De verhouding van zilver tot goud zal duidelijkheid geven over hoe te profiteren van de metalen
Bovendien kan zilver (dat zich gedraagt als een hybride, deels tussen een industrieel metaal en een edel metaal) vaak winnen wanneer goud stijgt of stijgen in prijs wanneer de industriële productie hoog is.
Net als goud heeft zilver een zeer belangrijk omslagpunt bereikt - specifiek (en pas heel recent) hebben we zowel piekgoud als piekzilver bereikt.
U hebt ongetwijfeld gehoord van piekolie. Welnu, dit is momenteel het equivalent van edele metalen!
Nieuwe mijnactiviteiten zijn minder en liggen verder tussen. Ondertussen hebben de huidige productiebronnen zich door al het 'laaghangende fruit' heen gegraven, waardoor de gemakkelijkere en meer significante vondsten zijn geëxtraheerd, waardoor alleen de continu dalende productie is achtergebleven.
De rendementen nemen af en de kosten voor het vinden en extraheren van deze metalen nemen toe (hoewel enigszins gecompenseerd door de vooruitgang in de technologieën die tijdens het proces worden gebruikt).
Met andere woorden, wereldwijd zullen we nooit in staat zijn om edelmetalen te mijnen en te produceren tegen ons huidige tempo, of een hogere. Er zal alleen sprake zijn van verval.
Bovendien wordt voor de eerste keer (ooit) ALLE zilver geproduceerd voor industrieel gebruik.
Het metaal gaat dingen als:
- elektronica
- trofeeën
- bestek
- waterfilters
- tandheelkunde
- zonnepanelen
- soldeerpijpleidingen
- antivries
- investeringen
- juwelen
- fotografie
- geneeskunde
- glas
- automotoren
- spiegels
- industriële chemicaliën
- kunststoffen
- en meer...
Goud daarentegen heeft minder totale gebruiksdoelen, maar schijnt echt als een investeringsmetaal.
Denk aan juwelen en aankopen door de centrale bank van stevige staven van veel van de naties van de wereld. Het wordt ook algemeen gezien als een vlucht naar veiligheid.
Oorlog breekt uit? Europese Unie breekt uiteen. Top politieke leider wordt vermist? Je zult goud willen bezitten, en iedereen zal het kopen.
Sterker nog, wanneer je goud wilt kopen , is het misschien al moeilijk om te krijgen. Wanneer er iets gebeurt dat de investering van mensen in het edelmetaal drijft, overtreffen de eisen doorgaans aanzienlijk meer dan het beschikbare aanbod. Dit betekent dat de enige manier om daadwerkelijk fysiek goud te krijgen is om het van tevoren te kopen, terwijl niemand anders dezelfde gedachte heeft!
Mensen kunnen echter veel te gefocust zijn op de specifieke metalen 'in een vacuüm'. Ze denken misschien dat goud zal toenemen, dus goud kopen zou een goede investering zijn. Als ze echter een grotere zilvervraag verwachten, kopen ze meer van dat metaal.
Wat echter veel winstgevender kan zijn en meer duidelijkheid schept, is het in de gaten houden van de waardeverhouding tussen beide. Met name de verhouding van zilver tot goud.
Die verhouding vergelijkt eenvoudig hoeveel zilver vereist is om een hoeveelheid goud te kopen. Dus als het bijvoorbeeld 75 ounces zilver kost om één enkele ounce goud te kopen, dan is de verhouding 75.
Het is belangrijk om letterlijke prijzen van de artikelen te bekijken en te kennen, maar het kan een extra dimensie toevoegen aan uw analyse door de veranderingen in hun waarde bij te houden wanneer ze met elkaar worden vergeleken. Zie het als het kiezen van een restaurant voor het avondeten; men heeft beter voedsel, maar is duurder; de ander serveert lagere kwaliteit, maar heeft een veel lagere prijs.
U weet misschien niet eerst welke de betere waarde is. Als de lage kwaliteit van het eetcafé plotseling hun prijzen opdrijft, of als de hoogwaardige vestiging hun prijzen aanzienlijk verlaagt, dan zou je opeens weten welke superieure waarde vertegenwoordigt.
Het bekijken van de verhouding zilver / goud kan zeer nuttige inzichten bieden in zowel edelmetalen. Historisch gezien zou het ongeveer 30 tot 40 ounce zilver hebben gekost om één ounce goud te kopen.
