Bescherm uzelf tegen financiële crises
Afdekkingsstrategieën
De meeste beleggers die hedging gebruiken gebruiken derivaten .
Dit zijn financiële contracten die hun waarde ontlenen aan een onderliggende reële waarde, zoals een aandeel. Een optie is de meest gebruikte afgeleide. Het geeft u het recht om binnen een bepaalde tijd een aandeel tegen een bepaalde prijs te kopen of verkopen.
Hier is hoe het werkt om u te beschermen tegen risico's. Laten we zeggen dat je aandelen hebt gekocht. U dacht dat de prijs zou stijgen, maar wilde u beschermen tegen het verlies als de prijs daalt. Je zou dat risico afdekken met een putoptie . Tegen een kleine vergoeding koopt u het recht om de aandelen tegen dezelfde prijs te verkopen. Als het valt, oefen je je put en maak je het geld dat je zojuist hebt geïnvesteerd minus de vergoeding terug.
Diversificatie is nog een afdekkingsstrategie. U bezit een assortiment van activa die niet opkomen en samen vallen. Als een van de activa instort, verlies je niet alles. De meeste mensen bezitten bijvoorbeeld obligaties om het risico van aandelenbezit te compenseren. Wanneer de aandelenkoersen dalen, nemen de obligatiewaarden toe.
Dat is alleen van toepassing op hoogwaardige bedrijfsobligaties of Amerikaanse Treasurys . De waarde van junk bonds daalt wanneer de aandelenkoersen dat doen, omdat beide risicovolle beleggingen zijn.
Hedges en hedge funds
Hedgefondsen gebruiken veel derivaten om beleggingen af te dekken. Dit zijn meestal particuliere beleggingsfondsen. De overheid reguleert hen niet zo veel als beleggingsfondsen waarvan de eigenaren openbare bedrijven zijn.
Hedgefondsen betalen hun managers een percentage van het rendement dat ze verdienen. Ze ontvangen niets als hun beleggingen geld verliezen. Dat trekt veel beleggers aan die gefrustreerd zijn door het betalen van beleggingsfondsen, ongeacht de prestaties.
Dankzij deze compensatiestructuur zijn hedgefondsmanagers gedreven om boven marktrendementen te presteren. Managers die slechte investeringen doen, zouden hun baan kunnen verliezen. Ze houden de lonen die ze hebben gespaard tijdens de goede tijden. Als ze groot gokken, en correct, verdienen ze heel veel geld. Als ze verliezen, verliezen ze hun persoonlijke geld niet. Dat maakt ze zeer risicotolerant. Het maakt de fondsen ook precair voor de belegger, die zijn hele levensparen kan verliezen.
Hedge fund-gebruik van derivaten bracht risico's voor de wereldeconomie met zich mee en zette de weg voor de financiële crisis van 2008 . Fondsbeheerders kochten credit default swaps om mogelijke verliezen uit subprime mortgage-backed securities af te dekken. Verzekeringsmaatschappijen zoals AIG beloofden af te betalen als de subprime-hypotheken niet voldeden.
Deze verzekering gaf hedgefondsen een vals gevoel van veiligheid. Als gevolg daarvan kochten ze meer door hypotheek gedekte waardepapieren dan voorzichtig was. Ze waren echter niet beschermd tegen risico's. Het enorme aantal wanbetalingen overweldigde de verzekeringsmaatschappijen.
Daarom moest de federale overheid de verzekeraars, de banken en de hedge funds redden.
De echte hedge in het financiële systeem was de Amerikaanse overheid, ondersteund door haar vermogen om te belasten, schulden te maken en meer geld te drukken. Het risico is een beetje verlaagd, nu de Dodd-Frank Wall Street Reform Act veel hedgefondsen en hun risicovolle derivaten reguleert.
Voorbeeld
Goud is een haag als je jezelf wilt beschermen tegen de gevolgen van inflatie . Dat komt omdat goud zijn waarde behoudt wanneer de dollar daalt. Met andere woorden, als de prijzen van de meeste dingen die je koopt stijgen, dan geldt dat ook voor de prijs van goud .
Goud is aantrekkelijk als een hedge tegen een instorting van de dollar . Dat komt omdat de dollar de wereldwijde valuta van de wereld is en er op dit moment geen ander goed alternatief is. Als de dollar zou instorten, zou goud de nieuwe eenheid van wereldgeld kunnen worden.
Dat is onwaarschijnlijk omdat er zo'n eindige voorraad goud is. De waarde van de dollar is voornamelijk gebaseerd op krediet, niet op contanten. Maar het was niet zo lang geleden dat de wereld op de gouden standaard was . Dat betekent dat de meeste belangrijke valutavormen werden ondersteund door hun waarde in goud. Gold's historische associatie als een vorm van geld is de reden dat het een goede hedge is tegen hyperinflatie of een instorting van de dollar.
Veel mensen investeren in goud eenvoudigweg als een hedge tegen voorraadverliezen. Uit onderzoek van het Trinity College in Dublin bleek dat de goudprijzen gemiddeld 15 dagen stijgen na een beurscrash .
Goud kan als directe belegging worden gekocht als u denkt dat de prijs zal stijgen, hetzij omdat de vraag zal toenemen, hetzij omdat het aanbod zal afnemen. Die reden voor het kopen van goud is geen haag.