Deel een
Nulcouponobligaties of nullen maken geen regelmatige rentebetalingen zoals andere obligaties. Je krijgt alle rente in één keer als de band volwassen wordt.
U koopt de obligatie met een grote korting en verzilver deze tegen een volledige nominale waarde wanneer deze vervalt.
Het verschil is de interesse die zich in de loop der jaren heeft opgebouwd.
Verschillende looptijden
Nulcouponobligaties hebben doorgaans een looptijd van één tot veertig jaar. De Amerikaanse Schatkistkwesties zijn de meest populaire, samen met gemeenten en bedrijven.
Hier zijn enkele algemene kenmerken van nulcouponobligaties:
- Uitgifte met een hoge korting en ingewisseld tegen de nominale waarde
- Sommige emittenten kunnen nullen voor de vervaldag bellen
- U moet jaarlijks belasting betalen over rente, ook al ontvangt u deze pas op de eindvervaldag
- Nulcouponobligaties zijn volatieler dan reguliere obligaties
Van de drie soorten obligaties met nulcoupon zijn Amerikaanse staatsobligaties het populairst.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën geeft ze echter niet rechtstreeks uit; je moet "STRIPS" kopen bij gekwalificeerde financiële instellingen of makelaars.
STRIPS staat voor Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities en betekent dat een financiële instelling een reguliere US Treasury-uitgifte heeft gedaan en de hoofdsom en rentebetalingen heeft gescheiden in twee afzonderlijke effecten.
Het normale inkomen wordt verpakt en verkocht aan beleggers die een betrouwbare kasstroom nodig hebben en de hoofdsom wordt een nulcouponobligatie.
Vol vertrouwen en tegoed
Hoewel u de STRIP koopt (ze zijn ook in andere namen verkrijgbaar) van makelaars en financiële instellingen, hebben ze nog steeds het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid, waardoor ze de veiligste van beleggingen zijn vanuit een oogpunt van kredietrisico.
Gemeenten en bedrijven geven ook zero-coupon-obligaties uit. Ze hebben hetzelfde basiskenmerk als dat ze met een grote korting worden verkocht en in de toekomst op volledige prijs worden ingewisseld.
Sommige van deze problemen kunnen echter belmogelijkheden hebben waardoor de emittent deze vóór vervaldag kan aflossen. Zorg ervoor dat u controleert of deze voorzieningen aanwezig zijn voordat u gaat beleggen.
Gemeentelijke nulcouponobligaties zijn vrij van federale inkomstenbelasting zoals gewone gemeentelijke obligaties.
De belangrijkste kredietinstanties beoordelen de meeste zero-coupon-obligaties voor kredietwaardigheid. Deze beoordeling kan tijdens de looptijd van de obligatie veranderen, wat van invloed kan zijn op de prijs.
Risico van wanbetaling
Bedrijfsobligaties met nulcoupon dragen het grootste risico op wanbetaling en betalen het hoogste rendement. Veel van deze hebben belvoorzieningen.
Hoe groot betaal je een korting? De US Treasury heeft dit voorbeeld verstrekt:
"Neem bijvoorbeeld aan dat drie STRIPS op de markt zijn genoteerd met een opbrengst van 6,50 procent.
- De prijs voor STRIPS met 25 resterende resterende looptijd is $ 202,07 per $ 1.000 nominale bedrag
- Dat voor STRIPS met een resterende looptijd van 10 jaar $ 527,47 per bedrag van $ 1.000 is
- Dat voor 2 jaar STRIPS zou $ 879.91 per gezicht van $ 1.000 bedragen. "
Zoals u kunt zien, hoe verder u komt, hoe lager uw front-endkosten en hoe meer werkvoorbereiding u doet om de volledige prijs te krijgen.
Conclusie
U koopt nulcouponobligaties een grote korting om uw waarde te verdubbelen. U ontvangt geen rente tot de vervaldatum; in de meeste gevallen bent u echter jaarlijks belasting verschuldigd over de rente naarmate deze groeit.
In deel twee
In deel twee zullen we nader ingaan op de fiscale implicaties van zero-couponobligaties en onderzoeken hoe u nullen kunt gebruiken om uw financiële doelen te bereiken.