Dingen om in gedachten te houden als je begint aan je reis naar financiële onafhankelijkheid
1. Hoe eerder je begint, hoe gemakkelijker het is om rijkdom te bouwen dankzij de kracht van samenstellen
Je hebt dit waarschijnlijk al een miljoen keer gehoord, maar het is belangrijk dat je het echt internaliseert op een manier die je gedrag verandert en je prioriteiten herijkt. Je zult veel rijker worden als je vroeg begint te investeren. Het is allemaal te wijten aan samengestelde rente en de uitkomstverschillen zijn duizelingwekkend. Een 18-jarige die bijvoorbeeld rechtstreeks naar het personeelsteam springt en $ 5.000 per jaar bespaart in een tax shelter, zoals een Roth IRA , die lange termijn gemiddelde rendementen behaalt, zou eindigen met $ 4.359.874. Om als 38-jarige hetzelfde te bereiken, zou hij of zij meer dan $ 36.000 per jaar moeten besparen.
Om een gelovige te worden, lees hoe een recent college-diploma zou kunnen eindigen met $ 4.426.000 door $ 111 per salaris gedurende zijn of haar leven te besparen of hoe je de kwaliteit van je leven kunt verbeteren door de tijdswaarde van geldformules te gebruiken, die beide de formule verklaren in detail.
2. Ongeacht wat mensen zeggen, er zijn geen zilveren kogels - Maak uw portfolio op maat voor uw unieke levensomstandigheden, doelstellingen, risicotolerantie en doelen
Mensen hebben de neiging emotioneel betrokken te raken bij hun bedrijf, soms zelfs een specifieke juridische structuur, methodologie of zelfs een bedrijf te aanbidden.
Ze verliezen hun objectiviteit en vergeten het adagium: "Als het te mooi lijkt om waar te zijn, is dat waarschijnlijk het geval." Als u een aanbieding tegenkomt die is gepositioneerd als 'Dit is de enige voorraad die u ooit nodig zult hebben om te kopen' of 'Koop deze drie indexfondsen en negeer al het andere' of 'Internationale aandelen zijn altijd beter dan binnenlandse aandelen', uitvoeren voor de heuvels.
U hebt een taak te doen als de "manager" van uw beleggingsportefeuille. Die taak is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder uw persoonlijke doelen, doelstellingen, middelen, temperament, psychologieprofiel, belastingschijf, bereidheid om tijd te besteden, en zelfs vooroordelen. Uiteindelijk moet uw portfolio de afdruk van uw persoonlijkheid en unieke situatie in het leven aannemen.
Een rijke, welgestelde voormalige private bankier die in staat is om een winst- en verliesrekening en balans te lezen , wil misschien een passief inkomen van zes cijfers verzamelen uit dividenden, rente en huurgelden als gevolg van het liefdevol samenstellen van een verzameling blue-chipaandelen. , goudgerande obligaties en commerciële trofeeën. Een jonge werknemer wil misschien de goedkoopste, meest gediversifieerde, meest fiscaal efficiënte verzameling aandelen kopen via een low-cost indexfonds in zijn of haar 401 (k). Een weduwe leary van de schommelingen op de aandelenmarkt wil misschien een portefeuille verwerven van kasstroomgenererende huurhuizen met overtollige fondsen geparkeerd in depositocertificaten .
Geen van deze opties is verkeerd of beter dan de andere. De vraag is of de portfolio, methodologie en holdingsstructuur optimaal zijn voor het doel dat u probeert te bereiken.
3. U zult ervaren dat 50% druppels in de marktwaarde van uw portefeuille daalt gedurende een gewone beleggingslevensduur.
De activaprijzen fluctueren constant. Soms zijn deze fluctuaties irrationeel (bijv. Tulpenbollen in Nederland). Soms worden deze schommelingen veroorzaakt door macro-economische gebeurtenissen. Massa-afwaarderingen op effecten vanwege investeringsbanken die naar het faillissement slurpen en zo snel mogelijk alles moeten liquideren om contanten op te halen, zelfs als ze weten dat de activa spotgoedkoop zijn. Onroerend goed fluctueert ook in de loop van de tijd met ineenstortende prijzen en herstel. Zolang de portefeuille die je hebt gebouwd intelligent is gebouwd en de onderliggende posities worden ondersteund door echt verdienvermogen en activa werden verworven tegen redelijke prijzen, komt het wel goed met het einde.
Overweeg de aandelenmarkt. Tussen april 1973 en oktober 1974 daalden de voorraden met 48 procent; tussen augustus 1987 en december 1987 bedroeg de daling 33,5 procent; van maart 2000 tot oktober 2002 was het 49,1 procent; van oktober 2007 tot maart 2009 was de daling van de aandelenkoersen hartverscheurend 56,8 procent. Als u een langetermijnbelegger bent met een redelijke levensverwachting, zult u dit soort druppels meer dan eens ervaren. U kunt zelfs uw $ 500.000-portefeuille zien dalen tot $ 250.000, zelfs als deze is gevuld met de veiligste, meest gediversifieerde aandelen en obligaties die beschikbaar zijn. Er worden veel fouten gemaakt en geld wordt verloren door te proberen het onvermijdelijke te vermijden.
