Robo-adviseurs waren geweldig om meer mensen te laten doordringen in de aandelenmarkt door middel van goedkope, geautomatiseerde investeringsmogelijkheden. Wat u krijgt met een robo-adviseur is een portfolio samengesteld met uw behoeften in gedachten , maar met een algoritme aan het stuur. Toegegeven, deze algoritmen zijn gebouwd door en worden beheerd door financiële professionals. Maar het is de computerinterventie die u zoveel minder toegang geeft tot professioneel advies.
Er zit veel goeds in dit model. "Het heeft de markt voor beleggingsbeheer gedemocratiseerd," zegt Will Trout, auteur van het nieuwe rapport, Looking under the hood: Robo Advice, Portfolio Risk en Regulation. "Je hoeft niet langer $ 5 miljoen te hebben om de aandacht van een marktadviseur te krijgen - je kunt een duizendjarige zijn met $ 10.000."
Maar je kunt ook een lemming worden die het risico loopt van een klif weg te marcheren. "Met deze manden met marktvolginstrumenten - zolang de markten maar stijgen - is het goed", zegt Trout. "De vraag is dan: wat gebeurt er als je een voldoende marktcrisis hebt en deze potten in waarde dalen? Hoe houden de robo-adviseurs hun klanten overeind, of voorkomen ze dat ze met hun geld uit de hand lopen? "
Scott Smith, een directeur van Cerulli Associates, een onderzoeksbureau dat gespecialiseerd is in wereldwijd asset management en distributieanalyses, zegt dat het niet zozeer is dat robo-adviseurs over het algemeen ongelijk hebben, maar dat ze misschien ongelijk hebben voor je.
"Als de verwachtingen niet overeenkomen, is het niet dat de robo iets verkeerds deed - die belegger had niet op de eerste plaats met een robo moeten zijn geweest."
Dit is waar u op moet letten bij het gebruik van robo.
Het zijn fiduciaires van een andere kleur.
Er is een voortdurende discussie of robo-adviseurs echt als fiduciairs kunnen optreden - dat wil zeggen, wat hun wettelijke verplichtingen zijn om te handelen in het belang van hun cliënten.
Historisch gezien zijn er twee verschillende standaarden voor financieel advies:
- Een lagere standaard, geschiktheid , waardoor makelaars (bijvoorbeeld) u een financieel product kunnen verkopen dat alleen geschikt is voor uw behoeften.
- Dan is er fiduciair advies , dat komt met hogere normen. Het advies is niet alleen geschikt, maar het is ook in uw eigen belang .
De Securities and Exchange Commission erkent robo-advisors als fiduciaires, maar zij dringt er ook op aan om transparant te zijn over hoe hun algoritmen portefeuilles aanbevelen. En het benadrukt het belang van het echt leren kennen van hun klanten via hun vragenlijsten.
Als consument, "probeer de beleggingsfilosofie of -methode te begrijpen die zich onder de motorkap bevindt", zegt Sylvia Kwan, chief investment officer bij Ellevest, een digitaal investeringsplatform voor vrouwen. "In veel gevallen kan geautomatiseerd een geweldige strategie zijn, maar omdat alle robo-adviseurs worden aangestuurd met een algoritme - die door mensen zijn ontwikkeld - is het algoritme een afspiegeling van het bedrijf."
Ze beheren allemaal het risico een beetje anders.
Bent u op zoek naar een auto in de komende vijf jaar? Een huis op tien? Of denk je meer op lange termijn, met pensioen en met de opvoeding van je kinderen in gedachten?
Identificeer uw doel en tijdshorizon, want wat u met uw geld wilt bereiken en wanneer, moet gaan bepalen hoe conservatief of agressief uw risicoprofiel is - en hoe u de vragenlijst van uw robo beantwoordt.
De meeste robo-adviseurs houden rekening met deze behoeften en proberen u aan te zetten om de juiste beslissingen over assetallocatie te nemen voor uw behoeften. Maar ze doen het niet allemaal op precies dezelfde manier. "Als u opslaat voor de school van uw kind , geven we u een aanbeveling - we noemen ze risicotolerantiebanden - en u kunt een paar punten naar boven of naar beneden afwijken", zegt Nick Holeman, een CFP met Beterheid (die oorspronkelijk van start ging) als pure robo-adviseur, maar heeft sindsdien mensen aan zijn aanbod toegevoegd). "Als we een voorraad van 50% aanbevelen en u kiest voor 55%, omdat u risicovoller bent, laten we u dat doen. Als je veel begint af te wijken, bijvoorbeeld naar 80%, zullen we een beetje harder pushen: 'Hé, het lijkt erop dat je te veel risico neemt.
Weet je zeker dat je dit nog steeds wilt doen? '"
Het zijn geen one-size-fits-all oplossingen.
