, maar het hebben van veel contant geld geeft een bedrijf een sterk buffer als de inkomsten niet aan de verwachtingen voldoen.
- Financiële prestaties vergeleken met concurrenten . Identificeer eerst de belangrijkste concurrenten van het bedrijf. Vergelijk vervolgens hun inkomsten en winst. Als er een groot verschil is tussen de inkomsten van uw bedrijf en de concurrenten waarmee u concurreert, kunt u stellen dat het een brede gracht heeft.
- Dominantie van een enkel product . Apple wordt beschouwd als een brede gracht omdat de verkoop van zijn iPhone veel groter is dan die van een ander bedrijf. Intel heeft de halfgeleiderindustrie jarenlang gedomineerd, omdat haar chips vaak door de meeste computerfabrikanten worden gebruikt. De populariteit van deze producten geeft deze bedrijven een gracht, die hen beschermt tegen concurrentie en soms zelfs het falen van haar eigen andere producten.
- Krachtig intellectueel eigendom . Het is niet ongebruikelijk dat één bedrijf een uniek octrooi heeft op een product of technologie waar andere bedrijven weinig keus hebben dan te gebruiken. Dit kan een krachtige aanjager van inkomsten zijn die concurrenten niet kunnen evenaren.
- Naamsherkenning . Is het bedrijf praktisch synoniem met de industrie? Gaan klanten instinctief met hun producten of diensten omdat ze herkenbaar zijn en er altijd al zijn geweest? Soms kan een eenvoudige, betrouwbare aanwezigheid op de markt een bedrijf een sterk concurrentievoordeel opleveren.
Een bedrijf met een brede gracht is meestal een bedrijf dat de moeite waard is om in te investeren. Het betekent meestal dat het bedrijf winstgevend is in goede tijden en slecht, bestand tegen slecht nieuws en dominant in zijn sector. Weten waar bedrijven met brede slotgrachten te vinden zijn en hoe ze in hun aandelen kunnen investeren, kan een belangrijk onderdeel zijn van het opbouwen van een sterke beleggingsportefeuille.