De basisprincipes van stierenmarkten en berenmarkten
Zoals uitgelegd in het speciale artikel Understanding Bear Markets , ontdekte u dat een bearmarkt is dat het totale niveau van aandelen aanzienlijk is gedaald met 20% verliezen als de onofficiële lijn die moet worden overschreden.
Bull markets daarentegen bestonden uit aandelenkoersen die met meer dan 20% stegen. Als we het hebben over de aandelenmarkt, verwijzen we meestal naar een van de belangrijkste indices zoals de Dow Jones Industrial Average of de S & P 500.
Een seculiere bullmarkt of seculiere bearmarkt daarentegen bestaat uit een lange termijn beurstrend die verschillende bull-market / bear market-cycli kan omvatten. Op Wall Street wordt algemeen aangenomen dat zowel seculiere bullmarkten als seculiere bearmarkten de neiging hebben om tussen de 5 en 25 jaar te duren, met een gemiddelde lengte van 17 jaar volgens elke blik op een nabijgelegen langetermijngrafiek van de aandelenkoersen. Laten we elk afzonderlijk bekijken:
- Seculiere Bull Markten - In seculiere bull markets hebben aandelen de neiging om meer te stijgen dan ze zijn en eventuele tegenslagen worden meer dan goedgemaakt door de daaropvolgende stijging van de aandelenkoersen. De meest recente en beroemde seculiere bullmarkt bestaat uit de periode tussen 1983 en 2000 toen de Verenigde Staten de grootste economische expansie in de geschiedenis van de mensheid ingingen nadat voorzitter van de Federal Reserve, Paul Volker, een metaforische 2x4 opnam aan de inflatie , waardoor het land kon ontsnappen van de inflatie-geïnduceerde malaise van de jaren 1970. Hoewel er in de periode zeker bear markets waren vervat, zoals de crash van Black Monday in oktober 1987, toen de aandelen de grootste eendaagse daling in de geschiedenis en de dot-com buste van 2000 leden, was de algemene trend dat een investeerder die kochten en gehouden aandelen zouden veel geld hebben verdiend, waardoor hun werkelijke koopkracht drastisch is toegenomen, waardoor een beter leven mogelijk is. Denk aan seculiere bull markets als twee-stappen-vooruit-een-stap-terug in dat, hoewel er tegenslagen zijn tijdens een seculiere bull-markt, je altijd vooruitgaat.
- Seculiere bearmarkten - In seculiere bearmarkten is de algehele trend er een van vermogensvernietiging, omdat de reële koopkracht van aandelen sterker afneemt dan ze zijn. De meest recente seculiere bearmarkt was 1966 tot en met 1982. Hoewel aandelenkoersen wild fluctueerden, beëindigden ze de periode rond terug waar ze begonnen. De schade kwam door de inflatie, waardoor de investeringswaarde drastisch daalde in termen van koopkracht. Dat wil zeggen dat u in sommige gevallen beter af bent om materiële goederen zoals onroerend goed of metalen te kopen. Inderdaad, Warren Buffett klaagde eens in een brief aan de aandeelhouders dat in een periode van tien jaar tijdens deze seculiere bearmarkt, al het werk van de managementteams die Berkshire bouwden, elk aandeel had toegestaan om slechts de koopkracht van één ounce goud te handhaven . Desalniettemin kunnen seculiere baissemarkten grote kansen bieden, omdat je vaak bedrijven en aandelen kunt kopen voor veel minder dan ze waard zijn in betere tijden. Buffett's investering van $ 10 miljoen in The Washington Post zat gedurende drie jaar op een verlies van 50% gedurende deze periode, ondanks zijn inschatting dat hij slechts $ 0,25 had betaald voor $ 1,00 voor de echte of intrinsieke waarde van het bedrijf. Vandaag is diezelfde inzet ten minste $ 2 miljard waard - een stijging van 2.000%.
Raak niet opgescheept op Seculiere Bull Markets of Seculiere Bear Markets bij het nemen van beleggingsbeslissingen
Het is een grote vergissing om opgescheept te raken op seculiere bullmarkten of seculiere bearmarkten, omdat je geen controle hebt wanneer je geboren bent of in welk type markt je jezelf bevindt gedurende de eerste jaren van je carrière. Teruggaand naar ons eerdere voorbeeld, mannen zoals Warren Buffett en Charlie Munger verdienden hun aanvankelijke fortuin tijdens een seculiere bearmarkt, wat bewijst dat als je intelligente dingen doet, je focust op het krijgen van waar voor je geld, je voortdurend onderwijst en niet wegvaagt risico, u hebt een zeer goede kans om de levensstandaard en levensstijl van uw gezin te verbeteren. Word geen slachtoffer van de markten. Er zijn altijd intelligente dingen om te doen.