Heb je je ooit afgevraagd hoe het mogelijk is om een aandeel te kopen of verkopen met een moment van tevoren? De snelheid en eenvoud waarmee het kan worden gedaan, wordt gemakkelijk als vanzelfsprekend beschouwd. Plaats een bestelling bij uw makelaar en binnen enkele seconden wordt deze uitgevoerd. Om te begrijpen waarom je je moet verbazen, kijk eens wat er nodig is wanneer een bestelling bij een makelaar wordt geplaatst.
Wanneer een investering wordt gekocht of verkocht, moet er iemand aan de andere kant van de transactie zijn.
Als je 1.000 Disney-aandelen wilde kopen, moet je een gewillige verkoper vinden en andersom. Het is zeer onwaarschijnlijk dat u altijd iemand zult vinden die op hetzelfde moment het exacte aantal aandelen van hetzelfde bedrijf wil kopen of verkopen. Dit roept de vraag op, hoe kun je het op elk moment kopen of verkopen? Dit is waar een market maker binnenkomt.
Wat is een marketmaker?
Een market maker is een bank of beursvennootschap die elke seconde van de handelsdag gereed staat met een stevige vraag- en biedprijs. Dit is goed voor u, want wanneer u een marktorder plaatst om uw 1.000 aandelen van Disney te verkopen, zal de marktmaker de aandelen daadwerkelijk van u kopen, zelfs als hij geen verkoper in de rij heeft. Hetzelfde gebeurt wanneer een marktorder wordt geplaatst om aandelen van aandelen te kopen. Daarbij zijn ze letterlijk "een markt aan het maken" voor de voorraad. Zonder market makers zou het aanzienlijk langer duren voordat kopers en verkopers op elkaar worden afgestemd, waardoor de liquiditeit wordt verminderd en de handelskosten mogelijk toenemen omdat het moeilijker wordt om posities in of uit te gaan.
Hoe verdienen market makers hun geld?
Market makers moeten worden gecompenseerd voor het risico dat ze nemen. Welke risico's? Stel dat hij aandelen van gewone aandelen in IBM koopt, dan begint de aandelenkoers van IBM te dalen voordat een bereidwillige koper de aandelen heeft gekocht? Om dit te voorkomen, houdt de marketmaker een spread aan voor elk aandeel dat hij dekt.
Met behulp van ons vorige voorbeeld kan de market maker uw aandelen IBM van u kopen voor $ 100 per stuk (de vraagprijs) en vervolgens aanbieden om ze aan een koper te verkopen voor $ 100,05 (de biedprijs). Het verschil tussen de vraag- en de biedprijs is slechts $ 0,05, maar door miljoenen aandelen per dag te verhandelen, is hij erin geslaagd een groot deel van de verandering in portefeuille te krijgen om zijn risico te compenseren.
Lees Inleiding tot Wall Street voor meer informatie over hoe Wall Street werkt, inclusief enkele dingen die aandelenkoersen naar de extremen van overwaardering en niet-evaluatie leiden. Door je stap voor stap door deze onderwerpen te leiden, hoop ik dat je tegen de tijd dat je klaar bent met lezen, een beter begrip hebt van sommige krachten die aan het werk zijn op de kapitaalmarkten.