4. Het bewijs is overvloedig, overweldigend en kristalhelder: de meesten van u zullen veel betere real-world returns ervaren door een gekwalificeerde adviseur te betalen om met u samen te werken om uw financiële zaken te beheren, zelfs als dit uw kostenratio verhoogt
Vóór de opkomst van de gedragseconomie werd algemeen aangenomen dat de meeste mensen rationeel waren bij het nemen van financiële beslissingen. Studies die de afgelopen decennia door de academische, economische en investeringssectoren zijn uitgevoerd, hebben aangetoond hoezeer deze aanname catastrofaal verkeerd bleek te zijn in termen van real-world uitkomsten voor investeerders. Het is tragisch dat, tenzij iemand de kennis, ervaring, interesse en het temperament bezit om de inherente schommelingen van de markt te negeren, ze de neiging hebben buitengewoon dwaze dingen te doen. Deze fouten omvatten "achtervolging van de prestaties" (dat wil zeggen, het gooien van geld naar wat recentelijk is gestegen in prijs). Een ander voorbeeld is het verkopen van kwalitatief hoogwaardige holdings tegen bodemprijzen in tijden van economische nood (bijvoorbeeld aandelen verkopen van goed geleide, financieel gezonde banken toen ze een paar jaar geleden met 80 procent in waarde daalden voordat ze zich in de daaropvolgende jaren herstelden).
Hand-Holding betaalt
Een inmiddels beroemd document van beleggingsfondsgigant Morningstar toonde aan dat in periodes waarin de aandelenmarkt negen procent, 10 procent of 11 procent terugbracht; de fondsbeleggers verdienden twee procent, drie procent en vier procent. Dat komt omdat beleggers geen idee hadden wat ze aan het doen waren. Ze kochten en verkochten voortdurend en verhuisden van dit fonds naar dat fonds, zonder gebruik te maken van intelligente belastingstrategieën, terwijl ze een groot aantal andere overtredingen begingen. Dit leidde tot een bijna paradoxale uitkomst. Beleggers die een adviseur een redelijk honorarium hebben betaald, zodat iemand anders het echte werk voor hen doet (inclusief het vasthouden van hun handen en het gezicht van "professionaliteit"), ervoeren veel betere resultaten in de praktijk, ondanks dat ze meer moesten betalen.
Met andere woorden, de klassieke economie had het mis, waaronder enkele hogepriesters van goedkope investeringen, zoals econoom John Bogle die Vanguard oprichtte. Het rendement van een belegger blijkt niet het gevolg te zijn van bruto rendement minus kosten bij financiële adviseurs en geregistreerde beleggingsadviseurs die waarde hebben gewonnen. In plaats daarvan verdienden adviseurs hun kosten, vaak in schoppen, omdat een typische belegger veel hogere opbrengsten kon behalen omdat de adviseur zijn hand vasthield en zijn gedrag veranderde. Menselijke irrationaliteit betekende dat de theoretische perfectie in feite nadelig was.
Waarom Vanguard zinvol is
Het bedrijf van Bogle, Vanguard, heeft dit tot op de dag van vandaag toegegeven aan deze realiteit, zij het stil op een manier die vrijwel onopgemerkt is gebleven. Het bekende, goedkope vermogensbeheermaatschappij heeft ruwweg een derde van het geld onder haar toezicht in actief beheerde fondsen en de resterende tweederde in passieve indexfondsen. De laatste staat bekend om het opladen tussen 0,05 procent en 1 procent jaarlijkse kostenratio's . Sommigen van hen hebben hun problemen (die niet de schuld van Vanguard zijn), zoals stille methodologieveranderingen die in het verleden behaalde resultaten onmogelijk kunnen repliceren en potentieel pijnlijke ingebedde meerwaarden, maar over het algemeen behoren ze tot de beste in de branche. In theorie zou het gemakkelijk moeten zijn voor een persoon die bereid is om af te rekenen met de trade-offs om het regelmatig te kopen en de cursus een hele carrière te blijven volgen tot het einde van het pensioen.
Toen we zagen hoe incapabele investeerders "de koers bleven houden", heeft Vanguard een eigen adviesdienst opgezet die de portefeuille van klanten van Vanguard-fondsen zal beheren in ruil voor nog eens 0,30 procent per jaar bovenop de onderliggende fondsuitgaven. Dat betekent dat, afhankelijk van het geselecteerde specifieke onderliggende fonds, de effectieve kosten op alle niveaus ergens tussen 0,35 procent en 1,26 procent kunnen bedragen. (Hoewel de rekeningen van het trustfonds een beetje anders zijn, met de effectieve kosten op een vertrouwen van $ 500.000, wat neerkomt op ongeveer 1,57 procent per jaar.) Volgens Vanguard's eigen publicaties schat het bedrijf dat dit zou kunnen leiden tot een verhoging van 3 procent per jaar in de werkelijke samenstelling van de reële samenstelling van de belegger, waarvan de helft afkomstig is van het voordeel dat iemand als een emotionele coach optreedt tijdens economische, politieke en financiële maalstromen. Meer dan 10, 25 of 50+ jaar, dat is een duizelingwekkende hoeveelheid extra rijkdom, ondanks de theoretisch hogere vergoedingen die honderdduizenden dollars kostten aan verloren compounding (dwz de mythische rijkdom die nooit zou zijn ontstaan door de operator fout).
