Evenzo, zelfs een redelijkere prijs of een iets hogere koers-winstverhouding voor een beter bedrijf dat zestien of zeventien procent verdient aan kapitaal, zult u gedurende een periode van twintig of dertig jaar zeer, zeer goede resultaten behalen.
Een uitstekend voorbeeld is Johnson & Johnson. Volgens het bedrijfsrapport: "We hebben ons 74e jaar van omzetstijgingen geregistreerd, ons 23e opeenvolgende jaar van winstverhogingen gecorrigeerd voor speciale lasten en ons 44e opeenvolgende jaar van dividendverhogingen . Dit is een record dat wordt geëvenaard door zeer weinig of geen bedrijven in de geschiedenis. "Het bedrijf is gediversifieerd op het gebied van medische benodigdheden, geneesmiddelen en consumentenproducten. Deze omvatten bekende namen als Tylenol, Pleister, Stayfree, Zorgeloos, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm en Neosporin, om nog maar te zwijgen van de gelijknamige babyverzorgingsproducten zoals poeder, lotion en olie.
In vergelijking met de S & P 500 handelt het aandeel momenteel met een lagere p / e-ratio, een lagere koers / cashflowratio, een lagere koers / boek-ratio en heeft het een hoger dividendrendement, terwijl het een veel hoger rendement op activa behaalt en rendement op eigen vermogen dan het gemiddelde beursgenoteerde bedrijf!
Beleggen is een spel van het afwegen van kansen en het verminderen van risico's .
Kun je garanderen dat je de markt gaat verslaan? Nee. Je kunt de kans echter vergroten door je te richten op bedrijven met vergelijkbare profielen: gevestigde geschiedenis, management met een enorm financieel belang in het bedrijf, een geschiedenis van goed uitvoeren, discipline bij het teruggeven van overtollig kapitaal aan aandeelhouders door middel van contante dividenden. en terugkoop van aandelen te delen , evenals een gerichte pijplijn van kansen voor toekomstige groei. Dit zijn de aandelen die een betere kans hebben om ononderbroken samen te stellen, wat betekent dat minder van uw geld gaat naar commissies, spreiding van market makers, belastingen op meerwaarden en andere frictiekosten . Dat kleine voordeel kan leiden tot enorme winsten in uw vermogenssaldo; slechts 3% meer per jaar, gedurende een investeringsleven (zeg vijftig jaar), is drievoudig de rijkdom!
De grootste uitdaging is het feit dat maar heel weinig bedrijven feitelijk in staat zijn om een hoog rendement op eigen vermogen te behouden over een aanzienlijk deel van de tijd vanwege de adembenemende meedogenloosheid van het kapitalisme. Natuurlijk, als consumenten, profiteren we hier allemaal van in de vorm van een hogere levensstandaard door middel van lagere kosten, maar voor eigenaren kan dit duiden op volatiliteit en financiële tegenvaller. Dat is de reden waarom je jezelf de vraag moet stellen hoe groot de competitieve 'gracht' van een bedrijf precies is, rekening houdend met je waardering.
Denk je dat iemand Coca-Cola kan afzetten als het dominante frisdrankbedrijf ter wereld? Hoe zit het met Microsoft? De laatstgenoemden zouden zeker kwetsbaarder zijn dan de eerste, maar beiden zijn veel beter af dan een marginaal staalbedrijf dat een winst probeert te behalen in een commodity-achtige onderneming met weinig of geen prijsbewustheid en weinig of geen toetredingsdrempels.
Meer informatie
Dit artikel maakt deel uit van de gids ' Hoe kunt u rijk worden' voor nieuwe investeerders. Voor meer informatie over hoe u uw financiën kunt overnemen, passief inkomen kunt genereren, uw schuld kunt beheersen en financieel onafhankelijk kunt worden, leest u ' Hoe kunt u rijk worden?' - een gids voor het verkrijgen van rijkdom .