Het gebruik van een gepoolde investeringsstructuur kan gezinnen helpen om meer rijkdom door te geven
Gezins-Limited Partnerships kunnen gezinnen in staat stellen meer rijkdom in hun zakken te houden
Als nieuwe investeerder weet u al dat het niet alleen gaat om hoeveel geld u verdient, het gaat erom hoeveel u in uw zak houdt. Naast het opletten van frictiekosten zoals makelaarscommissies , is het belangrijk om te leren hoe je belastingen kunt verlagen. De meeste nieuwe beleggers denken alleen aan vermogenswinstbelastingen, maar voor degenen die met pensioen gaan , zijn schenkingsrechten en successierechten even belangrijke overwegingen.
Door uw beleggingen te poolen in een speciaal soort juridische structuur, een zogenaamde 'family limited partnership', die ik in detail heb uitgelegd in Family Limited Partnerships 101 - Een introductie tot familie Limited Partnerships , kunt u uw bezittingen overdragen, zoals aandelen , obligaties , onroerend goed , kunst, verzamelobjecten en nog veel meer aan erfgenamen zoals kinderen en kleinkinderen door het jaarlijks toekennen van partnerkapitaal tot aan de belastinglimieten voor geschenken.
Als u getrouwd bent, kunt u elk jaar meer weggeven omdat de schenkingsrechten voor belastingvrijstellingen effectief verdubbelen! Het is een geweldige manier om u te helpen de investeringen die u opbouwt, te behouden door tientallen jaren van hard werken in het gezin, in plaats van dat de overheid ze neemt.
Het gebruik van de jaarlijkse uitsluiting van giften van giften aan belastingvrije familie Beperkte partnerschapseenheden voor uw erfgenamen
Zoals ik je leerde in een artikel met de titel Verlaging van je belasting op onroerend goed door belastingvrije geschenken , staat het Congres jaarlijks toe dat een belastingvrij bedrag aan anderen wordt weggegeven.
Echtparen kunnen hun jaarlijkse uitsluitingen van schenkingsrechten combineren en het bedrag dat zij aan een persoon kunnen geven, verdubbelen. Voor het belastingjaar 2016 is de uitsluiting $ 14.000 per persoon (gehuwde paren kunnen een specifieke persoon $ 28.000 geven, waarbij elke echtgenoot $ 14.000 van het geschenk verdient , een andere van de 1.400+ wettelijke en financiële voordelen van het huwelijk in de Verenigde Staten ). Deze uitsluiting is van toepassing per ontvanger . Dat wil zeggen, je zou tien verschillende mensen $ 28.000 per stuk kunnen geven, of $ 280.000 totaal, en geen schenkingsrechten betalen. Als u de jaarlijkse uitsluiting van schenkingsrechten in een bepaald jaar overschrijdt voor een specifieke persoon, moet deze meetellen voor uw eengemaakte belasting op onroerendgoedbelasting en schenkingsbelasting, zoals ik uitleg in Wat is de huidige belastingdruk, rente en vrijstelling van onroerend goed? . Zonder in dat laatste deel te veel in te gaan, komt het fundamenteel overeen met het bedrag dat uw nalatenschap kan uitsluiten bij de berekening van successierechten. Als u uw gehele levenslange vrijstelling doorblaast voordat u sterft, kan elke cent van uw nalatenschap onderworpen zijn aan successierechten die in het verleden buitengewoon hoog waren tot het punt dat zij grenzen aan confiscatie.
Een illustratie kan helpen. Stel je voor dat je getrouwd bent.
Jij en je partner hebben $ 5.000.000 vergaard door een leven lang te sparen en te beleggen. (Dit vereist slechts $ 358 per maand met een rendement van 10% gedurende 50 jaar.) Je hebt vier kinderen en zestien kleinkinderen. Bedenk dat voor 2016 de limiet voor giftenbelasting per ontvanger $ 14.000 is. Dat betekent dat tussen u en uw echtgenoot, u tot $ 28.000 aan elk van uw kinderen en kleinkinderen kunt overboeken zonder een schenking in schenkbelastingen te betalen.
