De verhouding tussen prijs en winst voor groei (PEG) geeft aan dat u meer dan alleen P / E hebt
Basisprincipes van de P / E-verhouding
Voor een snel overzicht - en omdat het een belangrijk onderdeel is van de PEG-ratio - onthoud dat de koerswinst wordt berekend door de huidige aandelenkoers te nemen en te delen door de winst per aandeel (EPS).
Met dit nummer kunt u de relatieve waarde van een aandeel vergelijken en bepalen of de prijs van een aandeel hoog of laag is in verhouding tot de inkomsten.
Verhouding prijs / winst tot groei (PEG)
Wat de prijs / winst-en-groeiverhouding u toestaat, is om de waarde van een aandeel te bepalen, rekening houdend met de winstgroei van het bedrijf. Met deze vooruitziende component geeft de PEG-ratio u een compleet beeld van de fundamentals van een aandeel dan alleen P / E alleen.
De PEG wordt berekend door P / E te nemen en deze te delen door de verwachte winstgroei, of ...
PEG = prijs / winstverhouding / verwachte winstgroei
Een aandeel met een winst per aandeel van 20 en een geprojecteerde winstgroei van 10% volgend jaar zou een PEG-ratio van 2 hebben (als de P / E van 20 gedeeld door het verwachte winstgroeipercentage van 10 = 2). Hoe lager de PEG-ratio, hoe meer een aandeel kan worden ondergewaardeerd ten opzichte van zijn winstprojecties.
Omgekeerd geldt hoe hoger het aantal, hoe groter de kans dat een aandeel overgewaardeerd is.
Verhouding P / E versus PEG-verhouding
Het gebruik van de PEG in combinatie met de P / E van een aandeel kan een heel ander verhaal vertellen dan alleen P / E gebruiken.
Een aandeel met een zeer hoge P / E kan worden beschouwd als overgewaardeerd en geen goede koop. Het berekenen van de PEG-ratio op datzelfde aandeel - ervan uitgaande dat het goede groeiramingen heeft - kan zelfs een lager aantal opleveren, wat aangeeft dat het aandeel nog steeds een goede koop kan zijn.
Het tegenovergestelde is ook waar. Als u een aandeel hebt met een zeer lage P / E, kunt u logischerwijs aannemen dat het ondergewaardeerd is. Maar als de winstgroei niet aanzienlijk zal stijgen, kunt u een PEG-ratio krijgen die in feite hoog is, wat aangeeft dat u het kopen van de aandelen moet doorgeven.
Het komt neer op
Het onbewerkte getal voor een over- of ondergewaardeerde PEG-verhouding verschilt van industrie tot sector, maar de algemene vuistregel is dat een PEG van onder één optimaal is.
Zoals met alle fundamentele analyses, veranderen de getallen afhankelijk van de invoergegevens. Een PEG-ratio kan bijvoorbeeld minder nauwkeurig zijn als historische groeipercentages worden gebruikt, wanneer wordt verwacht dat toekomstige groeipercentages meer (of minder) zullen zijn. Zoals altijd, afval binnen, afval eruit.
Meer over fundamentele analyseberekeningen
- Winst per aandeel - EPS
- Prijs tot winstverhouding - P / E
- Prijs te boeken -P / B