Drie soorten marktkap
Marktkapitalisatie wordt meestal kortweg marktkapitalisatie genoemd. Het verwijst ook naar de totale waarde van een beurs . De marktkapitalisatie van de NASDAQ zou bijvoorbeeld gelijk zijn aan de marktkapitalisatie van alle bedrijven die samen op de NASDAQ worden verhandeld.
Kleine, middelgrote en grote dop
Beleggers gebruiken marktkapitalisatie om de aandelenmarkt op te delen in drie grootteklassen.
Small-capbedrijven hebben een marktkapitalisatie van minder dan $ 1 miljard. Het zijn kleinere bedrijven, waarvan er recentelijk een eerste openbare aanbieding is gedaan . Ze zijn risicovoller, omdat ze meer kans hebben om in gebreke te blijven tijdens een recessie. Aan de andere kant hebben ze veel ruimte om te groeien en kunnen ze heel winstgevend worden.
Midcap- bedrijven zijn minder riskant, maar hebben mogelijk niet hetzelfde groeipotentieel. Ze hebben meestal een kapitalisatie van tussen de $ 1 miljard en $ 5 miljard. Een recente studie toonde aan dat ze de afgelopen 20 jaar zelfs beter presteerden dan small-cap- en large-capaandelen.
Bedrijven met een grote kapitalisatie hebben het minste risico, omdat zij doorgaans over de financiële middelen beschikken om een neerwaartse wending te nemen. Omdat ze meestal marktleiders zijn, hebben ze ook minder ruimte om te groeien. Daarom is het rendement mogelijk niet zo hoog als aandelen met een kleine of middelgrote kapitalisatie. Aan de andere kant zijn ze eerder geneigd aandeelhouders te belonen met dividenden.
De marktkapitalisatie voor deze bedrijven is $ 5 miljard of meer.
Marktkapitalisatie is een goede manier om bedrijven te waarderen
De marktkapitalisatie is een relatief goede manier om snel een bedrijf te waarderen. Dat komt omdat aandelenkoersen over het algemeen zijn gebaseerd op de verwachtingen van beleggers over de winst van een bedrijf. Naarmate de winst stijgt, zullen beurshandelaren meer bieden voor de aandelenkoers. Het opnemen van het aantal aandelen in de berekening compenseert de impact van aandelensplitsingen.
Een marktkapitalisatie zou een geweldige manier zijn om bedrijven te waarderen als ze allemaal dezelfde prijs / winstverhouding hadden . Maar beleggers vinden dat sommige industrieën langzaam groeien of zwaar zijn. Hun aandelenkoersen zijn ondergewaardeerd, evenals de marktkapitalisaties van bedrijven in die sector.
Er zijn verschillende andere manieren om de waarde van een bedrijf te bepalen. Een goede manier is om de netto contante waarde van zijn toekomstige cashflow of inkomen te bepalen. Dit geeft de koper een idee van wat het rendement op de investering zal zijn. Als de marktkapitalisatie van een bedrijf lager is dan de netto contante waarde van zijn cashflow, dan is het ondergewaardeerd en een kandidaat voor overname.
Een andere meer conservatieve benadering is om de totale verkoopprijs van alle activa van een bedrijf te bepalen. Het nadeel is dat sommige activa moeilijk te waarderen zijn. Anderen zijn misschien meer waard dan hun inruilwaarde.
Dit is echter een goede benadering voor een bedrijf dat alleen het bedrijf wil kopen en de activa wil verkopen voor snel geld. Een bedrijf met een marktkapitalisatie die veel lager was dan de restwaarde, zou een doelwit zijn voor dit soort overnames.
Tijdens de dagen "Hebzucht is goed" van Ivan Boesky waren veel bedrijven veel minder waard dan hun inruilwaarde. Omgekeerd waren de kapitalisatiewaarden van veel bedrijven tijdens de internet- bullmarkt in 1999 veel meer waard dan hun inkomsten of vermogenswaarde. Irrationele uitbundigheid dreef de aandelenkoersen boven een redelijke waardering. Toen de tech-bubble barstte, leidde dit tot de recessie van 2001.
2017 grootste bedrijven door Market Cap
In 2012 werd Apple het grootste bedrijf, gemeten naar marktkapitalisatie. De aandelenkoers was meer dan $ 500 per aandeel, en mensen vroegen zich af hoe het nog veel meer zou kunnen groeien.
Apple bouwde zijn bedrijf op door een technologische innovator te zijn en merkloyaliteit te creëren door zijn klantenbestand te begrijpen.
Hier is een lijst van de top 20 grootste bedrijven per marktkapitalisatie:
- Apple - $ 754 miljard
- Alfabet - $ 579 miljard
- Microsoft - $ 509 miljard
- Amazon - $ 423 miljard
- Berkshire Hathaway - $ 411 miljard
- Facebook - $ 411 miljard
- Exxon Mobil - $ 340 miljard
- Johnson & Johnson - $ 338 miljard
- JPMorgan Chase - $ 314 miljard
- Wells Fargo - $ 279 miljard
- Tencent Holdings - $ 272 miljard
- Alibaba - $ 269 miljard
- General Electric - $ 250 miljard
- Samsung - $ 259 miljard
- AT & T - $ 256 miljard
- Industriële en commerciële bank van China - $ 246 miljard
- Nestle - $ 239 miljard
- Bank of America - $ 236 miljard
- Procter & Gamble - $ 230 miljard
- China Mobile - $ 224 miljard
De meeste van deze bedrijven zijn allemaal bekende, bekende namen. Velen staan al jaren in de top 20-lijst. Maar slechts 11 verschillende bedrijven hebben sinds 1926 de nummer één slot gehad. (Bron: " Marktkapitalisatie van Top 100 Companies ," PWC, maart 2017.)