De marktkapitalisatie is de ware maatstaf voor de waarde van een bedrijf
De Per-Share Price Fallacy
Waarom kost een aandeel dat $ 50 minder kost dan een ander aandeel $ 10?
Deze vraag belicht een punt dat vaak beginnende investeerders aantrekt. De prijs per aandeel van een aandeel wordt verondersteld een zeker gevoel van waarde over te brengen ten opzichte van andere aandelen, maar niets kan verder van de waarheid afwijken.
In feite is de prijs per aandeel vrijwel zinloos voor beleggers die fundamentele analyses uitvoeren, behalve voor het gebruik ervan in enkele geïsoleerde berekeningen. Als u de route van de technische analyse naar aandelenselectie volgt, is dit een ander verhaal, maar laten we voorlopig blijven bij de fundamentele analyse.
We houden ons niet bezig met de prijs per aandeel, omdat deze altijd verandert en omdat elk bedrijf een ander aantal uitstaande aandelen heeft. Omdat dit het geval is, geeft het ons geen idee van de waarde van het bedrijf. Voor dat cijfer hebben we de marktkapitalisatie of marktkapitalisatie nodig.
Bepaling van de marktkapitalisatie
De marktkapitalisatie wordt gevonden door de prijs per aandeel te vermenigvuldigen met het totale aantal uitstaande aandelen.
Dit nummer geeft u de totale waarde van het bedrijf of, op een andere manier, wat het zou kosten om het hele bedrijf op de open markt te kopen. Hier is een voorbeeld:
Aandelenprijs: $ 50
Uitstaande aandelen: 50 miljoen
Marktkapitalisatie: $ 50 x 50.000.000 = $ 2,5 miljard
Om onze openingszin te bewijzen, bekijk dit tweede voorbeeld:
Aandelenprijs: $ 10
Uitstaande aandelen: 300 miljoen
Marktkapitalisatie: $ 10 x 300.000.000 = $ 3 miljard
Dit is hoe je deze twee bedrijven moet bekijken voor evaluatiedoeleinden. Hun prijzen per aandeel vertellen u niets op zichzelf.
Wat u kunt leren van de marktkap
Dus wat zegt market cap je? Ten eerste geeft het je een startpunt voor evaluatie. Wanneer u naar een aandeel kijkt, moet deze altijd in een bepaalde context zijn. Hoe verhoudt het bedrijf zich bijvoorbeeld tot anderen van vergelijkbare omvang in dezelfde branche? De markt classificeert aandelen over het algemeen in drie categorieën:
- Small Cap: minder dan $ 1 miljard
- Midcap: $ 1 miljard tot $ 10 miljard
- Large Cap: $ 10 miljard plus
Sommige analisten gebruiken verschillende nummers en anderen voegen micro-caps en mega caps toe . U kunt met financiële experts praten over hun specifieke voorkeuren, maar het belangrijkste punt is dat u de waarde begrijpt van het vergelijken van bedrijven van vergelijkbare omvang tijdens uw evaluatie. U gebruikt ook de marktkap in uw schermen wanneer u op zoek bent naar een bedrijf van bepaalde grootte om uw portefeuille in evenwicht te houden.
Het komt neer op
Laat u tijdens de evaluatie niet vasthouden aan de prijs per aandeel van een aandeel. Het zegt echt niet zoveel. Richt u in plaats daarvan op de marktkapitalisatie om een beeld te krijgen van de waarde van het bedrijf op de markt.
OPMERKING: Raadpleeg altijd een financieel adviseur voor de meest actuele adviezen en antwoorden op specifieke vragen die u heeft. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies en is geen vervanging voor beleggingsadvies.