Dit betekent meestal dat een ratio boven de 60 staat voor ondergewaardeerd zilver, terwijl een ratio onder de 20 ondergewaardeerd goud laat zien. Houd er echter rekening mee dat dit hele concept zich afspeelt op de zeer lange termijn (jaren, niet maanden).
De ratio kan veel te hoog zijn, maar dat betekent meestal niet dat het binnen enkele maanden weer zal terugkeren naar redelijkere niveaus (hoewel dat vaak gebeurt). Waarschijnlijker, het zou een paar jaar duren, maar gezien de langetermijnvooruitzichten, keert de ratio altijd terug naar historische normen.
Zelfs in het 'veel te hoge' scenario dat we hierboven schetsten, zou het zelfs nog verder in extreem gebied kunnen doordringen. Een ratio van 80 (die extreem hoog is) kan 90 worden, of zelfs hoger (hoewel onwaarschijnlijk), voordat deze uiteindelijk terugkeert naar meer historisch-normale niveaus.
Ook zullen zoveel geopolitieke en wereldwijde gebeurtenissen een rol spelen in de prijzen van elk van de metalen:
- een sterkere of zwakkere Amerikaanse dollar zal beide metalen enigszins gelijk beïnvloeden
- een stijging van de rentevoeten zal resulteren in een daling van de goudprijzen
- een recessie betekent lagere industriële activiteit, dus minder vraag naar zilver om producten te maken, en dus lagere prijzen van dat metaal
- het uitbreken van oorlogen, of ongebreidelde inflatie, of een beurscrash is meestal erg goed voor vlucht-tot-veiligheid activa, zoals goud
Met andere woorden, afhankelijk van de geopolitieke en wereldwijde getijden, kunnen alle grondstoffen effecten op hun prijzen voelen. Toch zullen ze, ongeacht de grote invloeden op de prijzen van goud en zilver, altijd proberen terug te keren naar hun meer gemeenschappelijke verhoudingsniveau van 30 tot 40 ... hoewel het een jaar of twee kan duren als ze weer beginnen terug te keren naar die range.
In 1915 had je 38 ounce zilver kunnen ruilen in ruil voor een enkele ounce goud. In 1940, tegen het begin van de Tweede Wereldoorlog, steeg goud als een veilige haven, en de verhouding was 97 tegen 1.
Met een inflatie die in 1979 de kop op sloeg, verhoogde de voorzitter van de Federal Reserve, Paul Volcker, de rente naar 21 procent. Dit resulteerde in het verlagen van de prijzen van goud, wat uiteindelijk leidde tot de laagste zilver / goud-verhouding van 14 ooit.
Hoewel het lastig kan zijn om toekomstige bewegingen in de prijzen van de afzonderlijke metalen te voorspellen, kan het veel gemakkelijker zijn om te investeren op basis van de relatie tussen beide. Wanneer de verhouding zilver / goud laag is (minder dan 30), dan zal zilver zelf doorgaans sneller stijgen dan (of langzamer vallen dan) bewegingen die je in goud ziet.
Wanneer de verhouding hoog is (groter dan 65), dan zal zilver doorgaans sneller dalen (of langzamer stijgen in het geval van stijgende metalen prijzen) dan alle bewegingen die je ziet in prijzen van het duurdere metaal. Als de verhouding bijvoorbeeld 80 tot 1 is en goud 3 procent springt, kan zilver zelfs helemaal niet meer stijgen.
De relatie tussen de twee metalen is wat belangrijk is. Continu, hoewel alleen vanuit een langetermijnperspectief, is de ratio altijd aan het duwen om terug te keren naar het historische gemiddelde bereik van tussen de 30 en 50.
Men zou kunnen stellen dat wanneer de verhouding laag is, goud ondergewaardeerd is ten opzichte van het andere metaal. Wanneer de verhouding hoog is, is zilver de meest ondergewaardeerde van de twee.
In maart 2016 sloeg de verhouding zilver / goud maar liefst 80.57. Als je een ons goud had, was het 80,57 gram zilver waard.
Dat niveau was bijna het hoogste wat het is geweest, sinds 1991, toen het 100 werd! Binnen zeven jaar was de verhouding helemaal gedaald tot 47 - dit gebeurde door een combinatie van sneller goud oplopend, of zilver dat sneller proportioneel afnam, totdat de verhouding zich had genormaliseerd op meer historisch representatieve niveaus.
