Hoe te beleggen in aandelen

Een beginnershandleiding om te investeren in aandelen

Gedurende een groot deel van de moderne geschiedenis was beleggen in aandelen een van de meest effectieve en efficiënte manieren voor individuen en families om kapitaal te accumuleren, rijkdom op te bouwen en hun passieve inkomen te laten groeien. Toch worden aandelen nog steeds verkeerd begrepen door een overgrote meerderheid van de bevolking (inclusief degenen die investeren), van wie velen een aandeel in de voorraad beschouwen als een soort van mysterieuze kracht die boven rationele uitleg gaat; een reeks letters en cijfers die fluctueren op digitale tickertapes en ervoor zorgen dat accountsaldi van brokers en pensioenen zonder rijm of reden stijgen en dalen.

Maar de waarheid is dat een goed gekozen verzameling aandelen, vooral als onderdeel van een portefeuille van gediversifieerde activa en activaklassen, kan zorgen voor vrijheid van financiële zorgen en flexibiliteit om uw passies in uw eigen tijd na te streven. Dit is wat u moet weten over beleggen in aandelen.

Wat is voorraad?

Eenvoudig gezegd, een aandeel in aandelen vertegenwoordigt het juridische eigendom van een bedrijf. Bedrijven geven aandelen uit, meestal in een van de volgende twee soorten: gewone aandelen en preferente aandelen. Aandelen worden soms door elkaar "effecten" genoemd, omdat ze een soort van financiële zekerheid zijn, of "aandelen", omdat ze eigendom (equity) in een bedrijf vertegenwoordigen.

Gemeenschappelijke aandelen: dit zijn de aandelen waarnaar iedereen gewoonlijk verwijst als ze het hebben over beleggen. Gewone aandelen hebben recht op het evenredige deel van de winst of het verlies van een bedrijf. De aandeelhouders kiezen de Raad van Bestuur die (naast het aanwerven en ontslaan van de CEO) beslissen om die winst te behouden of sommige of alle winsten terug te sturen naar de aandeelhouders in de vorm van een contant dividend - een fysieke cheque of elektronische storting die wordt verzonden naar de brokerage- of pensioenrekening die de aandelen in bezit heeft.

Preferente aandelen: Aandeelhouders van preferente aandelen ontvangen op vooraf vastgestelde tijden een specifiek dividend. Dit dividend moet normaal eerst betaald worden, voordat de gewone aandelen dividenden kunnen ontvangen, en als de onderneming failliet gaat, overtreffen de preferente aandelen de algemene aandeelhouders in termen van het mogelijk terugverdienen van hun investering van eventuele verkopen of invorderingen door het faillissement trustee. Sommige preferente aandelen kunnen worden omgezet in gewone aandelen.

Hoe worden aandelen gecreëerd en waarom bestaan ​​ze?

Bestanden bestaan ​​om verschillende redenen, maar een van de belangrijkste zijn de volgende:

• Met aandelen kunnen bedrijven kapitaal (geld) aantrekken om goede ideeën om te zetten in levensvatbare bedrijven. Zonder kapitalisme en goed functionerende kapitaalmarkten zouden de meeste moderne gemakken die u als vanzelfsprekend beschouwt niet bestaan ​​of beschikbaar zijn voor u.

• Aandelen bieden investeerders een plaats om mogelijk een bevredigend rendement op kapitaal te behalen, waardoor ze hun financiële doelen sneller zouden kunnen verwezenlijken dan ze anders zouden kunnen.
• Voorraden scheiden het eigendom van het management, waardoor degenen die geen interesse, bekwaamheid of tijd hebben om een ​​onderneming te leiden, nog steeds economisch en via stemrecht kunnen deelnemen. Dit resulteert in een efficiëntere toewijzing van middelen, waaronder menselijk kapitaal.
• Op enkele uitzonderingen na heeft het eigen vermogen op de balans geen datum waarop het moet worden terugbetaald, noch een gegarandeerd dividend. Dit betekent dat het fungeert als een buffer voor de kredietverstrekkers van een bedrijf: ze weten dat er activa op de balans staan ​​om verliezen op te vangen voordat ze moeten ingrijpen en het bedrijf failliet laten gaan als de facturen niet worden betaald. Vanwege dit verminderde risico kunnen ze lagere rentetarieven bieden op geld dat ze aan het bedrijf lenen.

Hoe aandelen werken

Stel je voor dat je een winkel wilde beginnen met leden van je familie. U besluit dat u $ 100.000 nodig hebt om het bedrijf van de grond te krijgen, zodat u een nieuw bedrijf kunt opnemen.

U verdeelt het bedrijf in 1.000 aandelen. Je prijs elk nieuw aandeel in aandelen op $ 100. Als je alle aandelen aan je familieleden kunt verkopen, moet je de $ 100.000 hebben die je nodig hebt (1.000 aandelen x $ 100 ingebracht kapitaal per aandeel = $ 100.000 geld ingezameld voor het bedrijf).

