Risicopremie berekenen en wat het betekent voor uw investering
Het probleem met de relatie tussen risico en beloning is dat de beloning altijd een potentiële beloning is.
Het is niet in het hier en nu, en het is niet uitgehouwen in graniet. Als het zeker was, zou er geen risico zijn. Dat element zou uit de vergelijking worden gehaald.
Dus waar laat dit investeerders achter? Ze hebben een manier nodig om erachter te komen wat hun beloning moet zijn, zodat ze dienovereenkomstig kunnen investeren. Gelukkig is er een snelle en gemakkelijke manier om een beeld te krijgen van de mogelijke beloning van een belegging om te zien of deze in lijn is met het risico dat u neemt.
De eerste stap
De eerste stap is het bepalen van het 'risicovrije' rendement dat momenteel op de markt beschikbaar is. Dit is een investering die u zou kunnen bezitten zonder risico en die als basis dient voor uw meting. Veel beleggers gebruiken Amerikaanse staatsobligaties voor deze benchmark omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.
Als u een risicovrij rendement van 2 procent uit schatkistobligaties kunt behalen, wordt dat uw baseline . Dat betekent dat elke investering met risico meer dan 5 procent moet teruggeven om de moeite waard te zijn.
Het bedrag dat de investering meer dan 2 procent oplevert, wordt de risicopremie genoemd.
Hier is een voorbeeld. Als u een aandeel met een verwacht rendement van 11 procent bekijkt, bedraagt de risicopremie 9 procent: 11 procent minder 2 procent staat gelijk aan een risicopremie van 9 procent.
Is het genoeg?
Is 9 procent genoeg van een risicopremie voor het risico dat bestaat dat deze bepaalde voorraad mogelijk niet het rendement oplevert dat u verwacht?
Het is waarschijnlijk, althans voor een gevestigde grootkapmaten. Maar hoe zit het met een jonge, small-cap aandelen? Dat is misschien niet genoeg van een risicopremie om het risico dat u neemt met de investering te rechtvaardigen.
Conclusie
Deze eenvoudige test is zeker niet de enige analyse die u zou moeten doen, en er kunnen andere factoren bij betrokken zijn. De les hier is dat je jezelf altijd moet afvragen of de risicopremie voor een bepaalde investering het waard maakt om je geld op een bepaalde belegging te verpanden, of welke investering dan ook.
En er is ook een factor die, op zijn minst numeriek, niet helemaal meetbaar is - je eigen aversie tegen of tolerantie voor risico's. Een risicopremie van 9 procent kan meer of minder zijn dan u comfortabel kunt verdragen. En als beleggen een exacte wetenschap is, zouden we allemaal rijk zijn.
Opmerking: raadpleeg altijd een financiële professional voor de meest actuele informatie en trends. Dit artikel is geen beleggingsadvies en is niet bedoeld als beleggingsadvies.