5. Belasting- en activabeschermingsstrategieën kunnen een enorm verschil maken in uw inkomsten, nettovermogen en vermogen om rekeningen te betalen
Het is heel goed mogelijk dat exact dezelfde belegger, met precies dezelfde spaar- en bestedingspatronen, exact dezelfde portefeuille van aandelen , obligaties , beleggingsfondsen , onroerend goed en andere effecten heeft, om te eindigen met enorm verschillende bedragen van geaccumuleerde rijkdom, afhankelijk van over hoe hij of zij de bedrijven heeft gestructureerd . Van eenvoudige technieken zoals het plaatsen van activa en het profiteren van een traditionele of Roth IRA tot geavanceerdere concepten, zoals het gebruik van een kortingsschatting van de liquiditeitskorting voor gezinnen met beperkte aansprakelijkheid om schenkingsrechten te verminderen, het is de tijd, moeite en moeite waard om te zorgen dat u begrijpt de regels, voorschriften en wetten en gebruik ze om uw maximale voordeel.
Als u bijvoorbeeld extreme financiële stress ervaart, kan het een vreselijke fout zijn om rekeningen te betalen met geld van uw pensioenplan. Afhankelijk van het type account dat u hebt, heeft u mogelijk recht op een onbegrensde bescherming van het faillissement van de activa binnen zijn beschermende beperkingen. Het raadplegen van een faillissementsadvocaat moet uw eerste manier van handelen zijn. Een advocaat kan u adviseren om een faillissement aan te vragen en opnieuw te beginnen. U zou uit het gerechtsgebouw kunnen komen met de meeste of alle activa van uw pensioenplan intact, wat de rente voor u verhoogt, omdat het dividenden, rente en huren omzet.
6. Er zijn slechts drie benaderingen voor het verkrijgen van activa voor uw portefeuille
Er zijn slechts drie benaderingen die een belegger kan nemen om activa te verwerven. Deze omvatten:
- Systematische aankopen: regelmatig een verzameling activa kopen of verkopen in de loop van de tijd, ongeacht de waardering, in de hoop dat tijd de goede tijden en de slechte tijden in evenwicht zal brengen. Dit is de 'defensieve belegger' in het werk van Benjamin Graham en het heeft veel mensen rijk gemaakt. Deze aanpak is bedoeld voor mensen die niet willen nadenken over hun portfolio. In plaats daarvan laten ze diversificatie, goedkoop, langdurig passief eigendom en tijd doen al het werk.
- Waardering: kopen of verkopen op basis van prijs ten opzichte van de conservatief geschatte intrinsieke waarde van een bedrijf. Dit vereist een grondige kennis van alles, van zaken en boekhouding tot financiën en economie. Het vereist in principe dat u activa evalueert alsof u een particuliere koper bent. Veel mensen zijn ook op deze manier rijk geworden. Dit is de 'ondernemende belegger' in het werk van Benjamin Graham; de persoon die risico's wil beheersen, een veiligheidsmarge geniet en weet dat er een substantie is (dwz reële inkomsten en activa die toereikend zijn ten opzichte van de betaalde prijs) voor elke positie in hun portefeuille. Dit is voor de belegger die wil 's nachts in slaap vallen zonder zich zorgen te maken of het land opnieuw een marktcrash in 1929-1933 of 1973-1974 zal ervaren. Eigenlijk berust het hele financiële systeem op deze methode omdat prijzen zo lang alleen kunnen afwijken van de onderliggende realiteit. Bijna alle spraakmakende beleggers die goede langetermijnrecords hebben, vallen in dit kamp, inclusief degenen die woordvoerders van de eerste aanpak zijn geworden. Dit omvat de oprichter van Vanguard, John Bogle, die stilletjes een groot deel van zijn aandelenposities tijdens de dot-com-boom heeft geliquideerd omdat het rendement op de onderliggende aandelen pathetisch is geworden ten opzichte van het op dat moment beschikbare rendement op staatsobligaties.
- Market Timing: kopen of verkopen op basis van wat u denkt dat de aandelenmarkt of economie in de nabije toekomst gaat doen. Market timing is een vorm van speculatie en hoewel een paar mensen er rijk van zijn geworden, is het niet duurzaam.
Als u een leek bent, houdt u zich aan de eerste methode. Als je een expert wordt, blijf je bij de tweede methode. Hoewel het goed verkoopt, moet iedereen met gezond verstand de derde methode vermijden.