In maart, toen één ounce (of één bar of één munt) van het duurdere metaal 80,57 ounces (of staven of munten) van het goedkopere metaal kon kopen, gaf ik aan dat de ratio niet klopte. Zilver zou zeker sneller moeten stijgen dan goud ... en dat is precies wat er vervolgens gebeurde, totdat de vergelijking tussen zilver en goud een realistischer waarde van 67 benaderde.
Dat speelde zich allemaal uit over een snelle vier maanden. Zelfs op deze nieuwe, meer realistische niveaus was er nog steeds voldoende ruimte voor een nog indrukwekkendere zet. De ratio is nog steeds te hoog, en ik verwacht dat het verder zal normaliseren (of door grotere stijgingen van zilver, of grotere dalingen van goud, in vergelijking).
Mijn vooruitzichten zijn voor veel hogere goudprijzen. In een dergelijke omgeving is de enige manier waarop de zilver / goud-verhouding normaliseert naar historisch normale niveaus, dat zilver zelfs nóg meer stijgt dan zijn tegenhanger.
Als goud met 100 procent stijgt, zal zilver zelfs met meer dan dat percentage moeten stijgen. In dat scenario zou zilver met 200 procent toenemen, alleen maar om de verhouding terug te brengen naar een meer geschikte 40 tot 1.
Eén benadering van spelen (wat betekent handelen) van de verhouding zilver / goud, voor enkele significante winsten, is om beslissingen te nemen op basis van de verhouding zelf, zoals je heen en weer zou handelen tussen de twee grondstoffen. Als één metaal goedkoper is in vergelijking met de andere, zou je de "te dure" aanbieding verkopen en de opbrengst verplaatsen naar de "ondergewaardeerde". Dan, wanneer de verhouding de andere kant op gaat in een jaar of twee, doe je precies hetzelfde opnieuw, het verkopen van de te duurde waar voor een te lage prijs.
U verkoopt bijvoorbeeld één gram goud wanneer de verhouding 80 is, wat u 80 gram zilver oplevert. Dan, een paar jaar later wanneer de verhouding 20 raakt, zou je die 80 ons kunnen verkopen, in ruil voor vier ons goud.
U hebt net uw investering verviervoudigd, van één ounce naar vier in slechts twee transacties. Stel je nu voor dat je dat nog maar een paar keer doet, en hoewel dit een strategie voor de lange termijn is, kan het potentieel heel lucratief zijn.
Natuurlijk kan een dergelijke strategie problematisch worden zodra vergoedingen, verzekeringen, handelscommissies en kleine verschillen in prijsstelling worden ingecalculeerd. Zelfs een uitstekende, gerespecteerde online edele metalen dealer zoals GoldSilver.com gaat u bijvoorbeeld een een klein beetje extra, maar iedereen doet dat, en hun kosten zijn enkele van de laagste.
Het handelen in en verhandelen van bepaalde activa, zoals de Sprott Physical Gold Trust, en ook de Sprott Physical Silver Trust, maakt het echter gemakkelijk om tussen die twee te bewegen, net zoals aandelen verhandelen, en ze worden ondersteund door de eigenlijke metalen zelf. Als je 24 ounces zilver koopt, zijn er in werkelijkheid 24 ounces aan echt, fysiek zilver, die je voor je hebt bewaard in de National Vaults.
Ook kunnen sommige Exchange Traded Funds (ETF's) , zoals SLV en GLD, een vergelijkbaar effect genereren wanneer de zilver / goudratio wordt verhandeld. Houd echter dit belangrijke punt in het achterhoofd - er is een enorm verschil tussen daadwerkelijke fysieke metalen (zoals die welke u in uw hand kunt houden), en 'papiermetalen', zoals ETF's. Als u bijvoorbeeld GLD koopt, doet u dat eigenlijk niet bezit elk goud Eerder, u hebt een investering op papier die zijn waarde probeert te baseren op het metaal, maar werkelijk alles wat u hebt gekocht, is een stuk papier of een contract.
In veel gevallen hebben sommige van deze investeringen in papiermetaal maar liefst 200 mensen (of zelfs meer), die allemaal dezelfde ounce claimen. Met andere woorden, ze leggen geen realistische claim op een echt metaal.
Als zodanig kunt u problemen tegenkomen als meerdere personen allemaal proberen om het werkelijke goud of zilver in één keer te krijgen. Waarschijnlijker, omdat ze niet "realistisch" zijn verbonden met daadwerkelijke benodigdheden (die door de natuur zelf worden beperkt), en die in plaats daarvan volledig onbeperkt zijn (ze kunnen zoveel GLD of SLV creëren als ze kiezen), het kan gevoelig zijn voor manipulatie.