Aandeelhoudersaandelen op de balans

Belegging Les 3 - Analyse van een balans

We zijn aangekomen bij het gedeelte eigen vermogen van de balans. Het eigen vermogen vertegenwoordigt de vordering van de aandeelhouders op de activa van een onderneming nadat alle crediteuren, schulden en schulden zijn betaald. In termen van leken vertegenwoordigt het nettowaarde. Het eigen vermogen wordt ook het eigen vermogen of eigen vermogen genoemd.

Er is veel belangrijke informatie in het gedeelte met betrekking tot de aandelen van de aandeelhouders, dus u zult speciale aandacht willen schenken, omdat het u kan helpen de kwaliteit van de economische motor van een bedrijf te begrijpen wanneer deze wordt gebruikt in combinatie met andere cijfers, vooral die uit het inkomen. verklaring en geven ook inzicht in de vorm en aard van de kapitaalstructuur .

Hoe het eigen vermogen van aandeelhouders ontstaat op de balans

Bij het bekijken van een balans bestaat het eigen vermogen doorgaans uit twee bronnen.

1. Liquide middelen of andere activa die door beleggers zijn uitgekeerd toen de onderneming kapitaal aantrok in ruil voor de uitgifte van gewone aandelen of preferente aandelen
2. Ingehouden winsten , die de opgebouwde winsten zijn die een bedrijf heeft aangehouden en niet aan zijn aandeelhouders heeft uitgekeerd als dividenden of worden gebruikt bij de inkoop van aandelen , hetzij voor aandelen die zijn gepensioneerd, hetzij die zijn gehouden in een speciaal gedeelte van het eigen vermogen dat treasury wordt genoemd voorraad , waardoor de ingehouden winst wordt verlaagd.

Het eigen vermogen wordt aangepast voor een aantal extra items. Er is bijvoorbeeld een sectie met de naam "Overige niet-gerealiseerde resultaten", die zaken omvat als waardeverminderingen voor veranderingen in de marktwaarde van bepaalde effecten of beleggingen die op bepaalde geclassificeerde manieren worden aangehouden, alsmede cumulatieve omrekeningsrechten op vreemde valuta aangezien het betrekking heeft op activa en verplichtingen.

Afhankelijk van het specifieke bedrijf, ongeacht of, en hoe belangrijk deze items zijn, kan dit enorm verschillen, dus er is geen alternatief voor duiken in het jaarverslag en formulier 10-K indienen om de onthullingen en uitleg te lezen, samen een goed begrip van de manier de boekhouding weerspiegelt de economische realiteit.

Om een ​​voorbeeld te geven, stel je voor dat je kijkt naar het gedeelte eigen vermogen van een vastgoed- en ongevallenverzekeringsmaatschappij. Met een aantal balansen voor je, die al jaren oud zijn, moet je waarschijnlijk letten op de ongerealiseerde winsten en verliezen op beleggingen die hier zichtbaar zijn en hoe ze worden beïnvloed door boekhoudregels voor minderheidsbelangen, met name de kostenmethode , vermogensmutatiemethode en geconsolideerde methode .

Beleggers hebben veranderd hoe ze naar het eigen vermogen van de aandeelhouders kijken

Een eeuw geleden was het gebruikelijk voor beleggers om te geloven dat hoe meer eigen vermogen op de balans staat, hoe beter. In feite besteedden beleggers aandacht aan het eigen vermogen dat ze per aandeel kregen, waardoor bedrijven zonder veel tastbare activa in de figuur als "water" werden beschouwd.

Vandaag weten we veel beter. Als u investeert in bankaandelen , is zeker meer eigen vermogen ideaal, want hoewel het het rendement op het eigen vermogen kan verlagen, betekent dit een grotere veiligheidsmarge in het geval zich in het leningsboek verliezen voordoen; meer eigen vermogen om dubieuze debiteuren te absorberen die niet worden terugbetaald, hetzij vanwege een slechte acceptatie of een algemene economische recessie of depressie.

Voor veel bedrijven geldt echter: hoe minder eigen vermogen, hoe beter. In sommige gevallen heeft het eigen vermogen helemaal geen betekenis, omdat er niet veel geld voor nodig is om elke dollar met een overschot aan vrije kasstroom te produceren, zodat de onderneming veel gemakkelijker kan opschalen en rijkdom voor eigenaars kan afstaan. Stel je de maker van een populair telefoon- of tabletspel voor; een team van jonge ontwikkelaars die een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opzetten en vanuit hun huis werken.

Zodra de initiële software is gemaakt, waarvoor weinig eigen vermogen nodig was, omdat het meestal werd opgestart door de oprichters en ontwikkelaars die hun tijd in beslag namen, heeft het geen nettowaarde nodig om inkomsten te genereren. Het spel speelt zich af op de verschillende platforms waar spelers het kunnen kopen of transacties voor in-game-aankopen kunnen verwerken en bijna alle inkomsten zijn onbeperkte vrije cashflow als het bedrijf goed wordt beheerd en op de juiste manier wordt gestructureerd.

Als het een hit wordt, zou het mogelijk zijn om miljoenen dollars aan inkomsten te produceren uit praktisch helemaal geen eigen vermogen. Het is iets heel anders dan zoiets als een spoorweg, waarvoor enorme uitgaven nodig zijn, zoals spoorweg en treinwagons.