In de stapsgewijze handleiding Bouwen aan een complete portfolio gaven we u praktisch inzicht in hoe uw balans eruit zou kunnen zien als u zou focussen op het creëren van een totaaloplossing voor uw huidige en toekomstige monetaire behoeften. In deze follow-up, Acht geheimen voor het verbeteren van uw portfolioretouren , zult u ontdekken hoe een paar kleine, intelligente bewegingen een wereld van verschil kunnen betekenen in de hoeveelheid geld die u in uw zak vindt terwijl u vaart naar uw pensioen.
01 Verwar groeisnelheid niet met de snelheid van uw samenstelling
Het omgekeerde is ook waar; Als u een bedrijf zou kopen dat met 25% per jaar groeit voor 100x inkomsten, is het hoogst onwaarschijnlijk dat u het ook zou doen. Er is niet alleen een enorm risico dat een enkele fout in de uitvoering een groot deel van de waarde van de aandelen vernietigt, maar ook vertrouwt u op een hoop en een gebed voor een bevredigende oplossing. Echt beleggen gaat over het bankieren op dingen die waarschijnlijk in uw voordeel werken, zelfs als alles niet volgens plan verloopt - wat het zelden zal doen.
02 Houd de omzet zo laag mogelijk
Tweedy, Browne & Company, een van de oudste en meest gerespecteerde winkels waar waarde wordt geïnvesteerd in de wereld, illustreerde de vernietigende invloed die een hoge omzet kan hebben op een portefeuille in zijn brief van 22 november 1999 aan de aandeelhouders. De door hen geproduceerde grafiek veronderstelde een aanvankelijke investering van $ 1 miljoen, die met 20% per jaar werd gecumuleerd (de meeste geldmanagers die hyperactief zijn in hun handel, omarmen immers hun wens om ten minste 70% tot 80% beter te presteren dan het langetermijngemiddelde van de index.) Verder schatten ze een belastingtarief van 27% op alle gerealiseerde winsten en een periode van twintig jaar vasthouden.
Bij een jaaromzet van 0% zou de waarde van de portefeuille uitgegroeid zijn tot een verbazingwekkende $ 38.337.600; bij 3% omzet, $ 34.211.200, bij 10%, $ 27.808.500, bij 30%, $ 20.250.200, bij 85%, $ 15.695.500, en bij 100% omzet, $ 15.264.800. Met andere woorden, u zou met 150% meer geld eindigen als gevolg van een omzetportfolio van 0% dan dat u zou beleggen in de 100% -portefeuille, waardoor de samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) tot 14,6% daalde. Vandaar de aantrekkelijkheid van de buy-and-hold-methode van beleggen - vanwege wrijvingskosten kunt u daadwerkelijk meer geld op zak krijgen door beleggingen te houden die tegen iets lagere tarieven zijn opgetreden.
Het is de aantoonbare superioriteit van deze aanpak die leidde Charlie Munger, vice-voorzitter van Berkshire Hathaway, zakenpartner van Warren Buffett, en een buitengewoon gerespecteerde en volleerd money manager, om de nogal kleurrijke uitdrukking van "zit op uw a ** investeren" te verzilveren om het geheim van het kweken van echt welvarend over lange perioden te beschrijven. Hiermee kunt u de dingen doen die u echt belangrijk vindt, zoals naar de wedstrijden van kleine kinderen in uw kinderen gaan, schoolspelen, lezen, koffie drinken met vrienden, vakanties met uw partner of wat dan ook dat u hoog op prijs stelt.
03 Ken de kracht van opnieuw geïnvesteerde dividenden
Altijd uw dividenden opnieuw beleggen
Waarom Saai bijna altijd winstgevender is
Herinvesteringsplannen voor dividend
Hoog-dividendaandelen selecteren
Bij het zoeken naar dividendvoorraden is de dividendopbrengst niet van belang
04 Doe uw portfolio een enorme gunst: volg een cursus in Basic Accounting
U spendeert jarenlang uw weg naar de bedrijfsladder. Elke ochtend word je wakker, giet je cafeïne in je systeem, werk je met spitsuren, zakenreizen, weg van je kinderen, gemene bazen, haatdragende collega's, woedende klanten en een groot aantal andere problemen die zeker zullen voorkomen, bij minst af en toe, gedurende je hele carrière. Maar als het erop aankomt echt voor het geld te zorgen waarvoor je zo ongelooflijk hard werkt, gooien veel mensen gewoon de handdoek in de ring. Dit is tragisch, vooral in het licht van het feit dat met een goed basisbeheer deze fondsen veel meer winst voor u kunnen genereren dan uw arbeid ooit zou kunnen.