Als de winkel tijdens het eerste jaar $ 50.000 na belasting heeft verdiend, zou elk aandeel in het aandeel recht hebben op 1 / 1.000ste van de winst. U zou $ 50.000 nemen en het delen door 1.000, wat resulteert in een winst per aandeel van $ 50 (of EPS, zoals vaak wordt genoemd op Wall Street). U kunt ook een vergadering van de Raad van Bestuur van het bedrijf bijeenroepen en beslissen of u dat geld moet gebruiken om dividenden uit te keren, aandelen in te kopen of het bedrijf uit te breiden door opnieuw te beleggen in de winkel.

Op een bepaald moment kunt u besluiten dat u uw aandelen in de familiehandel wilt verkopen. Als het bedrijf groot genoeg is, kunt u een beursintroductie of IPO krijgen , waardoor u uw aandelen kunt verkopen op een effectenbeurs of de over-the-counter-markt.

In feite is dat precies wat er gebeurt als u via een effectenmakelaar aandelen van een bedrijf koopt of verkoopt. Je vertelt de markt dat je geïnteresseerd bent in het kopen of verkopen van aandelen van een bepaald bedrijf, Wall Street vergelijkt je met iemand die bereid is om de andere kant van de handel te nemen, en neemt vergoedingen en commissies voor het doen ervan. Als alternatief kunnen aandelenaandelen worden uitgegeven om miljoenen of zelfs miljarden dollars voor expansie op te halen. Om een ​​real-world, historische illustratie te geven, toen Sam Walton Wal-Mart Stores, Inc. vormde, gaf de eerste openbare aanbieding die resulteerde uit het verkopen van nieuw gecreëerde aandelen in zijn bedrijf, hem genoeg geld om het grootste deel van zijn schuld te betalen en de nationale expansie van Wal-Mart te financieren.

Laten we het, om een ​​ander voorbeeld te gebruiken, gebruiken voor de grootste restaurantketen ter wereld, McDonald's Corporation. Jaren geleden had McDonald's Corporation zichzelf opgesplitst in 1.079.186.614 gewone aandelen. Gedurende een bedrijfsjaar had het bedrijf een nettoresultaat van $ 4.176.452.196,18 verdiend, dus het management nam die winst en verdeelde het door de uitstaande aandelen, resulterend in een winst per aandeel van $ 3,87.

Daarvan heeft de Raad van Bestuur van het bedrijf gestemd om $ 2,20 uit te betalen in de vorm van een dividend in contanten, waardoor $ 1,67 per aandeel overblijft voor het bedrijf om zich te wijden aan andere zaken zoals uitbreiding, schuldvermindering, terugkoop van aandelen , of wat dan ook waarvan werd besloten dat het nodig was om een ​​goed rendement te genereren voor de eigenaren, de aandeelhouders.

Op dat moment bedroeg de aandelenkoers van McDonald's $ 61,66 per aandeel. De aandelenmarkt was en is niets meer dan een veiling. Individuele mannen en vrouwen die voor zichzelf en instellingen werken, nemen beslissingen met hun eigen geld en het geld van hun instelling in een realtime veiling. Als iemand hun aandelen van McDonald's wilde verkopen en er geen kopers waren voor $ 61,66, zou de prijs voortdurend moeten dalen totdat iemand anders binnenkwam en een kooporder bij hun makelaar plaatste. Als beleggers dachten dat McDonald's zijn winst sneller zou laten groeien dan andere bedrijven in verhouding tot de prijs die ze moesten betalen voor die eigendomsbelang, zouden ze hoogstwaarschijnlijk bereid zijn om de koers van het aandeel op te geven. Evenzo, als een grote belegger zijn of haar aandelen op de markt zou dumpen, zou het aanbod de vraag tijdelijk kunnen overbelasten en de aandelenkoers lager maken.

Vanaf april 2017 bedraagt ​​de aandelenkoers van McDonald's $ 140,87 per aandeel. De reden waarom beleggers bereid zijn er meer voor te betalen is omdat het management goed werk heeft verricht door de winsten te verhogen en dividenden te genereren. Dankzij de introductie van een ontbijt en een aantal andere initiatieven, verdient 's werelds grootste restaurant $ 5,44 per aandeel na belastingen, niet $ 3,87. Het stuurt $ 3,76 in dividenden in contanten per aandeel uit aan eigenaars, niet $ 2,20. Onder de meeste probabilistische scenario's maakt het niet uit wat de aandelenmarkt op korte termijn doet - of het nu gaat om het bieden van McDonald's aandelen tot $ 200 per stuk, of tot $ 50 per stuk - uiteindelijk is de ervaring die je als eigenaar zult hebben verbonden met de winst- en dividendcijfers, zonder een aantal buitengewone omstandigheden. Als het bedrijf , de feitelijke werkmaatschappij, steeds meer contant geld uitgeeft en meer en meer van dat geld naar u verzendt, of het nu ondergewaardeerd of overgewaardeerd is voor een bepaalde prijs, betekent dit niet heel veel voor de lange termijn. eigenaar behalve in de meest extreme situaties.