U bundelt al uw vermogen in een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid en noemt uzelf en uw echtgenoot als de algemene partners, waardoor u een gecombineerde controle heeft over het dagelijks beheer. Uw aandelen, obligaties, onroerend goed, kunst, verzamelobjecten; alles wordt bijgedragen aan de familiale commanditaire vennootschap.
Op 1 januari van elk jaar draagt u $ 28.000 aan familiekapitaalbelangen over aan uw twintig begunstigden (vier kinderen en zestien kleinkinderen).
U kunt zelfs bepalingen opnemen in de partnerschapsovereenkomst om ervoor te zorgen dat uw geschenk niet wordt verspild; bijv. ervoor zorgen dat ze hun aandelen niet kunnen verkopen of overdragen aan iemand anders (zoals een echtgenoot als ze trouwen) totdat ze hun 35ste verjaardag bereiken. Geschenken aan minderjarige kinderen kunnen worden gedaan via een UTMA of zelfs een verkwistend vertrouwen .
Dit betekent dat je elk jaar $ 560.000 aan bezittingen kunt weggeven zonder een cent te betalen in schenkingsrechten of je verenigde levengoederen- en schenkingsbelastingvrijstelling aan te raken ($ 28.000 overgedragen aan 20 verschillende gezinsleden = $ 560.000)! Sterker nog, voor de toekomst hebben uw kinderen en kleinkinderen nu aandelen in de familiale commanditaire vennootschap, zodat zij alle dividenden , rente, meerwaarden en andere winsten van hun eigendomsbelang ontvangen. Dat betekent dat de toekomstige opbrengsten, indien van toepassing, ten goede komen aan hen en worden uitgesloten van uw landgoed voor successierechten. Als het familievennootschap-partnerschap bijvoorbeeld in waarde is gestegen met 10% na belastingen in het eerste jaar als gevolg van huurinkomsten, waardevermeerdering van onroerend goed, aandelenwinsten, contante dividenden, obligatierente of andere factoren, zou u aan het eind van de twaalf maanden nog steeds $ 4,884,000 en je familieleden zouden $ 616,000 hebben. Dit betekent dat je hen niet alleen de $ 560.000 hebt gegeven, maar ze hebben ook genoten van $ 56.000 van de terugkeer van het partnerschap. Dat is een extra $ 56.000 die je in de komende jaren niet hoeft te geven. En volgend jaar verdienen ze ook het beleggingsrendement op die extra $ 56.000, waarmee een deugdzame bereidingscyclus wordt gecreëerd .
Het gebruik van liquiditeitskortingen met een Family Limited Partnership kan resulteren in nog grotere belastingbesparingen
Dankzij een beroemde rechtszaak in de Verenigde Staten kunnen eenheden van familiale commanditaire vennootschappen vaak in aanmerking komen voor liquiditeitskortingen of, zoals ze formeel worden genoemd, 'kortingen wegens gebrek aan verhandelbaarheid'. Wat dit betekent is dat de IRS de partnerschapseenheden niet waarderen op basis van hun intrinsieke waarde, maar in plaats daarvan een reeks complexe berekeningen uitvoeren die proberen rekening te houden met zaken als gebrek aan controle, onvermogen om te verkopen, tenzij de meerderheid van de aandeelhouders er mee akkoord gaan, en andere nadelen die niet aanwezig zijn in onroerend goed zonder beperking zonder beperkingen.
Met andere woorden, omdat u en uw echtgenoot, als algemene partners van de familie-commanditaire vennootschap, nog steeds de familie-commanditaire vennootschap controleren, zelfs nadat u het geschenk aan uw kinderen en kleinkinderen hebt geschonken, is het geschenk niet zoveel waard als het zou zijn Als je ze gewoon Coca-Cola-aandelen had gegeven of contant geld had gestort dat ze op de bank konden storten. Dat klopt zelfs als de familie-commanditaire vennootschap aandelen van Coca-Cola bezit en contant geld in de bank heeft zitten omdat de ontvangers van geschenken er nog niets mee kunnen doen. Ze kunnen niet naar een autodealer gaan en een nieuwe Tesla of Jaguar kopen. Ze kunnen er geen vakantie mee nemen.
