Waarom is goud zo waardevol?
Goud als een haag
Hedges zijn beleggingen die verliezen in een andere activaklasse compenseren. Veel beleggers kopen goud om zich in te dekken tegen de daling van een valuta, meestal de Amerikaanse dollar . Als een valuta daalt, zorgt dit voor hogere prijzen bij invoer en inflatie .
Als gevolg hiervan is goud ook een verdediging tegen inflatie.
De prijs van goud is bijvoorbeeld meer dan verdubbeld tussen 2002-2007, van $ 347,20 tot $ 833,75 per ounce. Dat komt omdat de waarde van de dollar (gemeten ten opzichte van de euro) in dezelfde periode met 40 procent is gedaald.
In 2008 bleven sommige beleggers, ondanks de financiële crisis , zich indekken tegen een daling van de dollar veroorzaakt door twee nieuwe factoren. Een daarvan was het kwantitatieve versoepelingsprogramma van de Federal Reserve, dat in december 2008 van start ging. In dat programma wisselde de Fed kredieten uit voor bank Treasurys. De Fed creëerde simpelweg het krediet uit de lucht. Beleggers waren bezorgd dat deze toename van de geldhoeveelheid zou leiden tot inflatie.
De andere was de tekortuitgaven op recordniveau die de schuldquote tot boven het kritische niveau van 77 procent hebben gedreven. Dat expansieve begrotingsbeleid zou inflatie kunnen veroorzaken. De toename van de schulden van de natie kan er ook voor zorgen dat de dollar daalt.
Uit onderzoek van het Trinity College bleek dat goud de beste afdekking is tegen een mogelijke beurscrash . Gedurende 15 dagen na een crash nemen de goudprijzen dramatisch toe na een crash. Bange investeerders raakten in paniek, verkochten hun aandelen en kochten goud. Daarna verliezen goudprijzen waarde tegen opvallende aandelenkoersen .
Beleggers hebben geld teruggestort in aandelen om te profiteren van hun lagere prijzen. Degenen die na de 15 dagen goud vasthielden, begonnen geld te verliezen.
Goud als een veilige haven
Een veilige haven beschermt beleggers tegen een mogelijke catastrofe. Dat is de reden waarom veel beleggers goud kochten tijdens de financiële crisis van 2008. Goudprijzen bleven stijgen als reactie op de crisis in de eurozone . Beleggers maakten zich ook zorgen over de impact van Obamacare en de Dodd-Frank Wall Street Reform Act . De schuldenplafondcrisis in 2011 was opnieuw een verontrustende gebeurtenis.
Vele anderen zochten bescherming tegen een mogelijke economische ineenstorting van de VS. Als gevolg van deze extreme economische onzekerheid zijn goudprijzen meer dan verdubbeld. De prijzen gingen van $ 869,75 in 2008 naar een recordhoogte van $ 1,895 op 5 september 2011.
Goud als directe belegging
Veel beleggers wilden profiteren van deze enorme stijgingen van de goudprijs. Ze kochten het als een directe investering om te profiteren van toekomstige prijsstijgingen. Anderen blijven goud kopen omdat ze het zien als een eindige waardevolle stof met veel industrieel gebruik. Last but not least wordt goud door veel regeringen en rijke individuen gehouden.
Wat het voor u betekent
Goud moet niet alleen worden gekocht als een investering.
Goud zelf is speculatief en kan hoge toppen en lage valleien hebben. Dat maakt het te riskant voor de gemiddelde individuele belegger . Op lange termijn verslaat de waarde van goud de inflatie niet. Maar goud is een integraal onderdeel van een gediversifieerde portefeuille . Het moet andere grondstoffen omvatten zoals olie, mijnbouw en investeringen in andere harde activa.
Waarom goud?
Waarom zou goud de grondstof moeten zijn die deze unieke eigenschap heeft? Het heeft een lange geschiedenis als de eerste vorm van geld. Het werd toen de basis voor de gouden standaard die de waarde instelde voor al het geld. Om deze reden geeft goud bekendheid. Het creëert een gevoel van veiligheid als een bron van geld dat altijd waarde heeft, wat er ook gebeurt.
De eigenschappen van Gold verklaren ook waarom het niet gecorreleerd is met andere activa. Deze omvatten aandelen, obligaties en olie.
De prijs van goud stijgt niet wanneer andere beleggingscategorieën dat doen. Het heeft zelfs geen omgekeerde relatie zoals aandelen en obligaties met elkaar doen.
In plaats daarvan is het een weerspiegeling van veel andere beleggerssentimenten. Dat is een andere reden om goud te hebben als onderdeel van een goed gediversifieerde portefeuille in de geglobaliseerde wereld van vandaag, waar de meeste activaklassen uiteindelijk sterk gecorreleerd zijn. (Bron: DG Baur en BM Lucey, The Financial Review, Is Gold a Hedge of Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds and Gold , 2010 pp. 217-229)
Commodities Veelgestelde vragen : Wat zijn commodity-futures? | Hoe beïnvloedt handel in goederen de economie? | Hoe worden olieprijzen bepaald?