De fed funds rate is de koers waarbij de banken met een tekort leningen van degenen met een overschot.
Hoe beïnvloedt de Fed de rentetarieven?
Het Federal Open Market Committee (FOMC) is een commissie binnen de Federal Reserve die het best bekend staat om zijn rol bij het bepalen van de rentetarieven. De termen 'Fed' en 'FOMC' worden doorgaans door elkaar gebruikt in de financiële pers. In de praktijk stelt de FOMC eigenlijk geen tarieven vast - banken onderhandelen onderling om de overnight-debetrentevoet te bepalen. Wat het FOMC doet, is de 'doelratio' van de federale fondsen instellen. Dit is de gewenste rente voor overnight-leningen. Dit wordt bereikt door de geldhoeveelheid te beheren, die wordt bereikt door overheidsobligaties (die geld in het banksysteem injecteren) te kopen of te verkopen (waardoor geld uit het systeem wordt gehaald).
Geld in het systeem stoppen is bedoeld om de rente omlaag te brengen, terwijl het wegnemen van geld hen naar boven moet halen.
(Denk aan vraag en aanbod: hoe minder geld er beschikbaar is, hoe hoger de "kosten" - of rentetarieven - dat kredietnemers bereid zijn te betalen. Als er meer geld beschikbaar is, overtreft het aanbod de vraag en dalen de koersen. Dit is hoe de Fed ervoor zorgt dat de werkelijke federale fondsenrente (het tarief dat banken onderling bespreken) in de buurt van het doel blijft.
Het proces van het kopen en verkopen van obligaties staat bekend als de "open-markttransacties" van de Fed.
De FOMC streeft naar rentetarieven om zijn "dubbele mandaat" te bereiken of de werkgelegenheid te maximaliseren en de inflatie tot een minimum te beperken. Het comité vergadert acht keer per jaar om het tariefbeleid te bespreken, maar het zal soms speciale vergaderingen houden als uitzonderlijke omstandigheden dit rechtvaardigen. Wanneer het comité de economische groei wil ondersteunen, stelt het zijn streefpercentage laag. Hoe lager de kosten van het geld, in theorie, hoe meer kans individuen en bedrijven zullen lenen voor brandstofprojecten, zoals de bouw van een commercieel onroerend goed, wat mensen weer aan het werk zou zetten. Wanneer het FOMC de inflatie wil verminderen, kan het het tegenovergestelde doen: de rente verhogen om de groei te beteugelen.
Hoe beïnvloedt de Federal Funds Rate de economie?
Het fed funds rate is van cruciaal belang voor de economie, want dat is de belangrijkste bepalende factor van de prime rate, die de basis vormt voor de leningen die de meeste particulieren aangaan. Het beïnvloedt ook de tarieven die banken aan deposanten betalen, en het is de basis voor de rendementen van kortlopende overheidsobligaties op de markt. Doorgaans is een dalende federale fondsenrente - of de verwachting dat deze zal dalen - een positieve factor voor zowel aandelen als Amerikaanse staatsobligaties, tenzij deze het gevolg is van een crisis zoals die zich heeft voorgedaan in 2008.
Een stijgende fed funds rate is over het algemeen negatief voor aandelen (door vertragende groei) en staatsobligaties (door het rendement te laten stijgen - en prijzen dalen - voor kortere-termijnkwesties , die op hun beurt obligaties van alle looptijden beïnvloeden). Dit is een algemene regel, lang niet altijd het geval.
De federal funds rate schommelde tussen 20%, in 1980, tot 0% - 0,25%, het bereik dat de FOMC in december 2008 heeft vastgesteld.
Meer informatie over Fed-beleid:
Waarom heeft de Fed de tarieven zo laag vastgesteld?