Meestal kunt u, indien goed gestructureerd met het advies van gekwalificeerde accountants en advocaten, liquiditeitskortingen krijgen van maximaal 50% van de intrinsieke waarde van de onderliggende familie-commanditaire vennootschapseenheden. Meer in het algemeen zou u in staat moeten zijn om liquiditeitskortingen van ten minste 25% te krijgen. De bijzonderheden zullen afhangen van de unieke omstandigheden rond uw specifieke familiale commanditaire vennootschap en moeten altijd worden genomen na zorgvuldig overleg met uw belastingadviseurs, juridische adviseurs en beleggingsadviseurs .
Stel u voor dat uw adviseurs geloven dat u een liquiditeitskorting van 35% kunt krijgen voor uw familiale commanditaire vennootschap. Teruggaand naar onze eerdere illustratie, betekent dit dat je eigenlijk $ 43.076.92 aan familie gelimiteerde maatschappijen zou kunnen schenken aan elk van je 20 erfgenamen, of $ 861.538.40 totaal, terwijl je het alleen als belasting van $ 28.000 of $ 560.000 zou tellen. Dit brengt een extra $ 301.538,40 in de collectieve handen van je erfgenamen, die dan voor hen zullen worden samengesteld buiten je landgoed.
Het gebruik van verdisconteerde intragroepsleningen instellen op de toepasselijke federale rente voor lagere belastingen met een Family Limited Partnership
De volgende strategie voor het verlagen van schenkingsrechten en successierechten bij een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid betreft het lenen van geld aan uw familieleden of andere erfgenamen tegen zeer, zeer lage rentetarieven, en vervolgens dat geleende geld gebruiken om familie-commanditaire vennootschapseenheden te kopen die zich tegen hogere rentevoeten samenstellen , effectief het verschil in de tijd arbitreren, zodat meer en meer welvaart wordt overgedragen aan de door u gekozen begunstigden. Het minimale rentetarief dat u kunt in rekening brengen voordat het wordt geteld als een geschenk voor schenkingsdoeleinden, staat bekend als het 'toepasselijke federale tarief' of AFR. De IRS publiceert deze tarieven elke maand, van tevoren.
Laten we naar de maand maart 2016 kijken. Hier zijn de toepasselijke federale tarieven.
- Kortetermijn toepasselijke federale tarieven (3 jaar of minder)
- Jaarlijkse samenstelling = 0,65%
- Halfjaarlijkse samenstelling = 0,65%
- Kwartaalcompoundering = 0,65%
- Maandelijkse verrekening = 0,65%
- Mid-Term van toepassing Federale tarieven (3 jaar tot 9 jaar)
- Jaarlijkse samenstelling = 1,48%
- Halfjaarlijkse samenstelling = 1,47%
- Kwartaalcompounding = 1,47%
- Maandelijkse verrekening = 1,47%
- Toegepaste federale tarieven op lange termijn (meer dan 9 jaar)
- Jaarlijkse samenstelling = 2,33%
- Halfjaarlijkse samenstelling = 2,32%
- Kwartaalcompounding = 2,31%
- Maandelijkse verrekening = 2,31%
Laten we ons voorstellen dat na het gebruik van liquiditeitskortingen en het geven van $ 43.076,92 aan elk van uw kinderen en kleinkinderen, of $ 861,538,40 totaal, u besluit om elk van hen $ 100.000,00 te lenen om eenheden met een familieband te kopen. U schrijft de orderbrief zodanig dat de schuld wordt gegarandeerd door de commanditaire vennootschapsonderdelen en stelt de terugbetalingsperiode op 30 jaar. Laten we voorlopig geen extra liquiditeitskortingen negeren (misschien kunt u $ 100.000,00 gebruiken om $ 153.846.15 aan commanditaire vennootschapseenheden te kopen als de liquiditeitskorting bijvoorbeeld 35% bedroeg, maar dat raakt ingewikkelder dan we zouden moeten behandelen bij de moment omdat het enkele belastinggevolgen kan introduceren).