Dit was onlangs verbitterd toen ik het had over de vraag hoe de meeste beleggers verkeerd begrijpen hoe het op de lange termijn eigenlijk goed kan zijn om de kapitalisatiestructuur van een bedrijf te veranderen om eigen vermogen te vervangen door schulden door geld te lenen op lange termijn, tegen lage kosten, vaste rente om aandelen terug te kopen, waardoor het totale aantal uitstaande aandelen wordt verlaagd. Dit gebeurt terwijl we spreken in één van mijn persoonlijke favoriete bedrijven, AutoZone. Zie Beperkingen van de verhouding schuld / eigen vermogen - Meer dan alleen de cijfers voor meer informatie
05 Blijf binnen uw competentiecirkel
Wanneer u uw aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en andere activa bekijkt, moet u een warm gevoel van vertrouwdheid krijgen. Als het een flatgebouw is, weet je misschien wat je hebt betaald, waarom je het hebt gekocht, wat je voor het eerst hebt gedaan en de accommodatie hebt uitgecheckt en de papieren hebt ondertekend. Als u aandelen van McDonald's, Johnson & Johnson, een S & P 500-indexfonds of een andere ontelbare beveiliging bezit wanneer u een blik werpt op uw rapporten, moet u precies weten waarom u de eigenaar bent: hoeveel u verwacht dat de winst per aandeel zal stijgen volgend decennium, het kapitaaltoewijzingsbeleid van het management (dividenden versus inkoop van eigen aandelen versus schuldvermindering versus acquisities, versus organische groei), evenals juridische en economische trends die van invloed kunnen zijn op uw positie.
Daarom is de bewering van Warren Buffett dat investeerders binnen hun competentiecirkel blijven zo ongelooflijk belangrijk. U kunt een olieservicebedrijf misschien niet waarderen; laat dat over aan iemand met competentie op dat gebied. Richt je in plaats daarvan op wat je wel weet en hoe je er geld mee kunt verdienen. Graham wees in een van zijn vele investeringsboeken op het geval van een doorsnee man die zo vertrouwd was geraakt met de American Water Works Company, dat hij zijn fortuin alleen die ene zekerheid kon kopen en verkopen gedurende zijn hele leven. Bij investeren is de breedte van kennis waardeloos; wat je wilt, is grondige kennis.
06 Stel de Peter Lynch-vraag
Peter Lynch placht te zeggen dat de belegger aan het einde van elk jaar zijn of haar bezit moet bekijken en zichzelf moet afvragen: "Wetende wat ik nu weet, en de prijs waartegen deze voorraden momenteel worden verhandeld, zou ik bereid zijn om nieuw te investeren geld in het bedrijf onder deze omstandigheden als ik niet al een functie had? "Als het antwoord nee is, moet u lang en hard uw redenen onderzoeken om het eigen vermogen aan te houden.
Er zijn een paar situaties waarin het misschien in orde is om de status-quo te handhaven, zelfs als uw antwoord "nee" is. Misschien zijn uw uitgestelde belastingen zo groot geworden als gevolg van een zeer lage kostenbasis die verkopen en overstappen naar een investering die u verwachten om zelfs drie procentpunten of meer te verdienen in het komende decennium zal je eigenlijk geld kosten als gevolg van de principiële waarde verloren aan de IRS. Misschien is het zelfs een kwestie van vertrouwdheid en comfort. Het was Philip Fisher, auteur van de baanbrekende gemeenschappelijke aandelen en onprofessionele winsten , die zijn lezers vaak aanspoorden voorzichtig te zijn met het handelen in de aandelen van een bedrijf dat ze al vele jaren kennen en goed te begrijpen voor iemand die ze niet zijn bekend omdat het verschillende soorten risico's introduceert.
