Rendement op eigen vermogen begrijpen

Een goed begrip van het rendement op eigen vermogen kan u helpen aandelen te vergroten

Je kunt een aantal managementteams een aantal boards, wat lijm en een touwtje geven, en ze zullen een winstgevende, groeiende business bouwen. Andere teams kunnen niet in de buurt komen, zelfs niet als ze over een vermogen van meerdere miljard dollar beschikken. Return on equity (ROE) is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf zijn activa gebruikt om inkomsten te genereren, en als u deze waarde begrijpt, kan dit u helpen om aandelen te evalueren.

Bereken ROE

U kunt ROE berekenen door het nettoresultaat te delen door de boekwaarde. Een gezond bedrijf kan een ROE produceren in het bereik van 13 tot 15 procent. Zoals bij alle statistieken, geeft het vergelijken van bedrijven binnen dezelfde branche u een beter beeld.

Enkele potentiële gebreken

Hoewel ROE een nuttige meetwaarde is, bevat deze wel enkele onvolkomenheden die u een verkeerd beeld kunnen geven. Vertrouw nooit alleen op ROE.

Een bedrijf kan bijvoorbeeld een grote schuld dragen, dus het verhoogt geld door te lenen in plaats van aandelen uit te geven. Dit zal de boekwaarde verminderen. Een lagere boekwaarde betekent dat u zich door een kleiner getal deelt, zodat de ROE kunstmatig hoger zal zijn. Andere situaties kunnen ook de boekwaarde verminderen, zoals het nemen van waardeverminderingen, het terugkopen van aandelen of enige andere boekhoudkundige handigheid. Al deze dingen zullen een hogere ROE produceren zonder de winst daadwerkelijk te verbeteren.

Het kan ook zinvoller zijn om de ROE over een periode van de afgelopen vijf jaar te bekijken in plaats van slechts één jaar.

Dit zal u helpen bij het uitrekenen van abnormale aantallen.

Gezien het feit dat je naar het totale plaatje moet kijken, is ROE een handig hulpmiddel als het gaat om het identificeren van bedrijven met een concurrentievoordeel. Wanneer alle andere dingen vrijwel gelijk zijn, zal een bedrijf dat consequent meer winst kan uitdragen met zijn activa op de lange termijn een betere investering zijn.

Andere termen om te begrijpen

Neem de tijd en lees verder om de volgende concepten te begrijpen voor optimaal succes.

• Winst per aandeel (EPS): welk deel van de winst van het bedrijf is bestemd voor een deel van zijn gewone aandelen?
• Prijs tot winstverhouding (PE): deze meet de huidige aandelenkoers van een bedrijf in vergelijking met zijn winst per aandeel.
• Geprojecteerde winstgroei (PEG): deze meeteenheid weegt de koers van een aandeel ten opzichte van de winst per aandeel en de verwachte groei van het bedrijf.
• Prijs tot verkoop (P / S): deze verhouding geldt ook als een waarde voor aandelen. Verdeel de marktkapitalisatie van het bedrijf door zijn jaarlijkse omzet voor het meest recente volledige jaar. U kunt ook op basis van prijs tot verkoop komen door de prijs per aandeel van een aandeel te delen door de inkomsten per aandeel van het bedrijf.
• Price to Book (P / B): ook wel de koers / eigen vermogen-ratio genoemd, de P / B-ratio vergelijkt de boekwaarde van een aandeel met zijn marktwaarde. Verdeel de huidige slotkoers door de boekwaarde per aandeel van het vorige kwartaal.
• Dividend Uitbetalingsratio : hoeveel dividend ontvangen aandeelhouders in vergelijking met het totale nettoresultaat van het bedrijf?
• Dividendopbrengst : dit is een percentage van een huidige aandelenkoers. Leer hoe je het kunt berekenen.

• Boekwaarde : dit is de totale activawaarde van de onderneming minus schulden. Het omvat geen immateriële activa zoals patenten.