Ervan uitgaande dat u hebt gekozen voor een jaarlijkse samenstelling, moet elk van uw kinderen en kleinkinderen u 2,33% betalen per jaar op de lening van $ 100.000, of $ 2,330. Als de familie-commanditaire vennootschapseenheden echter met een hoger bedrag in waarde groeien, gebruiken we 10% omdat dat een goed rendement is en familie-gelimiteerde partners hebben de neiging om niet-standaard activa te bezitten, zoals lokale kantoorgebouwen, privébedrijven , intellectueel eigendom, enzovoort, samen met aandelen, obligaties of andere effecten - het verschil van $ 7.670 gaat feitelijk naar de ontvanger van het geschenk, die uw geld gebruikt om zijn of haar persoonlijke balans uit te breiden. Naarmate de tijd vordert, verlaagt inflatie de koopkrachtaflossing van de $ 100.000, zodat ook die in de handen van de ontvanger terechtkomt.
Rendementen versnellen door hefboomwerking in besloten familiale samenwerkingsverbanden
Voor families die activa bezitten die vaak kunnen worden gebruikt, zoals particuliere werkmaatschappijen en onroerend goed, is een veel gebruikte techniek om niet alleen de liquiditeitskortingen en intra-gezinsleningen tegen de toepasselijke federale tarieven te combineren, maar ook de familiale commanditaire vennootschap te hebben zelf gaat uit en leent geld. Stel u in dit geval bijvoorbeeld voor dat de familie-commanditaire vennootschap haar hoofdsom van 5.000.000 dollar gebruikt om commercieel onroerend goed te kopen op basis van 50% debt-to-equity , wat historisch conservatief is. In het Midwesten op het moment zou het op de meeste secundaire markten vrij eenvoudig zijn om dat om te zetten in een rendement van 10% tot 15% per jaar. Echt intelligente projecten van lokale operators zouden waarschijnlijk veel meer kunnen doen, vooral als ze een voordeel hadden, zoals het bezitten van een bouwbedrijf dat hen in staat stelde de ontwikkelingen af te ronden tegen lagere kosten dan typische vastgoedbeleggers.
Arbitraging Fiscale Tarief Differentiëlen tussen Familieleden met behulp van Family Limited Partnerships
Een ander groot voordeel van deze aanpak is dat volwassen kinderen die onafhankelijk zijn maar minder geld verdienen dan jij en je partner (lees: degenen die zijn vrijgesteld van de zogenaamde kiddie-belastingregels) meer van de beleggingsinkomsten uit de familiale commanditaire vennootschap kunnen behouden. ze vallen in een lagere hoek. Dat komt door recente wijzigingen in de belastingwetgeving die zijn doorgevoerd door president Obama en het Congres.
Om specifiek te zijn, vanaf het belastingjaar 2016, kan een persoon die minder dan $ 37.650 aan gecorrigeerd bruto inkomen verdient, of een getrouwd stel dat minder dan $ 75.300 aan gecorrigeerd bruto inkomen verdient, 0% betalen aan gekwalificeerde dividenden op meerwaarden . Voor een succesvolle arts of ondernemer in een topbelastingschijf betekent dit in essentie dat u geld moet reserveren dat naar de federale, provinciale en lokale overheden is gegaan in de handen van uw gewenste ontvangers van giften. Verspreid over vele familieleden, dit kan elk jaar tientallen en honderdduizenden dollars aan belastingen betekenen die niet meer verschuldigd zijn, maar liever binnen uw clan blijven.
Het overdragen van bezittingen en bezittingen waarvan u gelooft dat ze sterk zullen waarderen, kan ook nuttig zijn voor het verlagen van schenkingsrechten en successierechten wanneer u wordt gesloten met een familie Limited Partnership
Een van de meest briljante toepassingen van een familierelaties in de afgelopen generaties was Sam Walton, een in Arkansas gevestigde winkelketen. Sam had een bachelordiploma in economie van de University of Missouri. Zijn vrouw, Helen, had een handelsdiploma van de Universiteit van Oklahoma. Na het ervaren van een vroege mislukking in Newport, Arkansas, namen Sam en Helen hun spaargeld over, dat ze uit niets hadden opgebouwd, en de stad verlieten. Het was 1950 en ze hadden $ 50.000. In inflatie gecorrigeerde termen is dat $ 491.526,97 in 2016 koopkracht-equivalent. Sam was 32 jaar oud.
