Short Selling Definition - een toelichting op shortingsvoorraad

Hoe Short Stock en de Gevaren van Shorting Stock

Wanneer een belegger of speculant zich bezighoudt met een praktijk die bekend staat als short selling, ook shorting a stock genoemd, leent hij of zij aandelen van een bedrijf van een bestaande eigenaar, verkoopt die geleende aandelen tegen de huidige marktprijs en incasseert hij het geld. Als voorwaarde voor deze transactie belooft de shortverkoper op enig moment in de toekomst de geleende aandelen te vervangen, terwijl hij uit eigen zak dividenden vervangt om de dividendinkomsten te dekken die niet langer beschikbaar zijn op de oorspronkelijke aandelen.

(Helaas voor de belegger die zijn of haar geleende aandelen had geleend, worden die vervangende dividendbetalingen niet behandeld als gekwalificeerde dividenden, die recht hebben op belastingtarieven die bijna de helft van de gewone belastingtarieven zijn.)

De hoop op shortstock is dat de aandelenkoers zal dalen of dat het bedrijf failliet zal gaan, wat leidt tot een totale ondergang voor de aandeelhouders. De shortverkoper kan de aandelen vervolgens tegen een veel lagere prijs terugkopen, de geleende aandelen vervangen en het verschil innen, gecorrigeerd voor eventuele dividendvervangingsbetalingen die onderweg nodig waren.

Een voorbeeld van hoe kortsluitingsvoorraden kunnen werken

Laten we eens kijken naar een vereenvoudigd scenario met kortsluitingen. Stel je voor dat je 100 aandelen van The Coca-Cola Company short wilde omdat je dacht dat het lager dan verwachte inkomsten zou rapporteren als gevolg van de sterke dollar die de inkomsten onder druk zette. De voorraad was momenteel $ 43,15 per aandeel.

Je leent de honderd aandelen, met een marktwaarde van $ 4.315, en verkoopt ze, met contanten. Twee scenario's spelen zich af in twee alternatieve universums:

1. Een jaar later, zit je nog steeds op de positie, alleen je hebt $ 132 aan dividendvervangende betalingen moeten verdienen. Het aandeel daalt met 20% tot $ 34,52 per aandeel. Je koopt het terug voor $ 3,452. Uw winst vóór commissies en andere kleine kosten is $ 863 op de korte verkoop zelf - $ 132 aan betalingen voor dividendvervanging, of $ 731.

1. De dag nadat je de voorraad hebt kortgesloten, wordt een aankondiging gedaan dat het bedrijf wordt gekocht voor $ 80 per aandeel. Je moet nu de 100 aandelen terugkopen en $ 8000 betalen voor de vervanging. Uw verlies voor commissies en andere kleine kosten is $ 3.685 ($ 8.000 terugkoopkosten - $ 3.452 contanten opgehaald uit de initiële verkoop = $ 3.685 verlies op aandelenkorting).

De meeste nieuwe beleggers moeten krappe voorraad vermijden en overwegen hun effecten aan te houden op een geldrekening, geen margin account

Vanwege de potentiële onbeperkte verliezen die kunnen worden gegenereerd door short selling, is de praktijk beperkt tot margerekeningen. Cash-accounts daarentegen, verbieden de praktijk . (Als u wilt voorkomen dat short sellers uw aandelen kunnen lenen zonder uw toestemming, moet u een geldrekening openen. Dit is over het algemeen een goede gewoonte, hoe dan ook, omdat het ook een lange weg aflegt naar het elimineren van herbeleningsrisico's .)

De combinatie van onbeperkte verliezen en een margin-rekening die een onbeperkte persoonlijke garantie vereist, zoals ze allemaal doen, kan vooral catastrofaal zijn voor onervaren beleggers en speculanten die het risico niet volledig begrijpen wanneer ze een shortpositie innemen zonder enige vorm van compensatiebescherming, zoals het kopen van een passend passende out-of-the-money calloptie tegen een relatief goedkope premie.

Als u de laatste zin van de vorige alinea niet zonder hulp begrijpt, hebt u absoluut geen bedrijfskortingsvoorraad. Voorbeeld: een 32-jarige eigenaar van een klein bedrijf in Arizona had ongeveer $ 37.000 in een beleggingsrekening . Hij nam een ​​shortpositie in een klein farmaceutisch bedrijf dat van plan was zijn bedrijfsactiviteiten stop te zetten en de eerste fasen van de liquidatie begon. Een verrassingskoper kwam binnen en bood aan het bedrijf draaiende te houden. In een paar minuten bedroeg de man verliezen op $ 144.405,31. De makelaar nam al zijn eigen vermogen en hij ziet nu wat voor hem een ​​levensveranderende margestorting van $ 106,445.56 is; geld dat, als hij niet snel genoeg kan raisen, hem kan dwingen failliet te verklaren. U kunt meer lezen over zijn rampzalige handel in deze case study.

Als je short selling iets meer wilt begrijpen, lees dan De basisprincipes van shortingstock voor een volledige uitleg.

Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.