Hoe kan een belegger eigenlijk geld verdienen door aandelen te bezitten?

Als u een externe, passieve voorraadhouder bent, zijn er slechts drie manieren waarop u kunt profiteren van uw investering onder normale omstandigheden. U kunt contante dividenden ontvangen die naar u zijn verzonden voor uw deel van de winsten die door het bedrijf worden gegenereerd; je kunt genieten van elke verhoging van de intrinsieke waarde per aandeel; of u kunt een winst realiseren uit de wijziging in waardering toegepast op de inkomsten of andere activa van het bedrijf. Gecombineerd wordt dit concept weergegeven door iets dat bekend staat als het totale rendement van een belegging.

Hoe kan iemand in aandelen beleggen?

Als je eenmaal hebt besloten dat je aandelen wilt bezitten, is de volgende stap om te leren hoe je ze kunt kopen . Het is het beste om te denken dat aandelen op een van de volgende manieren zijn verworven:

• Beleggen via een 401 (k) -plan of, als u voor een non-profitorganisatie werkt, een 403 (b) -plan
• Investeren via een traditionele IRA- , Roth IRA- , SIMPLE IRA- of SEP-IRA-rekening
• Beleggen via een belastbare brokerage-rekening
• Beleggen via een direct aandelenaankoopplan of een dividendherbeleggingsplan (DRIP)

Hoe u de aandelen daadwerkelijk verwerft, hangt af van het account waarmee u de acquisitie doet. In een belastbare brokerrekening, Traditional IRA of Roth IRA, kunt u bijvoorbeeld uw effectenmakelaar aandelen laten kopen van elk bedrijf of bedrijven dat u maar wilt, op voorwaarde dat de aandelen openbaar worden verhandeld en niet in privébezit zijn. Dat wil zeggen, u zou kunnen besluiten eigenaar te worden van The Coca-Cola Company door specifiek contant geld te storten en contant geld te gebruiken om een ​​transactie te voltooien. Aan de andere kant laten veel pensioenregelingen, zoals 401 (k) -rekeningen, u alleen beleggen in beleggingsfondsen of indexfondsen. Die beleggingsfondsen en indexfondsen beleggen op hun beurt in aandelen, dus het is eigenlijk slechts een intermediair mechanisme; een juridische structuur in het midden dat uw aandelen voor u houdt.

Die beslissing - of je nu zelf aandelen wilt aanhouden of dat je het via een tussenpersoon zoals een indexfonds moet doen - is een veel uitgebreider onderwerp voor een andere dag. De korte versie: hoewel indexfondsen een goede keuze kunnen zijn onder de juiste omstandigheden voor de juiste belegger, zijn ze geen type investering, omdat ze nog maar een verzameling afzonderlijke aandelen zijn. In plaats van zelf je aandelen te kiezen of een vermogensbeheerder in te huren om het voor je te doen, besteed je de taak uit aan een commissie van mannen en vrouwen die werken voor een handvol instellingen in Wall Street. Het zijn allemaal individuele aandelen. Dat is het. Dat is de bottom line. Je kunt niet ontsnappen aan die economische basis.

Als u besluit uw eigen aandelenbezit te selecteren, hoe bepaalt u dan welke in uw portefeuille worden opgenomen?

Beslissen welke aandelen mogelijk de moeite waard zijn om te bezitten

Bepalen welke aandelen u in een beleggingsportefeuille wilt houden, hangt af van tal van factoren. Het is een veel voorkomende fout voor beginners om te denken dat het doel van elke gegeven aandelenportefeuille is om het absolute rendement te maximaliseren; in sommige gevallen kan het zijn om te proberen een bevredigend rendement te behalen terwijl het risico wordt geminimaliseerd, terwijl het in andere gevallen kan zijn om te proberen de cashinkomsten te verhogen door zich te richten op effecten met een hoger dan gemiddeld rendement, zoals blue-chipaandelen met rijke dividenden.

