De belangrijkste metriek in fundamentele analyse is EPS
Eerder deed ik een serie over het gebruik van technische analyse voor aandelen , en nu ik er een ga beginnen over fundamentele analyse, is er geen betere plaats om te beginnen dan met het verdienen per aandeel.
Voor de gemiddelde persoon is het hoogste regelnummer van een bedrijf - bruto-omzet - de barometer voor succes.
"XYZ verdiende afgelopen kwartaal $ 850 miljard dollar, ze moeten het geweldig doen", luidt de kreet.
Maar als een goed opgeleide consument weten we dat het niet is hoeveel een bedrijf maakt, maar hoeveel ze behouden - hun inkomsten - die er echt toe doen.
Als een slimme beursinvesteerder moet u echter nog verder gaan met uw fundamentele analyse wanneer u overweegt een aandeel te kopen of te verkopen. En dat leidt u naar de belangrijkste statistiek van allemaal, Earning Per Share of EPS.
Winst per aandeel wordt berekend met behulp van de volgende formule;
(Netto-inkomen - Dividend op preferente aandelen) / Gemiddelde uitstaande aandelen = EPS
Stel dat u twee bedrijven hebt, bedrijf A en bedrijf B.
Beiden hadden vorig jaar een omzet van $ 500 miljoen. Maar laten we zeggen dat bedrijf A een netto-inkomen had van $ 100 miljoen en bedrijf B had een netto-inkomen van $ 50 miljoen. Uw buikreactie zou kunnen zijn om te zeggen dat bedrijf A in betere vorm is, en dus een betere koop, dan bedrijf B.
Maar hier is waar de winst per aandeel in het spel komt.
Laten we zeggen dat bedrijf A 50 miljoen uitstaande aandelen heeft, maar bedrijf B heeft slechts 10 miljoen. Met behulp van de EPS-formule, en ervan uitgaande dat geen van beide bedrijven dividenden uitkeert, zou het er zo uitzien;
Bedrijf A
($ 100.000.000 - $ 0) / 50 miljoen aandelen = $ 2,00 per aandeel
In tegenstelling tot....
Bedrijf B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 miljoen aandelen = $ 5,00 per aandeel
Dus met bedrijf A zijn de inkomsten twee dollar per aandeel en bij bedrijf B zijn de inkomsten vijf dollar per aandeel. Op basis van de winst per aandeel, welk bedrijf doet het beter en welk bedrijf zou u waarschijnlijk eerder kopen?
U kunt zien waarom het verstandig is om EPS te beschouwen als een vergelijkingstool omdat het vollediger de theoretische waarde per aandeel weergeeft die een bedrijf waard is, iets wat u niet alleen met omzetcijfers kunt zien.
Het is duidelijk dat de berekening van de winst per aandeel slechts een startpunt is in een algemene strategie voor fundamentele analyse, maar het is een van de belangrijkste onderdelen, waarvan andere fundamentele meeteenheden zijn afgeleid.
Er zijn zelfs drie verschillende soorten inkomsten per aandeel:
- Trailing EPS - die de nummers van het vorige jaar gebruikt en wordt beschouwd als de ware EPS
- Huidige EPS - Het gebruik van de cijfers van het huidige jaar, die sinds de voortgang nog steeds bestaan, zijn projecties
- Forward EPS - Geschatte EPS-nummers voor het volgende jaar of de daaropvolgende jaren op basis van de huidige trend
Naarmate u geavanceerder wordt in uw fundamentele analyse, kunt u zelfs de winst per aandeel van een bedrijf volgen om te zien of deze stijgt of daalt, en zo ja, in welk tempo, en die cijfers zelf in uw analyse gebruiken.
Terwijl ik dieper inga op deze serie over fundamentele analyse, zal ik ook andere onderwerpen over verdiensten behandelen zoals;
- Prijs tot winstverhouding - P / E
- Geprojecteerde winstgroei - PEG
- Prijs voor verkopen - P / S
- Prijs te boeken - P / B
- Dividend Uitbetalingsratio
- Boekwaarde
- Return on Equity - ROE
- en meer
Zelfs als je de grondbeginselen gebruikt, kijk dan ook eens naar mijn serie over technische analyse .
-------
De Lund Loop is een eenmaal per week samengestelde plak van wat ik schrijf, lees en hoor over financiën, technologie, muziek, popcultuur, humor en het goede leven. Maar nooit sporten of breien ..... ooit! Meld je gratis aan door hier te klikken.
Photo Credit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images