Ze begonnen hun volgende idee, Wal-Mart Stores, als een reeks kleine discountwinkels in het Midwesten. Elke winkel was georganiseerd als een op zichzelf staand partnerschap met de lokale manager die een aandelenbelang aanhoudt en geld leent voor dat specifieke partnerschap, waardoor uitbreiding eenvoudiger wordt. Later werden alle winkels geconsolideerd onder een moedermaatschappij genaamd Wal-Mart Stores, Inc., dus Sam, zijn familie en alle manager / partners hadden aandelen in dezelfde onderneming en waren evengoed in het succes van de toenmalige -uitbreidende keten. Alleen, toen Sam en Helen dit deden, namen ze hun meerderheidsbelang in de particuliere onderneming van toen en brachten het in een nieuw gevormde familie-commanditaire vennootschap, oorspronkelijk bekend als Walton Enterprises, LP en later, Walton Enterprises, LLC . Ze verdeelden de familiale commanditaire vennootschap in vijf stukken, waarbij ze er één voor zichzelf hielden en elk van hun kinderen één gaven. Als de algemene partner van de familie-commanditaire vennootschap, kon Sam zichzelf altijd een hoog salaris uitschrijven of op andere manieren geld verdienen. Maar door dit te doen, bezat hij in feite het eigenaarschap van de winkels aan zijn kinderen toen dat eigendom niet erg gewaardeerd werd.
Het resultaat was ronduit verbazingwekkend. Na vele decennia, een eerste openbare aanbieding en grote inkoopprogramma's met eigen aandelen , kwam Walton Enterprises, LLC in het bezit van meer dan 50% van de aandelen in de in Bentonville gevestigde detailhandelaar. Het verzamelt miljarden dollars per jaar in contante dividenden . Met Kerstmis komt het gezin samen en laat zijn adviseurs aanbevelingen doen. Na verloop van tijd hebben deze dividenden de familie-commanditaire vennootschap gediversifieerd, zodat het alles bezit, van een reeks kranten tot een groot regionaal bankier-imperium. Toen de Waltons de rijkste familie ter wereld werden, waren er geen schenkingsrechten nodig op de 4 / 5e van het rijk dat Sam en Helen hun kinderen gaven omdat de geschenken werden gedaan toen het eigen vermogen niet veel waard was; niet veel meer dan een succesvol klein bedrijf in een uithoek van het land.
Lees Hoe Families samen met een LLC kunnen investeren voor meer informatie over deze strategie. (Opmerking: Hoewel familiale beperkte partnerschappen oorspronkelijk waren gestructureerd als beperkte partnerschappen, is het tegenwoordig niet ongebruikelijk om ze te zien als bedrijven met beperkte aansprakelijkheid , met name Nevada LLC's of Delaware LLC's .)
Laatste gedachten over familie Limited Partnerships en belastingbesparingen
Het punt van dit alles is om aan te tonen hoe partnerschappen met familiebanden, die zorgvuldig en met vooruitziende blik worden gebruikt, enorme belastingbesparingen tot gevolg kunnen hebben. Naast ongeëvenaarde flexibiliteit kunnen ze u ook helpen bij het beschermen van activa, afhankelijk van hoe en via welke entiteiten en juridische structuren u eigendom overdraagt. Ze kunnen eenvoudig of complex zijn. Het kan u en uw gezin van dienst zijn, goed om ze te beschouwen als onderdeel van een uitgebreide strategie om uw zuurverdiende rijkdom te behouden, te laten groeien en door te geven. Dit geldt met name wanneer gebruikt in combinatie met andere beleggingsbelastingsstrategieën en -structuren zoals charitatieve restfondsen en / of gebruikmaken van de dubbele combinatie van uitgestelde belastingverplichtingen en de verhoogde maas in de consolidatiekring .
Meer informatie over gelimiteerde partnerschappen
Lees voor meer informatie de New Investor's Guide to Limited Partnerships .