Maar als er één cijfer is waarnaar mensen moeten kijken dan met andere, is het de verhouding tussen prijs en winst (E / W). Maar wat betekent dat eigenlijk? Wall Street houdt van het jargon zoals de voormalige president Bill Clinton van zijn hamburgers hield.
En inderdaad: onder de cognoscenti van Wall Street is P / E een van die cijfers die investeerders met grote autoriteit rondgooien. Maar het bezit niet het statsbord. (Anders zouden alle andere nummers er niet toe doen.)
In een notendop, hier is hoe P / E werkt:
- De P / E kijkt naar de relatie tussen de aandelenkoers en de bedrijfswinsten. De P / E is de meest populaire maatstaf voor voorraadanalyse, hoewel het verre van de enige is die u zou moeten overwegen.
- U berekent de P / E door de aandelenkoers te nemen en te delen door de EPS van het bedrijf . Dat is "winst per aandeel" om een andere term opnieuw te jargoniseren. (Ga je gang: Duim je neus naar die kerel van het hedgefonds en roep: "Mijn NIK-factor is 100% gestegen ... zoals in" nu weet ik het. ")
- De formule: P / E = voorraadprijs / EPS
Een bedrijf met een aandelenkoers van $ 40 en een EPS van 8 zou bijvoorbeeld een P / E van 5 ($ 40/8 = 5) hebben.
Wat zegt P / E u? De P / E geeft u een idee van wat de markt zal betalen voor de inkomsten van het bedrijf.
Hoe hoger de P / E, hoe meer de markt zich zal aftakken. Sommige beleggers lezen een hoge P / E als een dure reserve. Dat kan het geval zijn. Maar het kan ook aangeven dat de markt hoge verwachtingen heeft van de toekomst van dit aandeel en de prijs heeft geboden.
Maar let op: het is vaak moeilijk om het verschil te zien tussen hoge verwachtingen en 'irrationele uitbundigheid'.
Een lage P / E kan wijzen op een "motie van wantrouwen" door de markt ... of het zou kunnen betekenen dat dit een slaper is die de markt over het hoofd heeft gezien. Bekend als value-aandelen, veel beleggers maakten hun fortuin het spotten van deze "ruwe diamanten" voordat de rest van de markt hun ware waarde ontdekte.
Wat is de "juiste" P / E? Het antwoord hangt af van uw bereidheid om te betalen voor inkomsten. Hoe meer u bereid bent te betalen - wat betekent dat u gelooft dat het bedrijf goede langetermijnvooruitzichten heeft boven zijn huidige positie - hoe hoger de "juiste" winst per aandeel voor dat specifieke aandeel in uw besluitvormingsproces. Een andere belegger ziet misschien niet dezelfde waarde en denkt dat uw "juiste" P / E helemaal verkeerd is.
Verward? Wees niet bang. Maar zie je hoe dit werkt? Zelfs de experts puzzelen vaak over hoe ze aandelen kunnen selecteren op basis van P / E. Op het einde - en we kunnen dit niet genoeg benadrukken - ELK BEDRIJF IS ANDERS. Om te lenen van honkbal, zou niemand de New York Yankees verwarren met de Houston Astros, en die vergelijking verandert van seizoen tot seizoen. (Apple (AAPL), een innovator in de tijd van Steve Jobs, is in 2016 een conciërgebedrijf dat vecht tegen een slopende iPhone-verkoop.)
Dus voor elk bedrijf, scout u op P / E, volg het zorgvuldig.
Leer wat je kunt over het managementteam, de plaats in een bepaalde sector (bijv. Energie, hightech, farmaceutica) en de meningen van deskundige analisten. Verander uw P / E kennisstortplaats in potentiële investeringsmiddelen.
Andere artikelen in deze serie zijn onder meer:
- Winst per aandeel - EPS
- Prijs tot winstverhouding - P / E
- Geprojecteerde winstgroei - PEG
- Prijs voor verkopen - P / S
- Prijs te boeken - P / B
- Dividend Uitbetalingsratio
- Dividendopbrengst
- Boekwaarde
- Rendement op eigen vermogen
Terug naar hoofdartikel