Als standvastige voorstander van een filosofie die bekendstaat als waardebeleggen, besteed ik het grootste deel van mijn dag aan bedrijven die een of meer van een handvol kenmerken hebben. Deze kenmerken kunnen dingen omvatten zoals:

• Aandelen van bedrijven met een lange, gevestigde geschiedenis van aanhoudende of toenemende winstgevendheid gedurende een gehele bedrijfscyclus, die ten minste één recessie omvat.
• Aandelen van bedrijven met een aandeelhoudersvriendelijk management en Raad van Bestuur bereid om overtollig kapitaal aan eigenaars terug te geven door middel van steeds toenemende dividenden en terugkoop van eigen aandelen. (Een aandeleninkoopprogramma is wanneer een bedrijf zijn eigen aandelen koopt, waardoor het totale aantal uitstaande aandelen daalt, wat betekent dat toekomstige winsten en verliezen worden verdeeld over minder aandelen.)
• Aandelen van bedrijven met een hoog rendement op materieel kapitaal (wat betekent dat er niet veel in onroerend goed, installaties en uitrusting wordt geïnvesteerd, of grote hoeveelheden beperkt werkkapitaal, om een ​​dollar aan inkomsten te genereren).
• Aandelen van bedrijven die een soort van belangrijk concurrentievoordeel hebben dat het voor concurrenten moeilijk maakt om de ondernemingen te ontslaan.
• Aandelen van bedrijven die handelen op basis van cyclisch gecorrigeerde lage p / e-ratio's , PEG-ratio's en / of voor dividend gecorrigeerde PEG-ratio's .

Vervolgens bekijken we hoe verschillende aandelen bij elkaar passen als onderdeel van een totale portefeuille. Je zou niet al je geld willen hebben in bijvoorbeeld bankieren of industriële productie. In plaats daarvan wilt u manieren zoeken om te proberen dingen als gecorreleerd risico te compenseren.

Wat is het ultieme doel om in aandelen te beleggen?

Verstandige beleggers begrijpen dat het eindspel voor de meeste bezitters van aandelen is om te eindigen met een verzameling fantastische bedrijven die grote hoeveelheden geld weggooien die ze kunnen gebruiken om van hun leven te genieten. Sterker nog, ik zou zo ver willen gaan om te stellen dat een echt grote investering in aandelen niet een bedrijf is dat je tegen één prijs koopt en snel verkoopt bij een ander, in de hoop op een buitenmaatse winst in een korte tijd; maar eerder een die je kunt kopen en vervolgens 25+ jaar kunt blijven zitten, omdat de onderliggende winst per aandeel blijft groeien naar de hemel, zelfs terwijl de aandelenkoers zelf volatiel is.

Dat is precies wat er gebeurt als je verhalen hoort van mensen als Anne Scheiber , een gepensioneerde IRS-agent die tientallen miljoenen dollars uit haar appartement betrekt door haar vrije tijd te besteden aan het bestuderen en analyseren van aandelen, die ze vervolgens tientallen jaren heeft aangekocht en erbij heeft gezeten. Ik heb talloze casestudy's van deze geheime miljonairs gedaan; portier Ronald las met zijn fortuin van $ 8 miljoen, Lewis David Zagor met zijn fortuin van $ 18 miljoen, Jack MacDonald met zijn fortuin van $ 188 miljoen. Steeds weer komt hetzelfde patroon naar voren: het was zelden geluk. In plaats daarvan brachten deze mensen graag hun vrije tijd door met het vinden van bedrijven die ze wilden kopen - bedrijven die veel mensen als saai beschouwen, maar die echte verkopen met echte winst hadden.

En belangrijker nog, dit waren geen investeringen die hen 's nachts rijk zouden maken. Ze kochten ze en sloten ze op slot, lieten de tijd het zware werk doen en zorgden ervoor dat ze nooit teveel van hun persoonlijke nettowaarde in één enkele onderneming stopten. Op die manier, als een of meer mislukte, bleef de bereidingsmachine die ze bouwden stijgende intrinsieke waarde genereren.

Het is een geweldig gevoel. Door de beleggingen van mijn familie genieten we indirect van de vruchten van de bedrijven die we bezitten met verkoop van straalmotoren, verzekeringspolissen, chocoladerepen, auto's, koffie, thee, frisdrank, warme chocolademelk, liften, roltrappen, donuts, ijs, olie, natuurlijk gas, hypotheken, creditcards, studieleningen, sportschoenen, automobielparken, whisky, wodka, windturbines, timmerhout, diamanten ringen, horloges, vracht- en logistieke diensten, specerijen, farmaceutica en nog veel, veel meer. Hoewel het onwaarschijnlijk is dat je ons ooit hebt ontmoet, kun je nergens in de ontwikkelde wereld wonen of werken zonder op de een of andere manier geld in onze zakken te steken.

Dat is de kracht van beleggen in aandelen.

Opmerking: Alle specifieke aandelen die hier worden genoemd, dienen uitsluitend ter illustratie en zijn geen aanbeveling om een ​​specifieke beveiliging te kopen of verkopen. U moet met uw eigen gekwalificeerde adviseurs praten om te bepalen of een investering geschikt is voor uw unieke omstandigheden, risicotolerantie, behoeften en voorkeuren.