Uitgavemaat - De uitgiftegrootte van een obligatieaanbod is het aantal uitgegeven obligaties vermenigvuldigd met de nominale waarde. Als een entiteit bijvoorbeeld twee miljoen obligaties uitgeeft met een nominale prijs van $ 100, is de uitgifteklasse $ 200 miljoen dollar.
De uitgiftegrootte weerspiegelt zowel de financieringsbehoeften van de entiteit die de obligaties uitgeeft , als de vraag van de markt naar de obligatie tegen een rendement dat aanvaardbaar is voor de emittent.
Uitgiftedatum - De uitgiftedatum is gewoon de datum waarop een obligatie wordt uitgegeven en begint rente te genereren.
Vervaldatum - De vervaldatum is de datum waarop een belegger kan verwachten dat zijn hoofdsom wordt terugbetaald. Het is mogelijk om een obligatie op de open markt te kopen en verkopen vóór de vervaldatum.
Vervaldagwaarde - de hoeveelheid geld die de emittent op de vervaldatum aan de houder van een obligatie zal betalen. Dit kan ook worden aangeduid als 'nominale waarde' of 'nominale waarde'.
Aangezien obligaties vanaf de uitgiftedatum tot hun vervaldatum op de open markt worden verhandeld, zal hun marktwaarde doorgaans anders zijn dan hun vervaldagwaarde. Echter, behoudens een wanbetaling , kunnen beleggers verwachten de vervaldatum te ontvangen op de aangegeven vervaldatum, zelfs als de marktwaarde van de obligatie fluctueert in de loop van zijn levensduur.
Coupon - De couponrente is de periodieke rentebetaling die de uitgever tijdens de looptijd van de obligatie doet. Als een obligatie met een looptijd van $ 10.000 bijvoorbeeld een coupon van 5% biedt, kan de belegger verwachten elk jaar $ 500 te ontvangen tot de obligatie vervalt. De term "kortingsbon" komt uit de tijd dat beleggers fysieke obligatiecertificaten zouden houden met actuele kortingsbonnen die ze zouden afsnijden en presenteren voor betaling.
Rendement tot einde looptijd - Aangezien obligaties handelen op de open markt, is het werkelijke rendement dat een belegger ontvangt als hij een obligatie koopt na de uitgiftedatum (het "rendement tot einde looptijd") anders dan de couponrente.
Neem bijvoorbeeld de dollarbedragen uit het bovenstaande voorbeeld. Een bedrijf geeft 10-jarige obligaties uit met een nominale waarde van $ 10.000 elk en een coupon van 5%. In de twee jaar na de uitgifte ervaart het bedrijf stijgende winsten, wat de kasbalansen van de balans verhoogt en het een sterkere financiële positie biedt. Al het andere is gelijk, de obligaties zouden in prijs stijgen, zeg tot $ 10.500, en de opbrengst zou dalen (aangezien prijzen en rendementen in tegengestelde richting bewegen ). Hoewel de coupon op 5% zou blijven, wat betekent dat beleggers elk jaar dezelfde betaling zouden ontvangen ($ 500), zou een belegger die de obligatie heeft gekocht nadat deze al in prijs was gestegen, een lager rendement op de vervaldag ontvangen. In dit geval: een kortingsbon ter waarde van $ 500 gedeeld door de nominale waarde van $ 10.500, voor een opbrengst tot vervaldatum van 4,76%. Op deze manier zijn de coupon van een obligatie en de werkelijke opbrengst niet noodzakelijk dezelfde. Opbrengst tot einde looptijd, en niet de coupon, is het rendement dat een belegger daadwerkelijk ontvangt nadat hij een obligatie heeft gekocht.
Meer informatie over basisprincipes van obligaties .