Laten we een stap terug doen en kijken naar hoe beleggingsfondsen worden gestructureerd
Beleggingsfondsen zijn een soort van gepoold trustfonds of een bedrijf dat belegt in andere activa zoals aandelen en obligaties (als u de details wilt begrijpen, kunt u meer lezen door Hoe gestructureerd beleggingsfonds te lezen ? ). Aandelen , obligaties en vele andere effecten, zoals REIT 's, wisselen echter de hele dag door wanneer de markten open zijn. Een slimme belegger zou hiervan kunnen profiteren door aandelen van een beleggingsfonds te kopen of verkopen die nog geen verandering in de onderliggende portefeuille hadden weerspiegeld, wat hen een oneerlijk voordeel opleverde.
Om beleggers te beschermen tegen snelle markttraders, verhandelen beleggingsfondsaandelen slechts eenmaal per dag. Dit vermijdt dergelijke situaties. Om 16.30 uur Eastern Standard Time wordt de waarde van de onderliggende posities van een beleggingsfonds door accountantskantoren opgeteld op basis van de slotkoers van de beurzen en andere beurzen en gebruikt om de waarde van alle deelnemingen in beleggingsfondsen te bepalen.
Alle schulden of verplichtingen van het beleggingsfonds, zoals aandelen die short worden verkocht , worden in mindering gebracht om de intrinsieke waarde, of NAV, te berekenen, zoals vaak wordt genoemd. De beurzen hebben vervolgens de aandelenkoers van het beleggingsfonds aangepast aan deze nieuwe IW.
De intrinsieke waarde, of NAV, is eigenlijk alleen de vermogenswaarde of de boekwaarde (activa - verplichtingen) van het beleggingsfonds op basis van de slotstukken van de onderliggende belegging van de fondsbezitters.
Het is de prijs waartegen beleggers hun aandelen kunnen kopen of verkopen aan het einde van elke handelsdag. De NAV van een beleggingsfonds weerspiegelt geen ingebedde meerwaarden, wat betekent dat u onder de verkeerde omstandigheden iemands belastingfactuur zou moeten betalen, zelfs als u een verlies op uw aandelen ervaart.
Alle bestellingen die u plaatst om aandelen in beleggingsfondsen te kopen of verkopen, worden samengevoegd en vervolgens afgewikkeld om 16.30 uur, EST. Als u bijvoorbeeld om 11:32 duizend aandelen van een indexfonds verkoopt, weet u niet welke prijs u voor die aandelen zult ontvangen, of krijgt u uw geld tot 16.30 uur die middag wanneer de NIW wordt berekend. . Dit is de reden dat u de koersen van traditionele beleggingsfondsen nooit de hele handelsdag ziet.
In tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, exchange-traded funds of ETF's , kan de handel de hele dag door worden verhandeld, met als gevolg dat de aandelenprijs een premie, een pariteit of een korting op de IW kan hebben. Dit betekent dat u mogelijk meer of minder betaalt dan de waarde van de onderliggende effecten van het fonds zelf. Historisch gezien hebben closed-end fondsen gehandeld tegen kortingen, in sommige gevallen aanzienlijke kortingen, op de intrinsieke waarde.
Welke netto-inventariswaarde kan u niet vertellen
De intrinsieke waarde vertegenwoordigt niet de soms significante niet-gerealiseerde blootstelling aan meerwaarden die soms is opgebouwd binnen een ouder beleggingsfonds of indexfonds.
De netto-inventariswaarde kan u niet vertellen of de feitelijke intrinsieke waarde van de onderliggende posities redelijk is of niet; tijdens de dot-com-hausse had je bijvoorbeeld een fonds kunnen kopen tegen de intrinsieke waarde en nog steeds obscene koers-winstverhoudingen betalen voor bedrijven die failliet zijn gegaan.
Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.