Redelijke rendementsverwachtingen kunnen u helpen om teveel risico's te nemen
Dezelfde $ 10.000 geïnvesteerd met tweemaal het rendement, 20%, verdubbelt niet alleen de uitkomst, maar maakt er ook 828,2 miljard dollar van . Het lijkt contra-intuïtief dat het verschil tussen een rendement van 10% en een rendement van 20% 6.010x zoveel geld is, maar het is de aard van geometrische groei.
Wat is een goed rendement?
Het eerste wat we moeten doen, is de inflatie opheffen . De realiteit is dat beleggers geïnteresseerd zijn in het vergroten van hun koopkracht . Dat wil zeggen, ze geven niet om "dollars" of "yen" per se, ze geven om hoeveel cheeseburgers, auto's, piano's, computers of paar schoenen ze kunnen kopen.
Wanneer we dat doen en de gegevens bekijken, zien we dat het rendement verschilt per activumtype :
- Goud: goud wordt doorgaans in lange tijd niet in reële termen gewaardeerd. In plaats daarvan is het slechts een winkel van waarde die zijn koopkracht behoudt. Tien jaar na decennium kan goud echter zeer volatiel zijn, van een gigantisch hoogtepunt naar deprimerend dieptepunt in een kwestie van jaren, waardoor het verre van een veilige plaats is om geld op te slaan dat je misschien de komende jaren nodig hebt.
- Cash: Fiat-valuta's zijn ontworpen om in waarde af te nemen in de tijd. In feite is $ 100 in 1800 vandaag slechts $ 8 waard, wat een verlies van 92% van de waarde vertegenwoordigt. Het innen van contanten in koffiebussen in je tuin is een vreselijk langetermijnbelegging. Als het erin slaagt om de elementen te overleven, zal het nog steeds waardeloos zijn gezien voldoende tijd.
- Obligaties: historisch gezien hebben goede obligaties van goede kwaliteit na inflatie in normale omstandigheden de neiging om 2% tot 4% terug te verdienen. Hoe riskanter de obligatie, hoe hoger het rendement dat beleggers eisen.
- Bedrijfseigendom, inclusief aandelen : kijkend naar wat mensen van hun bedrijf verwachten, is het verbazingwekkend hoe consistent de menselijke natuur kan zijn. De beste, veiligste en meest stabiele dividendbetalende aandelen hebben de neiging om al geruime tijd 7% aan reële, op inflatie gecorrigeerde rendementen te retourneren aan eigenaars. Dat lijkt het cijfer te zijn dat mensen bereid maakt om met hun geld te delen voor de hoop op meer geld morgen. Als u dus in een wereld van 3% inflatie leeft, zou u een rendement van 10% verwachten (7% reëel rendement + 3% inflatie = 10% nominaal rendement). Hoe riskanter het bedrijf, hoe hoger het rendement dat werd geëist. Dit verklaart waarom iemand bij een startup een dubbele of driecijferige return kan eisen omdat het risico op falen en zelfs totale uitroeiing veel hoger is. Lees Componenten van het vereiste rendement van een belegger voor meer informatie over dit onderwerp.
- Onroerend goed : zonder schulden te gebruiken, weerspiegelen de eisen van vastgoedrendementen van beleggers die van bedrijfseigendom en aandelen. Het reële rendement voor goede, niet-leveraged-eigendommen bedroeg ongeveer 7% na inflatie. Aangezien we de afgelopen 20 jaar decennia van de inflatie van 3% hebben doorgemaakt, lijkt dat cijfer zich te stabiliseren op 10%. Risicovollere projecten vereisen hogere rendementen. Bovendien staan vastgoedinvesteerders bekend om het gebruik van hypotheken, een vorm van hefboomwerking, om het rendement op hun investering te vergroten. De huidige lage renteomgeving heeft de afgelopen jaren geleid tot enkele belangrijke afwijkingen, waarbij beleggers cap rates hebben aanvaard die aanzienlijk lager liggen dan wat veel langetermijnbeleggers als redelijk beschouwen.
Houd je verwachtingen redelijk
Er zijn enkele afhaallessen van dit. Als je een nieuwe investeerder bent en je verwacht 15% of 20% extra te verdienen op je dure beleggingen in de afgelopen decennia, dan ben je waanvoorstelling. Het gaat niet gebeuren.
Dat klinkt misschien hard, maar het is belangrijk dat je begrijpt: iedereen die belooft, keert terug, profiteert van je hebzucht en gebrek aan ervaring. Als u uw financiële basis baseert op slechte aannames, betekent dit dat u ofwel iets stoms doet door te veel te bereiken in risicovolle activa, of met veel minder geld aan uw pensioen komt dan u had verwacht. Geen van beide is een goed resultaat, dus houd uw aannames voor terugkeer conservatief en u zou een veel minder stressvolle beleggingservaring moeten hebben.
Wat het praten over een "goed" rendement nog meer verwarrend maakt voor onervaren beleggers, is dat deze historische rendementspercentages - die opnieuw niet gegarandeerd zijn dat ze zichzelf herhalen!
- waren geen soepele, opwaartse trajecten. Als u in deze periode een aandeleninvesteerder was, leed u soms met hartverscheurende verliezen in de genoteerde marktwaarde, waarvan vele jarenlang hebben geduurd. Het is de aard van dynamisch vrijemarktkapitalisme. Maar op de lange termijn zijn dit de rendementspercentages die beleggers historisch gezien hebben.
Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.