07 Hoe u uw beleggingen vasthoudt, kan een beslissing van meerdere miljoenen dollars zijn
Verschillende accounts hebben verschillende fiscale kenmerken volgens de wet. In een traditionele IRA kun je bijvoorbeeld de bijdragen die je aan je inkomstenbelasting ontleent, aftrekken. Het geld wordt belastingvrij totdat je het intrekt, wanneer je wordt belast op de winst als ze worden uitgekeerd. Een Roth IRA, aan de andere kant, staat niet toe dat u de bijdragen aftrekt van uw inkomstenbelastingen, maar het geld dat groeit in de rekening zal nooit worden belast volgens de huidige wetgeving. Dat betekent dat als je $ 10.000 in je account hebt en de volgende Wal-Mart vindt, en deze in enkele decennia groeit tot meer dan $ 10.000.000, Uncle Sam niet zal delen in de premie; het is allemaal van jou.
Vergeet niet dat u altijd moet overleggen met uw eigen gerenommeerde en erkende belastingadviseur, zodat u op basis van uw individuele situatie een geïnformeerd advies kunt krijgen. De meeste belastingvrije accounts zijn elk jaar onderhevig aan maximale contributieregels, dus je bent vaak gedwongen om te beslissen welke activa waar moeten worden bewaard. Een paar algemene regels zijn:
- Belastingefficiënte beleggingen zoals indexgebaseerde beleggingsfondsen moeten rechtstreeks bij het fondsbedrijf worden gehouden of via een effectenrekening. Aangezien ze waarschijnlijk niet vaak beleggingen kopen en verkopen, kan winst worden opgebouwd in de vorm van onderliggende appreciatie. Daarover later meer.
- Kasstroomgenererende activa zoals REIT's , dividendrijke aandelen en bedrijfsobligaties moeten worden gehouden op fiscaal voordelige rekeningen. Aandelen van bedrijven die al hun winsten behouden en u van plan bent om voor langere tijd te beleggen, kunnen het beste worden aangehouden op effectenrekeningen . Een bedrijf als Berkshire Hathaway, dat sinds het midden van de jaren zestig geen dividend heeft betaald, is een goede kandidaat omdat zolang u uw aandelen hebt gekocht en ze nog steeds bezit, u geen dubbeltje aan belastingen hebt betaald. In plaats daarvan is uw geld samengesteld alsof het zich in een traditionele IRA bevond met een belasting die alleen bij de verkoop verschuldigd was.
08 Kijk alleen op kwartaalbasis naar marktnoteringen
Tot slot, dit is een advies dat u waarschijnlijk goed zal doen als u ervoor hebt gekozen om een conservatieve beleggingsportefeuille op lange termijn te bouwen op basis van de gemiddelde kostprijsberekening van de dollar , goedkope eigendomsmethoden zoals een dividendherinvesteringsprogramma (ook bekend als als een DRIP-account), en verwacht niet dat je met pensioen gaat of de fondsen tien jaar of langer nodig hebt, de beste manier van handelen op basis van historische ervaring kan zijn om op de automatische piloot te gaan. Dat wil zeggen, stel uw beleggingen in voor rechtstreekse opname van uw betaal- of spaarrekening, herinvesteer dividenden en concentreer u op het kopen van de laagste risico, hoogste kwaliteit, meest aantrekkelijk gewaardeerde aandelen of indexfondsen zoals een op basis van de S & P 500.
Nadat dit is gedaan, hoeft u zich geen zorgen te maken dat u de verveelde marktwaarde op het internet ophaalt wanneer u voor uw beeldscherm zit, verveeld. Het is in deze situatie uw bedoeling om aandelen te verwerven in America, Inc. waarvan u hoopt en verwacht dat ze in de daaropvolgende decennia veel meer waard zullen zijn. Gyrations, zelfs op een twee tot drie jaar basis, worden zinloos in dit scenario. Waarom dan emotionele energie van fluctuaties van activaprijzen uitoefenen? Kom in plaats daarvan elke zes maanden of een jaar in contact met een gekwalificeerde beleggingsadviseur die goed gerespecteerd is, een goede staat van dienst heeft gebaseerd op conservatieve portfoliotoewijzingen die zijn ontworpen om aan uw individuele behoeften en risicoprofiel te voldoen en uw posities te bekijken. Als de bedrijven nog steeds solide en redelijk gewaardeerd lijken en uw vooruitzichten voor contante vereisten niet zijn veranderd, hoeft u misschien niets te doen. Als het historische precedent van de afgelopen honderd jaar nog steeds waar is, zul je veel meer rijkdom hebben dan je zou hebben door alleen te handelen of activa weg te spoelen in contanten of grondstoffen zoals goud.