Trout zegt dat het beperkte aanbod van robo-adviseurs in het algemeen reden genoeg is om er zeker van te zijn dat je niet al je eieren in de robo-mand bewaart. "U wilt uw vermogen spreiden over verschillende soorten beleggingen, niet alleen over aandelen en effecten bij robo-adviseurs," zegt hij. "De diversificatie die door robo-adviseurs wordt geboden, is niet super krachtig." Hoewel robo-adviseurs blootstelling bieden aan de brede aandelenmarkt, zelfs bij het opnieuw in evenwicht brengen en het oogsten van belastingaangiften, loop je het risico om geld te verliezen. Daarom wilt u uw soorten beleggingen diversifiëren in verschillende activaklassen, wat betekent dat u ook uw geld in contanten, onroerend goed en misschien ook grondstoffen hebt.
Ze kunnen in tijden van beroering onbezonnen actie ondernemen zonder het je te vertellen.
Vorig jaar schortte Betterment de handel op tijdens de "Brexit" -marktvolatiliteit om te voorkomen dat klanten met hun geld impulsieve beslissingen zouden nemen - een stap die CEO Jon Stein deed en een goed signaal moest afleggen. Grotendeels, zijn robos zelfrijdende voertuigen die u toestaan om het wiel te grijpen wanneer u het in een verschillende richting wilt sturen. Met deze actie zette Betterment de airbags in, waardoor ze hun investeerders volledig immobiliseerden. "Communicatie had duidelijker kunnen zijn", zegt woordvoerder Arielle Sobel, woordvoerder van de verbetering. "We staan erachter - onze klanten waren erg blij met wat er gebeurde."
Misschien. Maar bedenk dat verschillende providers deze situaties op verschillende manieren zullen behandelen. Wanneer de markten aan het rollen zijn, sturen sommige adviseurs -mens of robo- algemene e-mails of telefoontjes. Anderen niet, omdat ze denken dat dit soort communicatie averechts kan werken als sommige klanten in de eerste plaats niet nerveus zijn. "De strategie die we hebben gevolgd, is reactiever dan proactief", legt Holeman uit. "Als je bijvoorbeeld tijdens een Brexit inlogt, zie je een melding, maar als je niet inlogt, zie je het niet."
De manieren waarop veel robo-adviseurs (inclusief Beterheid) malaise tegengaan, is ook iets om over na te denken. Wanneer de markt daalt, zullen veel robo-adviseurs uw portefeuille automatisch opnieuw in evenwicht brengen en belastingsverlies oogsten. "Die strategieën helpen u om uw voordeel te gebruiken om uw portefeuille te corrigeren ... Maar er is geen manier om verliezen te voorkomen," zegt Holeman. Als je in deze tijden van marktontstoring deel wilt nemen en input wilt geven, dan is een robo misschien niet het juiste hulpmiddel voor jou.
Ze hebben mogelijk een beperkt beeld van uw financiële situatie.
Met het risico om het voor de hand liggende te vermelden: hoe goed een robo je leert kennen en je risicotolerantie via de vragenlijst bepaalt hoe gepersonaliseerd je portfolio zal zijn. "Als u doorloopt en een vragenlijst met vijf vragen invult, is er minder zekerheid dat dat account is aangepast aan de wensen en behoeften van [uw individuele]," zegt Smith. "We moeten financiële planning scheiden van portefeuillebeheer. [Portfolio] management is een onderdeel van planning, maar het is slechts een deel. "
Daarom beginnen steeds meer marktleiders holistische diensten aan hun klanten aan te bieden. Robo-adviseur Wealthfront heeft bijvoorbeeld Path geïntroduceerd, een geautomatiseerde financiële planningsfunctie waarmee klanten vragen als:
Wil ik dat iemand gewoon mijn geld beheert, of wil ik ook kunnen praten over mijn geld? Wil ik een investeringsbeheertool of wil ik een investeringsbeheertool en een financiële planningsrelatie?
Om dezelfde reden bracht Betterment menselijk advies terug in de mix. "We realiseerden ons ook dat geld een gevoelig onderwerp is", zegt Sobel. "En om het bedrijf te vertrouwen waar je geld mee stopt ... Vertrouwen komt vaak als je communiceert met een mens."
Als je jezelf niet kent, kan ook de robo niet.
Uitvoeren wat je wilt kan alleen worden bereikt door te weten wie je bent als investeerder. Om proactief te controleren wat een robo-adviseur met uw geld doet, moet u reflectief en waarheidsgetrouw zijn als het gaat om het invullen van de vragenlijsten. "Als mensen hun vragenlijsten doornemen, moeten ze echt over zichzelf nadenken en ervoor zorgen dat ze antwoorden wat ze voelen - niet wat ze denken dat de robo of het bedrijf wil dat ze voelen."
Het klinkt misschien contra-intuïtief, maar denk erover om de vragen emotioneel te beantwoorden, in plaats van logisch. Als de markt bijvoorbeeld daalt, begrijp je misschien dat het een koopmogelijkheid is, maar als de gedachte aan het verdwijnen van de markt je adrenaline op gang brengt (en niet op een goede manier), dan is dat iets dat je moet aanpakken.